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13.11.2021 Max Gross

Hier haben Hacker keine Chance: Die beste Cybersecurity-Aktie!

Immer massivere Hackerangriffe bedrohen Unternehmen, öffentliche Einrichtungen und kritische Infrastruktur gleichermaßen. Die Profiteure der wachsenden Bedrohung? Cybersecurity-Spezialisten! Deren Aktien blicken auf ein bislang ganz starkes Jahr 2021 zurück. DER AKTIONÄR und das Team der 800%-EXTREM-Redaktion haben ein Blick auf die Branche geworfen und verraten, welches aktuell der beste Titel ist.

Erpressungsversuche mithilfe sogenannter Ransomware, Industriespionage und Datenklau, die Gefahren von Hackerangriffen sind vielfältig - und kosten sowohl der öffentlichen Hand als auch Privatunternehmen eine Menge Geld: Auf eine Billionen Dollar schätzt der US-amerikanische Softwareentwickler McAfee den Schaden im vergangenen Jahr.

Kein Wunder haben Anlegerinnen und Anleger ihre Liebe zu Unternehmen entdeckt, die sich dieser Bedrohung durch ausgeklügelte und unter Einsatz von künstlicher Intelligenz lernfähige Sicherheitssoftware entgegenstellen. Palo Alto (empfohlen in Ausgabe 5/21) konnte im laufenden Jahr rund 75 Prozent an Wert gewinnen, nicht minder beeindruckend ist die Kursentwicklung der direkten Konkurrenten Fortinet, Crowdstrike und Zscaler.

Eigene Abbildung

Wer die Wahl hat, hat die Qual: Wo sollen Anlegerinnen und Anleger trotz oder gerade wegen der bereits stark gestiegenen Kurse noch zuschlagen?

Grundsätzlich gilt: Die Branche, das bilden die enormen Wachstumsraten (dazu gleich mehr) ab, steckt noch in den Kinderschuhen. Um ein gleichermaßen dynamisches und nachhaltiges Wachstum auch in Zukunft müssen sich Investoren also keine Sorgen machen. Kurzfristig, das verrät die Kursentwicklung, wird die Ausgangslage ganz unterschiedlich bewertet: Während Fortinet seit Jahresanfang über 125 Prozent zulegen konnte, kommt Crowdstrike aktuell kaum vom Fleck.

Beim Blick auf die Fundamentaldaten überrascht das nicht: Crowdstrike ist mit einem KGVe (2022) von 349 bereits enorm teuer bewertet. Günstig ist zwar keiner der Titel, Palo Alto und Fortinet sind mit dem rund Siebzigfachen ihres für das kommende Jahr erwarteten Gewinns bewertet, für Crowdstrike schien zumindest in der ersten Jahreshälfte jedoch die jährliche Wachstumsrate von 94,5 Prozent den Bewertungsvorsprung zu rechtfertigen. Die aktuelle Kurspause deutet an: Hier wollen Anlegerinnen und Anleger angesichts einer negativen Nettomarge von -16,3 Prozent erstmal eine Verbesserung der Profitabilität sehen.

Diese bietet mit einer Marge von 17,7 Prozent bereits Fortinet. Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 18 ist die Aktie für ein Wachstumsunternehmen außerdem moderat bewertet, nur Palo Alto kommt mit einem KUV von 12 auf einen günstigeren Wert. Allerdings ist Fortinet mit einem jährlichen Umsatzwachstum von 22,3 Prozent in den vergangenen drei Jahren der aktuell schwächste Wert: Während im laufenden Jahr vor allem die bereits vorhandene Profitabilität bewertet wurde, könnte die Aktie in Zukunft aufgrund des weniger dynamischen Wachstums hinter die der Konkurrenten zurückfallen.

Auf eine ähnliche Kursentwicklung blicken Zscaler und Palo Alto zurück: Fundamental ist Palo Alto etwas günstiger bewertet, allerdings wächst Zscaler deutlich schneller. Zscaler hat außerdem den Vorteil, einer rasch skalierbaren Cloud-Plattform: Die dürfte die Lücke bei der Profitabilität bald schließen können.

Unternehmen KUVe 2022 KGVe 2022 EBIT-Marge Netto-Marge CAGR (3Y)
Crowdstrike 55 349 -9,7 % -16,3 % 94,5 %
Fortinet 18 73 19,2 % 17,7 % 22,3 %
Palo Alto 12 70 -6,4 % -11,7 % 22,3 %
Zscaler 69 622 -30,7 % -38,9 % 52,4 %

Die Fundamentaldaten sprechen mit Fortinet für die in diesem Jahr bislang erfolgreichste Aktie. Was das Nachholpotenzial anbelangt, scheinen die Chancen derzeit bei Crowdstrike am Größten: Das Unternehmen hat außerdem erst vor wenigen Wochen eine neue Sicherheitsplattform vorgestellt, die Bedrohungen nach einem modularen Protokoll eigenständig bekämpfen und in Echtzeit auswerten kann. Zscaler wächst schnell, muss allerdings bei der Profitabilität nachlegen, Palo Alto ist der aktuell günstigste Wert, weißt aber ein vergleichsweise niedriges Wachstum auf.

Die beste Aktie? Situationsabhängig! Anlegerinnen und Anleger, die Wert auf Profitabilität legen und für ihren Euro bzw. Dollar vom Start weg den höchsten Gegenwert erwarten, schlagen bei Fortinet zu. Wachstumsorientierte Investoren stellen bei Zscaler einen Fuß in die Tür und verlassen sich darauf, dass es dem Unternehmen mit seiner cloud-basierten Sicherheitsplattform rasch gelingt, die aktuell durch hohe Aktienkompensationen belasteten Margen durch eine rasche Skalierung des Geschäftsmodells zu verbessern.

Sie haben Lust auf einen Rendite-Hack? Leserinnen und Leser des spekulativen Hebelprojektes 800% EXTREM konnten in den vergangenen Monaten mit Optionsscheinen auf Palo Alto und Crowdstrike attraktive Renditen einfahren: In einzelnen Scheinen winkten bis zu 107 Prozent Gewinn - und das in nur wenigen Wochen. Aktuell macht sich das Projekt fit für den Start in seine inzwischen zehnte Runde: Interessierte Leserinnen und Leser können noch bis einschließlich Mittwoch, den 17. November, einsteigen!

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