DGAP-Adhoc: Bellevue Group steigert das operative Ergebnis um rund 15% auf CHF 17.5 Mio. - Healthcare-Strategien erfreuen sich grosser Nachfrage (deutsch)

Bellevue Group steigert das operative Ergebnis um rund 15% auf CHF 17.5 Mio. - Healthcare-Strategien erfreuen sich grosser Nachfrage

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EQS Group-Ad-hoc: Bellevue Group AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
Bellevue Group steigert das operative Ergebnis um rund 15% auf CHF 17.5 Mio.
- Healthcare-Strategien erfreuen sich grosser Nachfrage

30.07.2020 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Medienmitteilung

Küsnacht, 30. Juli 2020

Halbjahresabschluss 2020

Bellevue Group steigert das operative Ergebnis um rund 15% auf CHF 17.5 Mio.
- Healthcare-Strategien erfreuen sich grosser Nachfrage

* Steigerung der Ertragskraft um über 4% auf 49 Mio. bei stabiler
Kostenbasis trotz Investitionen führt zu einer um über 15% verbesserten
operativen Leistung von CHF 17.5 Mio.

* Rapide Erholung der Kundenvermögen auf CHF 10.6 Mrd. nach
pandemiebedingtem Rückgang Ende Q1 2020

* Neue Kundengelder von über CHF 500 Mio. in attraktiven
Healthcare-Strategien werden durch Abflüsse insbesondere bei
traditionellen Strategien geschmälert

* Deutlich höherer Konzerngewinn aus weitergeführten Geschäftsbereichen
vor Sondereffekten von CHF 11.8 Mio. wird durch Wertberichtigungen bei
Star Capital erheblich auf CHF 6.2 Mio. reduziert

* Verkauf der Bank am Bellevue erfolgreich abgeschlossen - unter
Berücksichtigung des nicht-weitergeführten Geschäftsbereichs beträgt der
Konzerngewinn CHF 5.5 Mio.

* Verschlankung der Gruppenstrukturen sowie Revitalisierung von
StarCapital initiiert - Michael Hutter zurück in CFO-Rolle

* Geschäftsmodell als reiner Asset Manager erweist sich als resilient und
bietet solide Grundlage für weitere Geschäftsentwicklung und
Wertschöpfung für Aktionäre

André Rüegg, CEO Bellevue Group, zum Halbjahresabschluss 2020: «Die Bellevue
Group hat auch im von der COVID-19-Pandemie geprägten 1. Halbjahr 2020 die
operative Leistung weiter verbessert. Unser Geschäftsmodell als reiner Asset
Manager mit den anerkannten Kernkompetenzen in den Bereichen Biotech und
Healthcare hat sich als äusserst robust erwiesen. Auch in einem nie
dagewesenen Marktumfeld erzielten wir mit dem Grossteil unserer
Investmentstrategien eine erstklassige Anlageperformance und konnten
Mehrwert für unsere Kunden schaffen. Die betreuten Kundenvermögen erholten
sich schnell und bilden zusammen mit unserem weiter ausgebauten Team von
Anlageexperten sowie den geplanten Produktinnovationen eine
vielversprechende Basis für die weitere Geschäfts-entwicklung der Bellevue
Group.»

Gestärkte Vermögensbasis und grosse Kundennachfrage nach
Healthcare-Strategien

Die pandemiebedingten Marktturbulenzen bremsten den Schwung zum
Jahresauftakt abrupt und reduzierten die betreuten Kundenvermögen
zwischenzeitlich um beinahe 20%. Dank der schnellen Markterholung und
erfreulichem Neugeld konnten die Kundenvermögen auf CHF 10.6 Mrd. gesteigert
werden und liegen leicht über dem Niveau von Ende 2019. Insbesondere die
Healthcare-Strategien verzeichneten nach der Markterholung ab April
signifikante Neugeldzuflüsse. Dabei profitierten sie auch von der stärkeren
Wahrnehmung des Gesundheitssektors. Die Healthcare-Strategien akquirierten
im 1. Halbjahr neue Kundengelder von über CHF 500 Mio. Allen voran der BB
Adamant Medtech & Services erfreute sich bei Anlegern grosser Beliebtheit,
ebenso gefragt waren der BB Adamant Asia Pacific Healthcare und der BB
Adamant Digital Health. Auch die alternativen Anlagestrategien bewährten
sich im 1. Halbjahr. Erwartungsgemäss unter Druck standen die traditionellen
Aktien-, Renten- und Mischstrategien. Hier musste ein Abfluss von rund CHF
390 Mio. tiefmargiger Gelder hingenommen werden, der jedoch nur einen
marginalen Ertragsrückgang zur Folge hatte. Insgesamt belief sich der
Nettogeldzufluss im 1. Halbjahr auf lediglich CHF 38 Mio., aber mit einem
besseren Margenmix.

