Jefferies: „Verstecktes Juwel in Nvidias Lieferkette“

Die Aktie von Nvidia hat in den letzten Monaten eine beeindruckende Rallye aufs Parkett gelegt. Viele Analysten sind sich sicher, dass der Trend anhalten wird. Oftmals lohnt sich allerdings der Blick über den Tellerrand hinaus. Wer sind die Profiteure innerhalb der Lieferkette von Nividia?

Süss Microtec sei ein „verstecktes Juwel“, sagt Jefferies-Analystin Analystin Olivia Honychurch. Laut Honychurch ist das Unternehmen in einer fortschrittlichen Verpackungstechnologie namens Chip-on-Wafer-on-Substrate (CoWoS), die zur Herstellung von KI-Chips verwendet wird, „vielschichtig engagiert“.

Nvidia nutzt diese Technologie, um seine KI-Grafikprozessoren zu verpacken, so Jefferies. „Die Nachfrage nach CoWoS ist in den letzten 24 Monaten deutlich gestiegen, da sich der Einsatz von KI beschleunigt hat.“

„Dieses Segment hat den stärksten Auftragsanstieg seit Q3 2023 erlebt, ein Umschwung, der stark mit dem jüngsten Wachstum in der NVIDIA/AI-Lieferkette verbunden ist“, so die Expertin weiter.

SÜSS hat einen Marktanteil von 55 % in diesem Bereich und ist gut positioniert, um in den nächsten ein bis zwei Jahren von zwei Wachstumstreibern zu profitieren: steigende CoWoS-Lieferungen bei TSMC und steigende Anzahl von Speicherschichten mit hoher Bandbreite, so Honychurch.

SÜSS verkauft seine Produkte an zwei große Speicherhersteller mit hoher Bandbreite und an TSMC, die sie für die Produktion dieser fortschrittlichen Gehäuse verwenden. Der größte CoWoS-Kunde von TSMC ist laut Jefferies Nvidia.

Jefferies-Analystin Olivia Honychurch stufte die Süss-Aktie mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 76 Euro ein. Dies entspricht einem potenziellen Aufwärtspotenzial von etwa 28 Prozent.

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