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Heute, 14:05
In der PayPal-Aktie ist weiter reichlich Bewegung. Berichte über ein mögliches Interesse von Stripe haben dem Kurs neue Stabilität verliehen. Doch Analysten sehen weiterhin mehrere Herausforderungen für das neue Management des Bezahlriesen. Zudem haben zahlreiche Experten ihre Gewinnschätzungen gesenkt.
Die Bank of America hat die PayPal-Aktie mit „Neutral“ wieder in die Beobachtung aufgenommen und ein Kursziel von 48 Dollar vergeben. Der aktuelle Kurs liegt bei knapp 47 Dollar.
Positiv bewerten die Analysten den starken freien Cashflow des Zahlungsdienstleisters. In den vergangenen zwölf Monaten lag die Free-Cashflow-Rendite bei rund 13 Prozent. Zudem verfügt PayPal weiterhin über eine große Nutzerbasis und strategisch wertvolle Assets.
Allerdings sieht die Bank auch mehrere Herausforderungen. Das Wachstum im margenstärkeren Bereich des „Branded Checkout“ verlangsamt sich, während gleichzeitig Druck auf die sogenannten Take Rates besteht. Hinzu kommt laut BofA eine bislang durchwachsene operative Umsetzung der Strategie.
Für Aufmerksamkeit sorgten zuletzt Berichte, wonach der Zahlungsdienstleister Stripe eine mögliche Übernahme von PayPal oder Teilen des Unternehmens prüft. Die Analysten sehen darin eine Bestätigung des strategischen Werts der Plattform und eine gewisse Unterstützung für die Bewertung.
Gleichzeitig steht PayPal vor einem Führungswechsel. Mit Enrique Lores soll ein neuer CEO übernehmen, nachdem Investoren mit dem Tempo der Veränderungen unter Alex Chriss unzufrieden waren. Aus Sicht der Analysten muss das Management nun vor allem die operative Umsetzung verbessern und verlorenes Vertrauen zurückgewinnen.
Mit Blick auf die jüngste Senkung des Ausblicks und die begrenzte Visibilität für die kommenden Quartale hält die Bank of America das Kursziel von 48 Dollar für angemessen.
Auch mit Blick auf die kurzfristige Geschäftsentwicklung bleiben viele Experten skeptisch. Insgesamt haben 27 Analysten zuletzt ihre Gewinnschätzungen für den kommenden Zeitraum nach unten angepasst. Das unterstreicht die wachsenden Sorgen über die kurzfristige Entwicklung des Geschäfts.
Die Übernahmegerüchte haben der PayPal-Aktie kurzfristig Stabilität verliehen. Bei den Analysten fällt das Echo jedoch verhalten aus. Anleger sollten daher weiterhin abwarten, bis sich eine nachhaltige Trendwende im Geschäft und im Kursbild abzeichnet.
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