Überzeugende Produktqualität - mehr als 70% der Kundenvermögen schlagen
Vergleichsindex

Die Anlagestrategien der Bellevue Group kreierten auch im aussergewöhnlichen
1. Halbjahr mit einer überzeugenden absoluten sowie relativen Performance
Mehrwert für die Investoren. Überdurchschnittlich erfolgreich waren einmal
mehr die Healthcare-Strategien, wobei nahezu alle positive Anlagerenditen zu
realisieren vermochten.

Die beiden Investmentgesellschaften von Bellevue, der BB Biotech und der BB
Healthcare Trust, legten um 11.4% bzw. 16.0% zu und übertrafen die
entsprechenden Vergleichsindizes um 0.2% bzw. gar um 7.3%. Die Aufnahme des
BB Healthcare Trust in den Aktienindex FTSE 250 spiegelt dessen erfreuliche
Performance anschaulich wider.

Mit 30.9% und einer Outperformance von 5.1% erreichte der BB Adamant
Emerging Market Healthcare den grössten Wertzuwachs, gefolgt von BB Adamant
Asia Pacific Healthcare mit 30.0% (Outperformance 16.3%). Darüber hinaus
entwickelten sich auch der BB Adamant Global Biotech und der 2018 lancierte
BB Adamant Digital Health sehr positiv und bieten vielversprechende
Perspektiven für das laufende Geschäftsjahr. Insgesamt haben über 70% der
Kundengelder im 1. Halbjahr (75% über 3 Jahre) eine höhere Rendite als die
Vergleichsindizes erzielt.

Steigerung des operativen Gewinns um rund 15% dank gestärkter Ertragslage
und Kostendisziplin

Bellevue konnte die operative Ertragskraft in den weitergeführten
Geschäftsbereichen auch in einem turbulenten Marktumfeld weiter steigern.
Der Geschäftsertrag belief sich in den ersten sechs Monaten 2020 auf knapp
CHF 49 Mio. - ein Plus im Vorjahresvergleich von über 4%. Dieser erneute
Anstieg ist ausschliesslich auf die durchschnittlich höhere Vermögensbasis
und attraktive Neugelder zurückzuführen.

Der Anteil der vermögensabhängigen und somit wiederkehrenden Erträge beträgt
weiterhin hohe 99%. Die Personalkosten stiegen aufgrund des Ausbaus der
Expertenteams leicht an, während die Sachkosten um 14.1% tiefer ausfielen.
Trotz erheblichen Neuinvestitionen in verschiedenen Wachstumsfeldern und
-initiativen (u.a. Healthcare, Privatmarktanlagen, Infrastruktur) fiel der
operative Geschäftsaufwand mit rund CHF 31 Mio. leicht tiefer aus, dies dank
der laufenden Reduktion der historischen Kostenbasis.

Aus der erhöhten Ertragskraft und den leicht geringeren Kosten resultiert
eine Steigerung des Erfolgs vor Abschreibungen, Wertberichtigungen und
Steuern (EBITDA) um 14.6% auf CHF 17.5 Mio. (Vorjahr: CHF 15.3 Mio.). Auch
die operative Cost-Income-Ratio konnte mit 64% in der Berichtsperiode
gegenüber dem Vorjahr (67%) deutlich verbessert werden. Mittelfristig wird
ein Kosten-Ertrags-Verhältnis von unter 60% angestrebt. Per Ende Juni 2020
beschäftigte die Bellevue Group 99 Mitarbeitende (auf Vollzeitbasis
gerechnet).

Das Konzernergebnis aus weitergeführten Geschäftsbereichen wird durch
Wertberichtigungen und Rückstellungen insbesondere bei StarCapital, welche
sich mit der historischen Ausrichtung auf globale Aktien-, Anleihe- und
Mischstrategien in einem hochkompetitiven Umfeld bewegt, in Höhe von CHF 7.0
Mio. massgeblich beeinflusst und beläuft sich auf CHF 6.2 Mio. Die Bank am
Bellevue verursachte bis zum abgeschlossenen Verkauf Ende April 2020 einen
Verlust von CHF 0.7 Mio. Dies führte insgesamt zu einem Konzernergebnis von
CHF 5.5 Mio. Gegenläufige Sondereffekte im Periodenvergleich erklären die
Reduktion.

