Original-Research: Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS (von GBC AG):

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Original-Research: Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS - von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS

Unternehmen: Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS
ISIN: LU0974225590

Anlass der Studie: GBC Fonds Champions 2022
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Marcel Goldmann

Auszug aus GBC Fonds Champions 2022; Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS
WKN: A1W5T2; 'Das sehr erfahrene Fondsmanagement sollte auch zukünftig mit
seiner bewährten Anlagestrategie eine überzeugende Performance und
attraktive Ausschüttungsrendite für seine Anleger erzielen können'

Bewertung des Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS

Fondsbeschreibung

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS verfolgt einen Bonds-Picking-Ansatz
mit dem Fokus auf deutsche Mittelstandsanleihen. Das Ziel des Anleihefonds
ist es hierbei die Sicherheit für die Anleger durch eine sorgfältige
Einzeltitelauswahl und breite Streuung zu erhöhen. Das Fondsmanagement
nutzt für seine Investitionsentscheidungen die Analysemethode KFM-Scoring,
um die Unternehmensanleihen mit dem besten Chancen-/Soliditätsprofil
herauszufiltern und parallel hierzu ein hohes Maß an Sicherheit sowie eine
überdurchschnittliche Rendite zu erzielen.

Die Analysemethode KFM-Scoring berücksichtigt neben quantitativen
Kriterien, wie bspw. den Bedingungen der Anleihe (Konditionen) auch die
Qualität des Unternehmens sowie anerkannte ESG-Kriterien. Seit 2018 wird
das Portfolio des Fonds jährlich durch imug | rating im Hinblick auf
Nachhaltigkeitsaspekte geprüft und damit ergänzt diese Analyse das KFM-
Scoring. Im Rahmen der quantitativen Untersuchung werden unter anderem die
Ausgestaltung der Anleihe, die aktuelle Marktlage und die Geschäftszahlen
des Unternehmens analysiert und beurteilt. Darüber hinaus erfolgt nach der
Titelaufnahme eine laufende Überwachung der einzelnen Investments, damit
auf mögliche Veränderungen schnellstmöglich reagiert werden kann. Neben der
Sicherheit und der attraktiven Rendite zeichnen den Deutschen
Mittelstandsanleihen FONDS besonders seine hohe Transparenz aus. Alle
Einzelinvestments des Fonds werden stets offengelegt und es werden
regelmäßig auch einzelne Einschätzungen hierzu (KFM-Barometer) und zu
weiteren Themen (z.B. Nachhaltigkeitsberichte) veröffentlicht. Somit können
die Investmentaktivitäten des Anleihefonds jederzeit detailiert
nachverfolgt werden. Daneben ist der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS
nach dem Prüfungsurteil der imug | raing auch für
nachhaltigkeitsorientierte Anleger geeignet.

Performance und Kennzahlenentwicklung

Seit der Fondsauflage bis zum Auswertungsstichtag Ende 2021 konnte der
Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS eine Gesamtrendite (Wertzuwachs inkl.
Ausschüttungen) von 43,28% erzielen. Auf annualisierter Ebene ergibt sich
hieraus eine jährliche Rendite von 4,63%. Besonders markant für den
Anleihefonds ist auch seine relativ geringe Volatilität, welche seit
Auflage bei lediglich 6,45% lag. Entsprechend kann der Fonds als relativ
wertstabil eingestuft werden. Zudem spiegeln diese Kennzahlen auch eine
erfolgreiche Anlage- und Risikostrategie sowie eine hohe Qualität des
Fondsmanagements wider. Unter Berücksichtigung der von uns jährlich
geschätzten Kapitalkosten konnte der Fonds unsere Renditeforderungen (GBC-
Renditekennzahl über 1,0) mittel- und langfristig übererfüllen, d.h. eine
Überrendite für seine Anleger erzielen.

Fazit und Bewertung

In unserem fünfstufigen Bewertungsmodell erfüllt der Deutsche
Mittelstandsanleihen FONDS insgesamt vier von fünf Kriterien. Somit
vergeben wir 4 GBC-Falken. Dem erfahrenen Fondsmanagement ist es mit seiner
erfolgreichen und bewährten Anlagestrategie in den vergangenen Jahren
gelungen, eine überzeugende Performance zu erzielen und hierbei eine
Überrendite auf unsere geschätzten Kapitalkosten zu erwirtschaften. Dabei
wurden die Fondsanleger in den vergangenen Jahren regelmäßig über hohe
Ausschüttungen signifikant am Anlageerfolg beteiligt. Positiv hervorzugeben
ist ebenfalls die besonders hohe Transparenz mit Fokus auf ESG und die
relativ geringe Volatilität des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/24683.pdf

Kontakt für Rückfragen
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:
http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung
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Datum und Zeitpunkt der Fertigstellung der Originalstudie GBC Fonds Champions 2022: 04.07.2022 (16:14 Uhr)
Datum und Zeitpunkt der ersten Weitergabe der Originalstudie GBC Fonds Champions 2022: 05.07.2022 (12:00 Uhr)

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Quelle: dpa-AFX