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Die Ergebnisse des zweiten Quartals von Tesla stehen vor der Tür. Der E-Auto-Pionier wird am Montag, 26. Juli, nach Börsenschluss seine Zahlen zum abgelaufenen Quartal bekannt geben. An der Aktie scheiden sich die Geister, doch am Montag ist der Tag der Wahrheit. Gerade jetzt, da die E-Mobilität weltweit auf dem Vormarsch ist und viele Konkurrenten Milliarden investieren, muss CEO Elon Musk liefern.
Die Wall Street erwartet, dass Tesla bei einem Umsatz von 11,5 Milliarden Dollar einen Gewinn von etwa 94 Cent pro Aktie ausweisen wird. Die Schätzungen der Analysten zu übertreffen ist wichtig, fast schon erforderlich, damit eine Aktie im nachbörslichen Handel stabil bleibt. Das gilt auch für Tesla.
Unübersichtliche Einflüsse auf Gewinn
Es gibt viele Faktoren, die zu den Gewinnen beitragen werden - die weltweite Halbleiterknappheit, die Fahrzeugpreise, die Bruttogewinnmargen der Fahrzeuge und die Rentabilität von Teslas Batteriespeichergeschäft, so Barrons. Am Ende werden die Investoren jedoch einen Rekord beim operativen Gewinn sehen wollen - egal wie er zustande kommt. Das ist es, was die Aktien aus ihrer jüngsten Spanne herausreißen könnte.
Aktie kommt zurück
Tesla meldete im dritten Quartal 2020 einen operativen Gewinn von mehr als 800 Millionen Dollar, und die Aktie hat sich in den darauf folgenden drei Monaten auf rund 860 Dollar mehr als verdoppelt. Da das Wachstum des Betriebsgewinns in den folgenden Quartalen jedoch weitgehend pausierte, wurden die Aktien von etwa 860 Dollar auf zuletzt etwa 640 Dollar gehandelt. Die Stagnation der Gewinne bedeutete auch eine Stagnation der Aktien.
Analysten sind optimistisch
Die gute Nachricht für Tesla-Bullen ist, dass die Wall Street einen neuen Rekord prognostiziert: Für das zweite Quartal wird ein operativer Gewinn von 835 Millionen Dollar erwartet, getrieben von starken Auslieferungen. Im zweiten Quartal 2021 hat Tesla zum ersten Mal mehr als 200.000 Fahrzeuge in einem Quartal ausgeliefert.
Darauf achten die Märkte
Nachdem die Gewinne verdaut sind, dürfte es unter Bullen und Bären endlose Diskussionen über die Qualität der Gewinne geben. Eine Möglichkeit, wie Tesla Umsätze generiert, ist zum Beispiel der Verkauf von regulatorischen Gutschriften, die das Unternehmen durch die Produktion von mehr als seinem fairen Anteil an Elektrofahrzeugen verdient. Das Unternehmen generierte im ersten Quartal 518 Millionen Dollar durch den Verkauf von Gutschriften, was dazu beitrug, dass Tesla die Gewinnschätzungen übertraf. Es gibt immer eine Debatte darüber, was die "normale" Menge an Kreditverkäufen ist und wann diese Verkäufe versiegen werden. Letztendlich erwarten sowohl die Bullen als auch die Bären, dass andere Autohersteller ihre eigenen E-Autos verkaufen und damit diese Einnahmequelle für Tesla abschneiden.
Bitcoin ist Zünglein an der Waage
Es gibt auch das Problem von Bitcoin. Tesla verzeichnete im ersten Quartal einen kleinen Gewinn auf seine Bitcoin-Bestände, aber die Preise der Kryptowährung sind seit ihrem Höchststand im April um etwa die Hälfte gefallen. Das bedeutet, dass die Chance auf einen kleinen Verlust besteht. Wie die Investoren reagieren, kann man nur vermuten, aber man sollte nicht erwarten, dass Tesla seine Bitcoin-Position verkauft. Musk deutet weiterhin an, dass sein Unternehmen in der Kryptowährung handeln wird, wenn das Bitcoin-Mining mehr nachhaltige Energie verwendet.
Neue Produkte
Investoren werden auch wissen wollen, wann Teslas neues Werk in Deutschland und die Anlage in Austin, Texas, mit der Auslieferung von Autos beginnen werden. Das Werk in Austin wird Teslas Cybertruck bauen. Es wird wahrscheinlich auch Fragen zu den Fortschritten bei Teslas Fahrerassistenzfunktionen geben - das Unternehmen hat vor kurzem damit begonnen, seine Fahrerassistenzsoftware als Abonnement zu verkaufen - und wie viel Geld das Unternehmen mit seinem Ladenetzwerk verdienen könnte. Musk hat diese Woche getwittert, dass Tesla sein Ladenetzwerk in Zukunft auch für andere EVs öffnen wird.
Im bisherigen Jahresverlauf ist die Tesla-Aktie um etwa neun Prozent gefallen und liegt damit hinter den vergleichbaren Zuwächsen des S&P 500 und des Dow Jones Industrial Average von 17 Prozent beziehungsweise 15 Prozent zurück. Dennoch, Tesla Aktien haben einen starken Lauf gehabt, bis etwa 112 Prozent in den letzten zwölf Monaten. Wie Sie nun handeln sollten, erfahren Sie hier.