Deutliche Vorteile der diversifizierten Anlagekompetenz - mit Qualität und
Innovation

Als unabhängige, unternehmerische Multi-Boutique hat die Bellevue Group ihre
Anlageexpertise über die letzten Jahre kontinuierlich diversifiziert. Diese
breit abgestützte Anlagekompetenz unterstreicht die Positionierung als «Haus
der Anlageideen» und erwies sich als klarer Vorteil und Stärke während der
COVID-19-Pandemie. Die drei Pfeiler Healthcare-Strategien, alternative
Anlagestrategien und traditionelle Anlagestrategien decken ein fokussiertes
Anlagespektrum ab. Sie schaffen eine gute Balance zwischen «Wachstum» und
«Schutz». Die breite und hoch spezialisierte Palette von
Healthcare-Strategien trifft den Zeitgeist und erfreut sich steigender
Kundennachfrage.

Verstärkt an Kontur gewinnt auch der laufende Ausbau von Kompetenzen im
Bereich alternativer Anlagestrategien. Hier sind erste Früchte der
verstärkten Aktivitäten im Bereich von Privatmarktanlagen in den
Anlagethemen «Healthcare» und «Entrepreneurial Investments» sichtbar: BB
Pureos Bioventures, der namhafte institutionelle und strategische Anleger
anzuziehen vermochte und bereits mehrere Investments tätigen konnte, steht
im 2. Halbjahr vor dem Final Closing.

Im Bereich unternehmerischer Private-Equity-Wachstumsfinanzierungen für KMUs
entwickelt sich die Tochterunternehmen adbodmer sehr vielversprechend. Die
bereits sehr attraktive Investorengruppe konnte im Laufe des 1. Halbjahres
um weitere namhafte Unternehmer und Familien ergänzt und der Deal-Flow
deutlich beschleunigt werden. Im Juli 2020 konnten zwei weitere interessante
Transaktionen erfolgreich abgeschlossen werden und die Pipeline für das Q4
2020 und das Q1 2021 ist gut gefüllt. Ausgehend von dieser
vielversprechenden Basis ist für das 2. Halbjahr 2020 die Lancierung eines
spezialisierten Private-Equity-Fonds geplant. Um dieser Dynamik Rechnung zu
tragen hat Bellevue die Teams mit hoch qualifizierten Experten gezielt
gestärkt.

Die traditionellen Anlagestrategien mit spezialisierten Wachstumsstrategien,
defensiven Aktienstrategien sowie Renten- und Mischstrategien bleiben
marktbedingt und strukturell unter Druck. Die laufende Bereinigung der
Palette, gepaart mit der Entwicklung neuer innovativer Ideen, soll neue
Wachstumsperspektiven schaffen.

Weitere Fortschritte im Bereich der Nachhaltigkeit

Nachhaltigkeit wird bei Bellevue nicht nur auf Unternehmens-, sondern
verstärkt auch auf Portfolioebene berücksichtigt. Mit der Einführung eines
ESG-Integrationsprozesses werden seit Ende des 1. Quartals 2020 sämtliche
Anlageportfolios systematisch auf Nachhaltigkeitsrisiken, Verstösse gegen
elementare Grundrechte und Normen sowie u.a. auf CO2-Emissionen untersucht.
Der weltweit erste nach strengen Nachhaltigkeitsgrundsätzen verwaltete
Gesundheitsfonds, der BB Adamant Sustainable Healthcare Fonds, vermochte
sein Volumen im 1. Halbjahr 2020 auf über CHF 120 Mio. zu verdoppeln.

Verschlankung der Gruppenstrukturen und Revitalisierung von StarCapital

Der im vergangenen Jahr angekündigte Verkauf der Bank am Bellevue konnte
trotz schwierigem Umfeld und «Lockdown» Ende April 2020 erfolgreich
abgeschlossen werden. Der strategische Fokus auf reines Asset Management
führt auch zu einer deutlichen Vereinfachung der Gesamtorganisation der
Bellevue Group.

Die bisher auf Gruppenstufe angesiedelten Funktionen werden im Laufe des 2.
Halbjahres verschlankt und bisher zentralisierte Dienstleistungen (u.a. IT
Infrastructure & Services sowie Compliance) grösstenteils in die operativen
Einheiten verlagert. Damit können weitere Synergien realisiert und die
bedarfsgerechte Weiterentwicklung der operativen Einheiten gefördert werden.

