Dell‑Aktie: Citi dreht am Kursziel

Dell ist längst vom verstaubten PC-Hersteller zum KI-Infrastruktur-Champion geworden. Die Nachfrage nach Servern und anderer leistungsfähiger Hardware für Rechenzentren treibt den Umsatz des Unternehmens in immer neue Höhen – und die Aktie ebenfalls. Trotz der 250-Prozent-Rally in diesem Jahr sieht die Wall Street noch Luft nach oben. Die Analysten von Citi haben jetzt nachgelegt.

Citi-Analystin Asiya Merchant bestätigte am Freitag ihre Kaufempfehlung für Dell und erhöhte das Kursziel von 475 auf 515 Dollar. Ausgehend vom gestrigen Schlusskurs entspricht das einem Aufwärtspotenzial von 17,2 Prozent. Damit liegt das New Yorker Analystenhaus etwas über dem durchschnittlichen Analystenziel von 502,20 Dollar, aber längst nicht am oberen Ende der Kurszielspanne. Das Investmenthaus Susquehanna etwa veranschlagt den fairen Wert der Dell-Aktie sogar bei 700 Dollar.

Q2-Zahlen: Der nächste Volltreffer?

Zusätzlich setzte Citi die Dell-Aktie auf die sogenannte "Upside 90-Day Catalyst Watch", eine Beobachtungsliste für Aktien mit einem kurzfristig besonders bullishen Momentum. Die Analysten erwarten also innerhalb der kommenden drei Monate einen konkreten positiven Kurstreiber. Im Fokus stehen dabei vor allem die nächsten Quartalszahlen, die das Unternehmen am 3. September veröffentlichen wird. Citi rechnet offenbar mit positiven Ergebnisimpulsen und möglicherweise einer Überraschung beim Ausblick. "Bei Dell sehen wir Aufwärtspotenzial durch einen größeren adressierbaren Gesamtmarkt für CPUs, eine robuste Servernachfrage und die anhaltende Stärke beim Ausbau von KI-Infrastruktur", so Merchant.

Laut den aktuellen Daten von Bloomberg rechnen die Analysten für das am 31. Juli endende Q2 im Schnitt mit 51 Prozent Umsatzplus auf 44,9 Milliarden Dollar sowie einem Gewinnsprung von 1,94 Dollar auf 4,88 Dollar je Aktie. Die operative Marge soll sich außerdem von 7,7 Prozent auf 9,3 Prozent verbessern.

Zudem gibt es positive Signale aus der Branche. So deuten sowohl der Analystentag von AMD als auch die über den Erwartungen liegenden Quartalszahlen von Intel darauf hin, dass die Hyperscaler ihre Investitionen in KI-Infrastruktur weiter hochfahren. Dell wiederum liefert komplette Serversysteme für die Rechenzentren der Cloud-Anbieter und sitzt damit an einer entscheidenden Stelle in der Wertschöpfungskette.

Die Dell-Aktie reagiert auf die Citi-Studie am Freitag mit Kursgewinnen von bis zu 2,8 Prozent. Mit dem Tageshoch bei 451,48 Dollar fehlen nur noch rund vier Prozent bis zum Allzeithoch vom 1. Juni. 

Charttechnisch bleibt die Ausgangslage somit extrem stark. Nach der steilen Rally konsolidierte die Aktie zuletzt auf hohem Niveau, ohne dabei unter die 50-Tage-Linie zu rutschen. Solange diese Unterstützung hält und der Kurs den Bereich um die 400-Dollar-Marke verteidigt, bleibt der Aufwärtstrend intakt.