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Blue Cap AG: Operative Entwicklung im ersten Quartal 2023 im Rahmen der Erwartungen

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Blue Cap AG: Operative Entwicklung im ersten Quartal 2023 im Rahmen der
Erwartungen

09.05.2023 / 07:07 CET/CEST
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* Konzernumsatz mit 89,6 Mio. Euro 8% über Vorjahr (VJ: 82,7 Mio. Euro)

* Adjusted EBITDA-Marge mit 6,3 % wie erwartet unter starkem
Vorjahresniveau (VJ: 9,6 %)

* Prognose für Geschäftsjahr 2023 bestätigt: Konzernumsatz von 340-355
Mio. Euro, Adjusted EBITDA-Marge von 8-9 % - Belebung im 2. Halbjahr
erwartet

München, 09. Mai 2023 - Die Beteiligungen der Blue Cap AG ("Blue Cap")
entwickelten sich im ersten Quartal 2023 wie geplant. Entsprechend bestätigt
der Vorstand die Gesamtjahresprognosen.

So erzielte die Blue Cap trotz des erwartet verhaltenen Starts ins
Geschäftsjahr im ersten Quartal 2023 einen konsolidierten Konzernumsatz von
EUR 89,6 Mio. (VJ: EUR 82,7 Mio.). Das operative Betriebsergebnis
(Adjusted(1)
EBITDA) betrug EUR 5,7 Mio. (VJ: EUR 8,2 Mio.). Dies entspricht einer Marge
von 6,3 % (VJ: 9,6 %) an der Gesamtleistung. Das Adjusted EBIT reduzierte
sich auf EUR 1,8 Mio. (VJ: 4,8 Mio. Euro), die entsprechende Marge auf 2,0 %
(VJ: 5,7 %). Der Ergebnisrückgang basiert auf einer Nachfragereduktion und
geringeren Absatzmengen bei einigen Portfoliounternehmen. Die Blue Cap
verfügt auch Ende März 2023 über eine unverändert solide Bilanzierungs- und
Finanzierungsstruktur. So lag der Nettoverschuldungsgrad (inkl.
Leasingverbindlichkeiten) mit 2,6 Jahren (31.12.2022: 2,4) klar innerhalb
des Zielkorridors von unter 3,5 Jahren.

Tobias Hoffmann-Becking, Vorstandsvorsitzender der Blue Cap, kommentiert die
Ergebnisse: "Nach einem wie von uns erwartet verhaltenem ersten Quartal,
insbesondere wegen einer Reduktion der Nachfrage in Folge von
Lagerabbauaktivitäten einzelner Kunden, sehen wir bei einigen
Tochtergesellschaften bereits verbesserte Auftragseingänge. Gleichzeitig
haben wir die letzten Monate genutzt, um teilweise umfangreiche
Gegenmaßnahmen anzustoßen. Diese sollen sich zusammen mit der für die zweite
Jahreshälfte erwarteten anziehenden Wachstumsdynamik positiv auf die
Entwicklung unseres Portfolios auswirken."

Business Services glänzt, verhaltenere Nachfrage in den übrigen Segmenten

Zum 31. März 2023 befinden sich im Portfolio der Blue Cap acht
Mehrheitsbeteiligungen, die den Segmenten Plastics, Adhesives & Coatings,
Business Services und Others zugeordnet werden, sowie eine
Minderheitsbeteiligung.

Im Segment Plastics macht sich der bereits antizipierte diesjährige Ausfall
eines großen Kunden bei con-pearl bemerkbar. Die H+E lag beim Absatz und
Umsatz deutlich über Vorjahresniveau, blieb allerdings aufgrund noch nicht
umgesetzter Preiserhöhungen und der erst rückwirkend geltenden
Strompreisbremse noch hinter den Erwartungen. Bei Uniplast kam es zu leicht
verbesserten Werten gegenüber dem Vorjahr.

Das Segment Adhesives & Coatings war im ersten Quartal mit einem spürbaren
Nachfragerückgang konfrontiert. Bei Neschen betraf das insbesondere den
Bereich Industrial Applications. Planatol musste im Bereich Holzklebstoffe
und Möbel Einbußen hinnehmen.

Der hohe Auftragsbestand und eine sehr gute Lieferfähigkeit führten bei der
HY-LINE-Gruppe aus dem Segment Business Services zu einer signifikanten
Steigerung bei Umsatz und Ergebnis. Auch die Beteiligung Transline
entwickelte sich leicht besser als im Vorjahr. Das seit dem Jahr 2021 neue
Segment hat damit in Q1 2023 erstmals knapp unter 50% des EBITDAs und einen
deutlich höheren Anteil des EBITs generiert. Dies bestätigt sichtbar die
Strategie der Portfoliodiversifikation.

Im Segment Others lag die kleinste Beteiligung der Blue Cap, nokra, aufgrund
von Projektverschiebungen unter Vorjahr. Bei der Minderheitsbeteiligung
INHECO dämpft ein spürbarer Nachfragerückgang den Umsatz und im Vergleich
zum Vorjahr erhöhte Kosten durch Expansionsinvestitionen das Ergebnis.