Vor diesem Hintergrund wird Michael Hutter, langjähriger CFO der Bellevue
Asset Management AG und CFO Group a.i. bis Ende 2019, zusätzlich zur Leitung
strategischer Gruppenprojekte und Organfunktionen in diversen
Tochtergesellschaften die CFO-Funktion der Bellevue Group ab 1. August 2020
übernehmen.

Patrik Gilli, der als CFO der Bank und zuletzt auch der Gruppe massgeblich
am erfolgreichen Verkauf der SIX-Beteiligung sowie der Bank am Bellevue
beteiligt war, wird nach Abschluss der laufenden Projekte die Gruppe
verlassen. Der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung bedanken sich
herzlich bei Patrik Gilli für seinen grossen und zielführenden Einsatz und
wünschen ihm für seine weitere berufliche Zukunft alles Gute.

Der strukturell bedingt anhaltende Wettbewerbsdruck im Bereich
traditioneller Anlagen, namentlich im Bereich Renten und Mischstrategien,
hat Bellevues Tochterunternehmen StarCapital zunehmend unter Druck gesetzt.
Die geschrumpfte Geschäftsbasis hat den lokalen Vorstand der Gesellschaft
gezwungen, laufende Kostensparmassnahmen einzuleiten, um dieser Entwicklung
entgegenzuwirken. Die Bellevue Group hat gemeinsam mit dem Vorstand der
StarCapital weitergehende Massnahmen zur Repositionierung und
Revitalisierung eingeleitet, um die nachhaltige, erfolgreiche Weiterführung
des Tochterunternehmens sicherzustellen.

Die Wirksamkeit aller eingeleiteten Massnahmen wird 2021 sichtbar sein.

Starke Positionierung erlaubt solide Entwicklung trotz anspruchsvollem
Umfeld

Die Transformation zum «pure play» Asset Manager konnte erfolgreich
abgeschlossen werden. Dank einer soliden Organisation, einer hoch
talentierten und motivierten Mannschaft sowie der attraktiven
Marktpositionierung erwies sich die Bellevue Group als sehr resilient.

Das Geschäftsmodell als reiner Asset Manager mit hohem Fokus weist
naturgemäss eine hohe Abhängigkeit vom Aktienmarkt auf, insbesondere im
Healthcare-Sektor. Aktien bleiben aufgrund der strukturellen
Kapitalmarktentwicklungen alternativlos, doch mahnen aktuell hohe
Bewertungen und politische Unwägbarkeiten zur Vorsicht. Die weitere
Entwicklung der Pandemie und insbesondere allfällige noch nicht
quantifizierbaren realwirtschaftlichen Kollateralschäden machen die
Gesamtsituation weiterhin fragil.

Die starke Positionierung und das äusserst solide finanzielle Fundament der
Gruppe erlauben es, mit gesundem Selbstvertrauen in die Zukunft zu blicken.
Die hoch qualitative Ertragsbasis mit einem sehr hohen Anteil
wiederkehrender Erträge macht das Geschäft planbar und die reduzierte
organisatorische Komplexität erlaubt weitere Effizienzsteigerungen. Die
einfache und schuldenfreie Bilanz stellt ein solides finanzielles Fundament
dar. Die starke Eigenmittelsituation ermöglicht es, für die Zukunft eine
weitere Wertschöpfung (organisch und/oder anorganisch) sowie ein attraktives
Ausschüttungspotenzial für die Aktionäre der Bellevue Group zu schaffen.

Der vollständige Halbjahresbericht 2020 ist verfügbar unter www.bellevue.ch

Kontakt:

Media Relations: Jürg Stähelin, IRF
Telefon: +41 44 244 81 51, staehelin@irf-reputation.ch

Investor Relations: Michael Hutter, Bellevue Group
Telefon: +41 44 267 67 00, mhu@bellevue.ch

Bellevue Group
Die Bellevue Group ist eine unabhängige, auf Asset Management fokussierte
Schweizer Finanzboutique, die an der SIX Swiss Exchange notiert ist.
Gegründet 1993, konzentriert sich der reine Asset Manager mit seinen rund
100 Mitarbeitenden auf eine ausgewählte und diversifizierte Angebotspalette
basierend auf den drei Pfeilern spezialisierte Healthcare-Strategien,
alternative Anlagestrategien und traditionelle Anlagestrategien.

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Ende der Ad-hoc-Mitteilung

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Sprache: Deutsch
Unternehmen: Bellevue Group AG
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Valorennummer: A0LG3Z
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1105301 30.07.2020 CET/CEST

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Quelle: dpa-AFX