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Blue Cap AG: Deutliche Margenverbesserung im zweiten Quartal führt zu solider Entwicklung im ersten Halbjahr 2023

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Blue Cap AG: Deutliche Margenverbesserung im zweiten Quartal führt zu
solider Entwicklung im ersten Halbjahr 2023

26.07.2023 / 07:07 CET/CEST
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* Halbjahresumsatz (fortgeführt)(1) mit EUR 145,4 Mio. auf Vorjahresniveau
(VJ: EUR 145,8 Mio.)

* Adjusted EBITDA(2) (fortgeführt) liegt mit EUR 11,5 Mio. wie erwartet
unter starkem Vorjahresniveau (VJ: EUR 15,8 Mio.)

* Adjusted EBITDA-Marge (fortgeführt) im 2. Quartal mit 9,7 % deutlich
über Vorquartal von 6,2 % - 1. Halbjahr bei 7,9 %

* Jahresprognose für fortgeführte Geschäftsbereiche nach Uniplast-Verkauf
bei einem Konzernumsatz von EUR 275-295 Mio. und einer Adjusted
EBITDA-Marge von 8-9 % bestätigt

München, 26. Juli 2023 - Die Blue Cap AG ("Blue Cap") blickt nach ersten
vorläufigen Berechnungen auf ein erstes Halbjahr im Rahmen der Erwartungen
zurück. Der Vorstand bestätigt entsprechend die Gesamtjahresprognose. Vor
dem Hintergrund des Uniplast-Verkaufs beziehen sich nachfolgend sämtliche
Kennzahlen inkl. der Angaben zu den Vorperioden auf die fortgeführten
Geschäftsbereiche sofern nicht anders vermerkt.(1)

Die Blue Cap erzielte im ersten Halbjahr 2023 einen konsolidierten
Konzernumsatz von EUR 145,4 Mio. (VJ: EUR 145,8 Mio.). Davon entfielen EUR
69,6 Mio. auf das 2. Quartal (1. Quartal: EUR 75,8 Mio.). Das operative
Betriebsergebnis (Adjusted EBITDA) betrug EUR 11,5 Mio. (VJ: EUR 15,8 Mio.).
Nach einem wie erwartet verhaltenen ersten Quartal konnte das EBITDA im
zweiten Quartal signifikant um 40,2 % auf EUR 6,7 Mio. gesteigert werden.
Hierin zeigen sich erste Erfolge der operativen Transformationsmaßnahmen in
den einzelnen Beteiligungen. So führte ein optimiertes Pricing- und
Kostenmanagement bei einer Vielzahl der Beteiligungsunternehmen zu einem
Anstieg der Marge von 6,2 % im 1. Quartal 2023 auf 9,7 % im 2. Quartal 2023.
Für das gesamte erste Halbjahr entspricht dies einer Adjusted EBITDA-Marge
von 7,9 % (VJ: 10,5 %) an der Gesamtleistung. Positiv wirkten die starke
Geschäftsentwicklung der HY-LINE und Verbesserungen bei der H+E. Der
Ergebnisrückgang im Vergleich zum Vorjahr basiert im Wesentlichen auf dem
wie erwartet schwächeren Geschäft bei con-pearl nach dem Rekordjahr 2022
sowie bei den beiden Unternehmen des Segments Adhesives & Coatings.

Konzernkennzahlen fortgeführte Geschäftsbereiche im Überblick

Mio. EUR Q1 2023 Q2 2023 H1 2023 H1 2022
Umsatz 75,8 69,6 145,4 145,8
Adjusted EBITDA 4,8 6,7 11,5 15,8
Adjusted EBITDA-Marge in % 6,2 % 9,7 % 7,9 % 10,5 %
Die Blue Cap verfügt weiterhin über eine unverändert solide Bilanz- und
Finanzierungsstruktur. Der Nettoverschuldungsgrad (inkl.
Leasingverbindlichkeiten), zu dessen Berechnung die Nettozuflüsse aus dem
Verkauf der Uniplast im Juli 2023 bereits berücksichtigt wurden, hat sich
infolge des rückläufigen EBITDAs leicht auf 2,7 Jahre (31.12.2022: 2,6)
erhöht. Er liegt jedoch klar innerhalb des Zielkorridors von unter 3,5
Jahren.