Segmentkennzahlen im Überblick

Mio. EUR 3M 3M Veränderung in % bzw.
2023 2022 Basispunkten (BP)

Plastics
Umsatz 39,4 42,1 -6,4 %
Adjusted EBITDA 2,9 5,5 -46,8 %
Adjusted EBITDA-Marge 7,3 13,0 -570 BP
in %
Adjusted EBIT 0,7 3,3 -79,2 %
Adjusted EBIT-Marge in 1,7 7,6 -590 BP
%

Adhesives & Coatings
Umsatz 21,4 22,6 -5,0 %
Adjusted EBITDA 0,1 1,3 -90,6 %
Adjusted EBITDA-Marge 0,6 5,1 -450 BP
in %
Adjusted EBIT -0,7 0,4 -285,6 %
Adjusted EBIT-Marge in -3,4 1,6 -500 BP
%

Business Services
Umsatz 27,9 17,3 61,0 %
Adjusted EBITDA 2,7 1,6 72,1 %
Adjusted EBITDA-Marge 9,5 8,9 60 BP
in %
Adjusted EBIT 2,2 1,3 65,7 %
Adjusted EBIT-Marge in 7,7 7,5 20 BP
%

Others (*)
Umsatz 2,1 1,9 6,8 %
Adjusted EBITDA 0,0 -0,1 100 %
Adjusted EBITDA-Marge 0,0 -6,0 600 BP
in %
Adjusted EBIT -0,2 -0,3 33,3 %
Adjusted EBIT-Marge in -7,6 -14,1 650 BP
%
Hinweis: Rundungsdifferenzen sind möglich
(*) Das Segment Others enthält Nokra, die Holding- und
Immobilienverwaltungsgesellschaften des Konzerns sowie zum Stichtag bereits
veräußerte Beteiligungen.

Prognose 2023 bestätigt: stabile operative Performance erwartet - hohes
Wertsteigerungspotenzial bis 2025

Angesichts der frühzeitig initiierten Effizienzmaßnahmen und der derzeit
erwarteten Belebung der Aktivitäten in der zweiten Jahreshälfte hat die
Prognose für das Gesamtjahr 2023 unverändert Gültigkeit. Entsprechend
rechnet der Vorstand mit einem Konzernumsatz zwischen 340-355 Mio. Euro,
einer Adjusted EBITDA-Marge zwischen 8-9 % und einem Nettoverschuldungsgrad
unter 3,5 Jahren. Mittelfristig sieht die Blue Cap bei allen Beteiligungen
deutliche Wachstums- und Ergebnispotenziale und hält entsprechend beim Net
Asset Value je Aktie für den Konzern mit 55 Euro bis Ende 2025 eine
Steigerung um rund 50% gegenüber 2022 für realisierbar.

Wichtiger Hinweis

Anlässlich der veröffentlichten Zahlen findet heute um 14:00 Uhr eine
Telefonkonferenz mit dem Vorstand der Blue Cap AG statt. Sie können sich
unter diesem Link anmelden. Die Präsentation ist im Nachgang zur
Telefonkonferenz auf unserer Webseite unter
https://www.blue-cap.de/investor-relations/praesentationen/ zu finden.

(1) Adjustments: Bereinigt um außergewöhnliche, periodenfremde sowie
sonstige Effekte aus Reorganisationsmaßnahmen und Einmaleffekte sowie um aus
den Kaufpreisallokationen entstehenden Effekte

Über die Blue Cap AG

Die Blue Cap AG ist eine 2006 gegründete kapitalmarktnotierte
Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Die Gesellschaft investiert in
mittelständische Unternehmen aus dem B2B-Bereich und begleitet sie in ihrer
unternehmerischen Entwicklung. Die Beteiligungen haben ihren Hauptsitz in
der DACH-Region, erwirtschaften einen Umsatz in der Regel zwischen EUR 30
und 80 Mio. und haben ein intaktes Kerngeschäft. Die Blue Cap hält meist
mehrheitliche Anteile an neun Unternehmen aus den Branchen Klebstoff- &
Beschichtungstechnik, Kunststofftechnik, Produktionstechnik, Medizintechnik
und Business Services. Die Unternehmen der Blue Cap Gruppe entwickeln sich
selbstständig und verfolgen jeweils eigene Wachstumsstrategien. Der Konzern
beschäftigt derzeit rund 1.400 Mitarbeitende in Deutschland und weiteren
europäischen Ländern. Die Blue Cap AG ist im Freiverkehr notiert (Scale,
Frankfurt und m:access, München; ISIN: DE000A0JM2M1; Börsenkürzel: B7E).
www.blue-cap.de

Kontakt:

Blue Cap AG
Lisa Marie Schraml
Investor Relations & Corporate Communications
Tel. +49 89 288909-24
lschraml@blue-cap.de

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Unternehmen: Blue Cap AG
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Telefon: +49 89-288 909 24
Fax: +49 89 288 909 19
E-Mail: ir@blue-cap.de
Internet: www.blue-cap.de
ISIN: DE000A0JM2M1
WKN: A0JM2M
Indizes: Scale 30
Börsen: Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Frankfurt (Scale),
München, Stuttgart, Tradegate Exchange
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Quelle: dpa-AFX