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Die Aktie von Covestro wurde von den laufenden Gesprächen über eine mögliche Übernahme durch Adnoc nach oben getrieben. Operativ läuft es für den Chemieriesen indes in einem natürlich sehr schwierigen Marktumfeld weniger prickelnd, weshalb die Analysten, welche Covestro auf Basis der aktuellen Geschäftsentwicklung beurteilen, eher wenig Potenzial sehen.
So hat etwa die Privatbank Berenberg die Einstufung für Covestro nach einem Auftritt des Konzernchefs auf einer hausinternen Unternehmenskonferenz auf "Hold" mit einem Kursziel von 50 Euro belassen. Trotz des Gegenwinds durch hohe Energiekosten in Europa sowie die Abschwächung auf dem Baumarkt und das langsamere chinesische Wirtschaftswachstum habe sich der Manager zuversichtlich zu den langfristigen Wachstumsaussichten des Spezialchemieherstellers geäußert, schrieb Analyst Sebastian Bray. Auch das operative Gewinnziel (Ebitda) von 2,8 Milliarden Euro in der Mitte des Zyklus beurteile der Konzernlenker positiv.
Die Baader Bank hat indes die Einstufung für Covestro nach einer bankeigenen Investment-Konferenz auf "Add" mit einem Kursziel von 53 Euro belassen. Der Technologiechef des Kunststoffkonzerns, Thorsten Dreier, habe einen guten Überblick über die aktuelle Lage gegeben, erklärte Analyst Markus Mayer. Mit Blick auf das Übernahmeinteresse von Adnoc habe er gesagt, für das Covestro-Management sei vor allem wichtig, die eigene Strategie fortzusetzen. Zudem hätten drei von vier wichtigen Endmärkten langsam zu einer Erholung angesetzt, aber das dritte Quartal sei bisher schwach gewesen.
Klar, rein auf Basis der erwarteten Ertragslage für die kommenden Quartale verfügt die Covestro-Aktie bewertungstechnisch über wenig Luft nach oben. Doch der Interessent Adnoc schätzt offenbar vor allem das mittel- bis langfristig deutlich höhere Ertragspotenzial des Chemieriesen. Und hier stehen die Chancen gut, dass es mindestens 60 Euro pro Covestro-Aktie gibt. Die Covestro-Anteile bleiben daher attraktiv. Der Stoppkurs sollte bei 40,00 Euro belassen werden.
Mit Material von dpa-AFX
