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Heute, 13:25
Vonovia hat mit 5,7 Prozent eine der höchsten Dividendenrenditen im DAX. Um sich die diesjährige Ausschüttung zu sichern, müssen Anleger sich aber beeilen. Am morgigen Donnerstag ist die Hauptversammlung des DAX-Konzerns und damit der Stichtag für die Dividende. Sollten Anleger sich die Dividende noch schnell sichern?
Das Wichtigste kurz und knapp
• Vonovia hält am morgigen Donnerstag seine Hauptversammlung ab.
• Nur wer die Aktie bis dahin im Depot hat, kann sich die Dividende von 1,25 Euro je Aktie sichern.
• Die Ausschüttung ist attraktiv – die Aktie dennoch kein Kauf.
Wenn Vonovia morgen zur Hauptversammlung lädt, steht vor allem ein Thema auf der Agenda: Die Dividende für das Geschäftsjahr 2025. Vorgeschlagen ist eine Dividende von 1,25 Euro je Aktie. Beim aktuellen Kurs ergibt das eine attraktive Dividendenrendite von 5,7 Prozent.
Um Anspruch auf die Ausschüttung zu haben, müssen Anleger die Aktie spätestens bis dahin im Depot haben. Die Auszahlung ist für den 26. Mai 2026 vorgesehen. Auf den ersten Blick ist das ein klarer Pluspunkt.
Besonders interessant: Die Ausschüttung soll vollständig aus dem steuerlichen Einlagekonto nach Paragraf 27 KStG erfolgen. Für inländische Aktionäre bedeutet das, dass beim Zufluss keine Kapitalertragsteuer und kein Solidaritätszuschlag abgezogen werden. Während bei klassischen Dividenden direkt Steuern einbehalten werden, landet bei Vonovia zunächst der volle Betrag auf dem Verrechnungskonto.
Ganz ohne Haken ist die Sache aber nicht. Denn steuerfrei bedeutet in diesem Fall nicht, dass die Dividende dauerhaft ohne steuerliche Folgen bleibt. Die Ausschüttung gilt steuerlich als Kapitalrückzahlung. Dadurch mindern sich die steuerlichen Anschaffungskosten der Aktie.
Für Anleger kann das später relevant werden. Wer die Vonovia-Aktie irgendwann verkauft, muss gegebenenfalls einen höheren steuerpflichtigen Veräußerungsgewinn versteuern. Die Steuer wird also in vielen Fällen nicht gestrichen, sondern lediglich in die Zukunft verschoben.
Ein Beispiel: Wer Vonovia zum aktuellen Kurs von etwa 22,25 Euro kauft und nun 1,25 Euro je Aktie als Kapitalrückzahlung erhält, dessen steuerliche Anschaffungskosten sinken rechnerisch auf 21,00 Euro. Wird die Aktie später zu einem höheren Kurs verkauft, fällt der steuerpflichtige Gewinn entsprechend höher aus.
Für einkommensorientierte Anleger bleibt die Ausschüttung dennoch interessant. Die Dividende ist hoch, der steuerliche Soforteffekt attraktiv. Gleichzeitig sollten Anleger die Aktie nicht allein wegen der Dividende kaufen. Denn an der grundsätzlichen Lage hat sich wenig geändert.
Operativ steht Vonovia zwar stabil da. Die Nachfrage nach Wohnraum bleibt hoch, die Mieten steigen, und der Konzern arbeitet weiter am Schuldenabbau. Belastend bleiben aber die hohen Finanzierungskosten, die Verschuldung und die Unsicherheit über die weitere Entwicklung der Immobilienbewertungen.
Auch die Aktie kommt weiter nicht nachhaltig in Tritt. Die Dividende kann kurzfristig Interesse wecken, ersetzt aber kein überzeugendes Kaufsignal. Nach der Hauptversammlung dürfte zudem der Dividendenabschlag den Kurs zunächst rechnerisch belasten.
Die Dividende von 1,25 Euro je Aktie ist attraktiv – zumal sie beim Zufluss für inländische Anleger steuerfrei gezahlt werden soll. Das macht Vonovia kurzfristig für Einkommensinvestoren interessant. Für einen Kauf reicht das allein aber weiterhin nicht. Die Aktie bleibt wegen Zinsen, Schulden und Immobilienbewertungen belastet. Anleger bleiben daher unverändert an der Seitenlinie.
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Häufige Fragen zur Vonovia-Aktie
Was macht Vonovia?
Vonovia ist der größte börsennotierte Wohnungskonzern Deutschlands und der Einzige, der im DAX vertreten. Kerngeschäft ist die Vermietung von Wohnungen.
Wie hoch ist die Dividende von Vonovia?
Für das Geschäftsjahr 2025 sollen 1,25 Euro je Aktie ausgeschüttet werden.
Warum ist die Dividende steuerlich besonders?
Die Ausschüttung soll aus dem steuerlichen Einlagekonto erfolgen. Beim Zufluss fällt für inländische Aktionäre keine Kapitalertragsteuer an. Dafür sinken die steuerlichen Anschaffungskosten der Aktie.
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