Original-Research: Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS (von GBC AG): Kaufen

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Original-Research: Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS - von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS

Unternehmen: Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS
ISIN: LU0974225590

Anlass der Studie: Initial Coverage
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 5 GBC-Falken
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Marcel Goldmann, Cosmin Filker

Der Spezialist für Mittelstandsanleihen

Durch das sehr erfahrene Fondsmanagement und den bewährten Anlagestil,
sollte dem Anleihefonds auch zukünftig eine deutliche Outperformance
gegenüber der allgemeinen Entwicklung am Mittelstandsanleihenmarkt gelingen

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS investiert in gewissenhaft und
sorgfältig ausgewählte Anleihen mittelständischer Unternehmen. Das
Kernstück der Fondsauswahl ist das von den Experten der KFM Deutsche
Mittelstand AG entwickelte KFM-Scoring als Analyse- und
Bewertungsverfahren, welches für den Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS
angewendet wird. Die allgemeine Investmentstrategie des Anleihenfonds
basiert auf den Anforderungen der Anleger nach einer attraktiven Rendite,
Sicherheit und einem hohen Maß an Transparenz. Den Sicherheitsaspekt
adressiert der Anleihefonds v.a. durch Investitionen in ein ganzes Bündel
an Mittelstandsanleihen (Risikominimierung durch Streuung) und Investments
auf Basis eines auf den Mittelstand zugeschnittenen Analyse- und
Bewertungstools (KFM-Scoring-Verfahren).

Die rund 3,30 Mio. mittelständischen Unternehmen in Deutschland (entspricht
ca. 99% der Gesamtheit aller Unternehmen) gelten als das Rückgrat der
deutschen Volkswirtschaft und als Wachstumsmotor der Volkswirtschaft. Das
gesamte Marktvolumen klassischer KMU-Anleihen betrug zuletzt laut den
Marktexperten von Bondguide rund 10,0 Mrd. EUR. Diesen Wachstumsmarkt
besetzt die KFM Deutsche Mittelstand AG mit dem Deutschen
Mittelstandsanleihen FONDS und eröffnet damit Anlegern den Zugang zu den
Zinsen bzw. Renditechancen des Mittelstandsanleihenmarktes.

Ein besonderes Merkmal des Mittelstandsanleihenfonds ist seine hohe
Transparenz. Entsprechend besteht eine transparente Nachvollziehbarkeit in
Bezug auf die getätigten Investments. Der Investor bzw. Anleger kann so
jederzeit auf den Informationsportalen des Fonds nachvollziehen, wie sein
Geld investiert wird. Daneben ist das Thema Nachhaltigkeit in Bezug auf die
Anlagepolitik (Stichwort: ESG bzw. Nachhaltiges-Investieren) auch ein
wesentliches Kennzeichen des Anleihefonds. Der Deutsche
Mittelstandsanleihen Fonds wird von imug | rating regelmäßig in Bezug auf
Nachhaltigkeitskriterien geprüft und bewertet. Dieser wiederkehrende
'Nachhaltigkeitscheck' ergänzt damit sinnvoll das KFM-Scoring und
berücksichtigt bei der qualitativen Analyse der Emittenten relevante
Nachhaltigkeitsindikatoren, die eine materielle Auswirkung auf die
Performance einer Finanzanlage haben können.

Seit der Fondsauflage Ende 2013 bis zum Auswertungsstichtag Ende September
2020 konnte der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS eine Gesamtrendite
(Wertzuwachs inkl. Ausschüttungen) von 41,62% erzielen. Auf annualisierter
Ebene ergibt sich hieraus eine jährliche Gesamtrendite von 5,33%, welche
v.a. auch auf den hohen Ausschüttungen basiert. Besonders charakteristisch
für diesen Rentenfonds ist auch seine relativ geringe Volatilität, welche
seit Auflage bei 6,57% lag. Folglich kann der Deutsche Mittelstandsanleihen
Fonds als sehr wertstabil eingestuft werden. Zudem spiegeln diese
Kennzahlen auch die erfolgreiche Risikomanagementstrategie und auch
Qualität des Fondsmanagements wider.

In unserem fünfstufigen Bewertungsmodell erfüllt der Deutsche
Mittelstandsanleihen FONDS insgesamt fünf von fünf Kriterien. Somit
vergeben wir die Höchstwertung mit 5 GBC-Falken. Dem Fondsmanagement ist es
gelungen durch eine sehr gute Performance in den vergangenen Jahren eine
deutliche Überrendite auf die von uns geschätzten Kapitalkosten zu
erzielen. Ebenso hervorzuheben sind die signifikanten regelmäßigen
Ausschüttungen (zuletzt: 2,15 EUR je Fondsanteil) des Anleihefonds an seine
Anleger. Darüber hinaus zeichnet sich der Rentenfonds durch seine relativ
geringe Volatilität und sehr hohe Transparenz aus. Durch das sehr erfahrene
Fondsmanagement, die bewährte Anlagestrategie und dem weiterhin attraktiven
Mittelstandsanleihenmarkt, sollte der Fonds auch zukünftig eine
überzeugende Performance erzielen können. Wir empfehlen den Fonds deshalb
zum Kauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/21935.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,5b,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:
http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung
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Datum (Zeitpunkt)Fertigstellung: 10.12.20 (12:52 Uhr)
Datum (Zeitpunkt) erste Weitergabe: 10.12.20 (14:00 Uhr)

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Quelle: dpa-AFX