Motorola‑Aktie greift nach 83‑Milliarden‑Markt: Jetzt Chance?

Motorola Solutions legt heute gegen 22 Uhr deutscher Zeit Zahlen vor. Der Konzern hinter Polizeifunk und Bodycams greift inzwischen nach dem Luftraum – und nach einem Markt, den er selbst auf 83 Milliarden Dollar beziffert. Was hinter der Equity Story steckt und worauf Anleger heute Abend achten müssen. 

Motorola Solutions hat mit dem früheren Handyhersteller nur noch den Namen gemein. Der Konzern aus Chicago rüstet Polizei und Rettungskräfte aus – mit Funkgeräten, Bodycams und Software für die Leitstelle. Auch die Bundespolizei bestellte 2019 Funkmikrofone mit eingebauter Kamera bei Motorola.

Motorola Solutions: Vom Funkgerät zum Sicherheitskonzern

Rund drei Viertel des Umsatzes von 11,7 Milliarden Dollar im Jahr 2025 kamen von Polizei, Feuerwehr, Rettungsdiensten und Militär. Das Rückgrat ist der Funk: Mit Funknetzen und Funkgeräten setzte Motorola 8,6 Milliarden Dollar um. Dazu kommen Videotechnik mit 2,1 Milliarden Dollar und Software für Notrufzentralen mit 900 Millionen Dollar. Rund 60 Prozent der etwa 6.000 US-Notrufzentralen nutzen mindestens eine Lösung von Motorola. 

Der Clou: 38 Prozent des Umsatzes stammen aus Software und Dienstleistungen, überwiegend wiederkehrend. Funkgeräte werden alle sieben bis acht Jahre ersetzt, Wartungsverträge laufen über Jahre.

Motorola Solutions: Mit D-Fend gegen fremde Drohnen

Jetzt greift Motorola nach dem Luftraum. Für 1,5 Milliarden Dollar hat der Konzern den israelischen Drohnenabwehr-Spezialisten D-Fend übernommen, abgeschlossen wurde der Kauf am 20. August. Die Logik dahinter: Fremde Drohnen bedrohen Flughäfen, Stadien und kritische Infrastruktur – also genau die Orte, die Motorolas Kunden schützen. Konzernchef Greg Brown bringt es auf eine Formel: Sicherheit am Boden verlange Sicherheit in der Luft. D-Fend schießt Drohnen nicht ab und legt auch keinen Funk lahm. Die Technik übernimmt die Steuerung per Funk und lässt das Fluggerät in einer sicheren Zone landen. Im Einsatz ist sie in mehr als 30 Ländern. D-Fend ist dabei nur ein Baustein. Seit August 2025 gehört Silvus zum Konzern, dessen Funknetze unbemannte Systeme für die USA und Nato-Staaten verbinden. In Notrufzentralen lassen sich zudem Drohnen als erste Helfer zum Einsatzort schicken.

Der Bedarf ist riesig. Allein die US-Armee will in den nächsten zwei bis drei Jahren mindestens eine Million Drohnen kaufen, wie Motorola in seiner Investorenpräsentation vom August unter Berufung auf den US-Heeresminister schreibt.

Motorola Solutions: Die Geldmaschine hinter der Story

Seit 2015 hat sich der Umsatz von 5,7 auf 11,7 Milliarden Dollar mehr als verdoppelt. Der bereinigte Gewinn je Aktie wuchs im Schnitt um 17 Prozent pro Jahr, der freie Cashflow um zwölf Prozent. Das Geld fließt zurück an die Aktionäre. Seit 2011 hat Motorola die Zahl der ausstehenden Aktien um 51 Prozent gesenkt, die Dividende steigt seit 2015 jedes Jahr zweistellig. Den Markt für seine drei Sparten beziffert der Konzern inzwischen auf 83 Milliarden Dollar. Im Jahr 2015 waren es rund 13 Milliarden Dollar.

Motorola-Solutions-Zahlen: Was erwartet die Wall Street?

Für das dritte Quartal rechnen Analysten mit einem bereinigten Gewinn von 4,42 Dollar je Aktie, nach 4,06 Dollar vor einem Jahr. Der Umsatz soll um rund acht Prozent auf 3,25 Milliarden Dollar steigen. Es ist das erste Quartal mit D-Fend im Konzern. Leicht wird es nicht. Im Sommerquartal steckten 25 Cent aus erstatteten US-Zöllen im Gewinn von 4,41 Dollar. Die Zukäufe haben zudem Schulden gebracht: Die Nettoverschuldung lag Anfang Juli, noch vor dem D-Fend-Kauf, beim Zweifachen des bereinigten EBITDA. Und bei einem KGV von 28 auf die Jahresprognose ist ein bloßes Treffen der Erwartungen schon bezahlt.