Der aufgegebene Geschäftsbereich Uniplast trug zum ersten Halbjahr einen
Umsatz von EUR 26,8 Mio. (VJ: EUR 27,5 Mio.) und ein Adjusted EBITDA von EUR
1,3 Mio. (VJ: EUR 1,5 Mio.) bei.

Business Services mit starker Geschäftsentwicklung

Zum 31. Juni 2023 befinden sich im fortgeführten Portfolio der Blue Cap
sieben Mehrheitsbeteiligungen, die den Segmenten Plastics, Adhesives &
Coatings, Business Services und Others zugeordnet werden, sowie eine
Minderheitsbeteiligung.

Im Segment Plastics machte sich im Vorjahresvergleich der avisierte
Auftragsrückgang eines großen Kunden bei con-pearl bemerkbar. Reduzierte
Rohstoffpreise und Energiekosten hatten im zweiten Quartal jedoch einen
insgesamt positiven Effekt auf die EBITDA-Marge. Die H+E konnte im zweiten
Quartal noch ausstehende Preisverhandlungen erfolgreich abschließen und
liegt zum 30. Juni 2023 sowohl beim Umsatz als auch beim Adjusted EBITDA
über Vorjahr.

Nachfragerückgänge bei Neschen und Planatol führten im Segment Adhesives &
Coatings im Vorjahresvergleich zu einem schwächeren ersten Halbjahr. Bei
Neschen betraf das insbesondere den Bereich Industrial Applications, bei
Planatol die Bereiche Holzklebstoffe und Möbel. Verglichen mit dem ersten
Quartal 2023 sind bei Neschen jedoch deutliche Verbesserungen zu erkennen,
die aus dem seit Beginn des Jahres laufenden Fitnessprogramm resultieren und
die sich auch in der zweiten Jahreshälfte fortsetzen dürften.

Das Segment Business Services baute seinen Umsatz und das Ergebnis im ersten
Halbjahr stark aus. HY-LINE profitierte weiterhin von einem hohen
Auftragsbestand und einer sehr guten Lieferfähigkeit. Auch Transline
entwickelte sich vor allem im 2. Quartal sehr erfreulich. Zum einen ist dies
auf die anziehende Dynamik in der Sprachdienstleistungsbranche
zurückzuführen. Zum anderen wirkten sich die erfolgreich realisierten
Kosteneffizienzmaßnahmen positiv auf die Entwicklung des Ergebnisses aus.
Das seit dem Jahr 2021 neue Segment generiert einen erheblichen Teil des
Ergebnisses der Gruppe. Dies bestätigt sichtbar die Strategie der
Portfoliodiversifikation.

Im Segment Others lag die kleinste Beteiligung der Blue Cap, nokra, aufgrund
von Projektverschiebungen unter Vorjahr. Bei der Minderheitsbeteiligung
Inheco dämpfte ein spürbarer Nachfragerückgang den Umsatz und im Vergleich
zum Vorjahr erhöhte Kosten durch Expansionsinvestitionen das Ergebnis.

Segmentkennzahlen (fortgeführt) im Überblick

Mio. EUR H1 H1 Veränderung in % bzw.
2023 2022 Basispunkten (BP)
Plastics
Umsatz 50,5 57,0 -11,4 %
Adjusted EBITDA 5,9 9,4 -37,1 %
Adjusted EBITDA-Marge 11,7 % 16,0 % >100 BP
in %
Adhesives & Coatings
Umsatz 43,3 48,2 -10,1 %
Adjusted EBITDA 1,4 3,2 -55,3 %
Adjusted EBITDA-Marge 3,3 % 6,3 % >100 BP
in %
Business Services
Umsatz 49,9 38,7 29,1 %
Adjusted EBITDA 4,9 3,7 32,5 %
Adjusted EBITDA-Marge 9,6 % 9,3 % 30 BP
in %
Others (*)
Umsatz 4,0 4,5 -11,6 %
Adjusted EBITDA -0,1 -0,1 0 %
Adjusted EBITDA-Marge -3,0 % -1,6 % >100 BP
in %
Hinweis: Rundungsdifferenzen sind möglich
(*) Das Segment Others enthält Nokra, die Holding- und
Immobilienverwaltungsgesellschaften des Konzerns sowie die im Geschäftsjahr
2022 bereits veräußerte Beteiligung Gämmerler.

