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Heute, 13:25
Die schwedische Biotech-Gesellschaft hat am Donnerstag mit schwachen Zahlen zum vierten Quartal für lange Gesichter gesorgt. Zeitweise brach die Camurus-Aktie um gut ein Fünftel ein. DER AKTIONÄR erklärt, ob die Kursreaktion überzogen ist und ob sich interessierten Anlegern nun eine gute Einstiegsgelegenheit bietet.
Im Schlussviertel gingen die Erlöse um 16 Prozent auf 464 Millionen Schwedische Kronen (44 Millionen Euro) zurück. Der Markt hatte hingegen mit einem Plus auf 620 Millionen Kronen gerechnet. Die Skandinavier begründen das schwache Abschneiden mit einem einmaligen Rückkauf von Lagerbeständen in Höhe von 93 Millionen Kronen aufgrund einer Änderung des Vertriebsmodells in Großbritannien zum Ende des Berichtszeitraums.
Auch das bereinigte EBIT (exklusive Meilensteinzahlungen) blieb mit 113 Millionen Kronen weit hinter den Erwartungen (Schätzung: 219 Millionen Kronen) zurück, was sich auch unter dem Strich niederschlägt. Camurus verdiente im Schlussviertel 1,70 Kronen je Aktie. Die Prognose lag hingegen bei 3,00 Kronen.
Eine temporäre Schwäche? 2026 will Camurus wieder deutlich zulegen: Die Umsätze werden zwischen 2,6 und 2,9 Milliarden Kronen erwartet, was im Mittel ein Plus von 21 Prozent gegenüber dem Vorjahr bedeuten würde. Das operative Ergebnis soll ähnlich stark auf 0,9 bis 1,2 Milliarden Kronen zulegen, was in der Mitte der Spanne einem Plus von einem Fünftel entsprechen würde.
In der Entwicklungspipeline rücken die bevorstehenden Studienergebnisse von CAM2029 zur Behandlung von gastroenteropankreatischen neuroendokrinen Tumoren (GEP-NET) in den Fokus, die aller Voraussicht nach im zweiten Halbjahr veröffentlicht werden. GEP-NETs zählen zu den neuroendokrinen Tumoren.
Die Markterwartungen und Kursziele von Analystenseite werden wohl etwas nach unten revidiert werden. Nichtsdestotrotz will Camurus im Jahr 2026 seinen profitablen Wachstumskurs fortsetzen. Darüber hinaus sind wichtige Neuigkeiten aus der Pipeline und von der Partnerseite (zum Beispiel aus der Kooperation mit Eli Lilly) zu erwarten. Mutige Anleger nutzen den Dip zum Einstieg bei der hochinteressanten Biotech-Aktie. Ein Stopp bei 47 Euro sichert ab.
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