Prognose 2023 bestätigt: Transformationsmaßnahmen stützen stabile operative
Performance - hohes Wertsteigerungspotenzial bis 2025

Mit den initiierten operativen Transformationsmaßnahmen, die auch im Rest
des Jahres konsequent weiterverfolgt werden und zu weiteren positiven
Ergebnissen führen sollen, ist die Gruppe gut für das zweite Halbjahr 2023
aufgestellt, welches nach Erwartung des Vorstands wirtschaftlich dennoch
herausfordernd bleiben wird. Er bestätigt seine Jahresprognose vom 14. Juni
2023, passt diese aber technisch an die erforderliche IFRS-Systematik der
fortgeführten Geschäftsbereiche an.(1) Demzufolge wird der Konzernumsatz für
die fortgeführten Geschäftsbereiche mit EUR 275-295 Mio. und die Adjusted
EBITDA-Marge mit 8-9 % prognostiziert.

Mittelfristig sieht die Blue Cap bei allen Beteiligungen deutliche
Wachstums- und Ergebnispotenziale und hält entsprechend unverändert einen
Net Asset Value je Aktie von EUR 55 für den Konzern bis Ende 2025 und damit
eine Steigerung dieser Kennzahl um rund 50 % gegenüber 2022 für
realisierbar.

Wichtiger Hinweis

Anlässlich der veröffentlichten Zahlen findet heute um 14:30 Uhr eine
Telefonkonferenz mit dem Vorstand der Blue Cap AG statt. Sie können sich
unter diesem Link anmelden. Die Präsentation ist im Nachgang zur
Telefonkonferenz auf unserer Webseite unter
https://www.blue-cap.de/investor-relations/praesentationen/ zu finden.

Die in dieser Pressemitteilung bekanntgegebenen Kennzahlen sind vorläufig.
Weitere Details zum Unternehmen finden Sie auf der Internetseite:
www.blue-cap.de/investor-relations/. Der komplette Halbjahresbericht 2023
wird am 22. August 2023 veröffentlicht.

(1) Aufgrund des Uniplast-Verkaufs am 14. Juni 2023 werden die Beiträge der
Uniplast im laufenden Jahr wie auch im Vorjahr unter aufgegebene
Geschäftsbereiche zusammengefasst. Zu den fortgeführten Geschäftsbereichen
gehören demzufolge alle Portfoliounternehmen bis auf Uniplast. Die Angaben
in dieser Pressemitteilung inklusive der Angaben zu den Vorjahresperioden
beziehen sich stets auf die fortgeführten Geschäftsbereiche sofern nicht
anders vermerkt.

(2) Adjustments: Bereinigt um außergewöhnliche, periodenfremde sowie
sonstige Effekte aus Reorganisationsmaßnahmen und Einmaleffekte sowie um aus
den Kaufpreisallokationen entstehenden Effekte

Über die Blue Cap AG

Die Blue Cap AG ist eine 2006 gegründete kapitalmarktnotierte
Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Die Gesellschaft investiert in
mittelständische Unternehmen aus dem B2B-Bereich und begleitet sie in ihrer
unternehmerischen Entwicklung. Die Beteiligungen haben ihren Hauptsitz in
der DACH-Region, erwirtschaften einen Umsatz in der Regel zwischen EUR 30
und 80 Mio. und haben ein intaktes Kerngeschäft. Die Blue Cap hält meist
mehrheitliche Anteile an acht Unternehmen aus den Branchen Klebstoff- &
Beschichtungstechnik, Kunststofftechnik, Produktionstechnik, Medizintechnik
und Business Services. Die Unternehmen der Blue Cap Gruppe entwickeln sich
selbstständig und verfolgen jeweils eigene Wachstumsstrategien. Der Konzern
beschäftigt derzeit rund 1.200 Mitarbeitende in Deutschland und weiteren
europäischen Ländern. Die Blue Cap AG ist im Freiverkehr notiert (Scale,
Frankfurt und m:access, München; ISIN: DE000A0JM2M1; Börsenkürzel: B7E).
www.blue-cap.de

Kontakt:

Blue Cap AG
Lisa Marie Schraml
Investor Relations & Corporate Communications
Tel. +49 89 288909-24
lschraml@blue-cap.de

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1688155 26.07.2023 CET/CEST

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Quelle: dpa-AFX