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Heute, 18:41
Bei Google bevorzugenIm eher schwachen Gesamtmarkt gehört die Aktie von Amazon heute zu den größten Gewinnern. Schub verleiht unter anderem eine neue Analysteneinschätzung, die ausgerechnet bei der Bewertung ansetzt. Denn günstig war Amazon eigentlich nie bewertet. Die Aktie deswegen links liegen zu lassen, war aber schon immer ein Fehler.
Kurz und knapp
• Jefferies empfiehlt die Amazon-Aktie zum Kauf und nennt ein Kursziel von 320 US-Dollar.
• Mit einem EV/EBITDA-Multiplikator von rund 12 sei Amazon günstiger bewertet als Alphabet und Walmart.
• Der Kurssprung führte zum Ausbruch über die 50-Tage-Linie – hält dieser auf Schlusskursbasis, könnte ein neues Kaufsignal entstehen.
Die Experten von Jefferies blicken auf das Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA und kommen bei dem E-Commerce-Riesen auf einen Multiplikator von 12. Diese Kennzahl macht Unternehmen mit unterschiedlicher Verschuldung besser vergleichbar. Die Analysten verwiesen darauf, dass Amazon einen niedrigeren Wert habe als Alphabet oder Walmart.
Anlegern würde also ein günstiger Zugang zu den Investmentstories KI und Rechenzentren auf der einen sowie E-Commerce und Cloud auf der anderen Seite geboten. Jefferies empfiehlt Amazon zum Kauf und hat ein Kursziel von 320 US-Dollar. Das entspräche ausgehend vom Dienstagsschlusskurs einem Aufwärtspotenzial von 29 Prozent.
Nach Angaben von Jefferies wird Amazon auf Basis des Verhältnisses von Unternehmenswert zu EBITDA mit einem Multiplikator von rund 12 bewertet und ist damit günstiger als vergleichbare Titel aus dem Handels- und Technologiesektor.
„Mit rund dem 12-Fachen des erwarteten EV/EBITDA der nächsten zwölf Monate wird AMZN mit einem Abschlag von etwa einem Drittel gegenüber dem gemischten Vergleichswert von 18x gehandelt – bestehend aus dem 17-Fachen bei Alphabet und dem 19-Fachen bei Walmart – und zählt für uns zu den Favoriten unter den Hyperscalern“, so Jefferies-Analyst Brent Thill am Montag in einer Mitteilung an Kunden.
Ein Blick auf das historische KGV auf Sicht der letzten zehn Jahre zeigt indes, wo Amazon derzeit steht. Ein Wert von 55 steht einer vom Konsens prognostizierten 28 für 2026 und einer 25 für das kommende Jahr gegenüber. Ein Wert unter 20 wird gar für 2028 erwartet.
DER AKTIONÄR bleibt für den Depotwert Amazon klar bullish gestimmt. Mit dem heutigen Kurssprung wurde intraday die 50-Tage-Linie bei 253,12 Dollar geknackt. Kann das auf Schlusskursbasis gehalten werden, wäre es ein neues Kaufsignal.
FAQs
- Womit verdient Amazon sein Geld?
Amazon erzielt Umsätze vor allem im Onlinehandel, mit Cloud-Diensten über AWS, mit Werbung sowie über Abo-Modelle wie Prime.
- Warum ist Prime für Amazon so wichtig?
Prime stärkt die Kundenbindung, erhöht die Kaufhäufigkeit und verknüpft Shopping mit Diensten wie Video, Musik und schneller Lieferung.
- Warum gilt Amazon auch als Werbeunternehmen?
Weil der Konzern auf seiner Plattform Werbeflächen verkauft und damit ein hochprofitables, schnell wachsendes Geschäft aufgebaut hat.
Hinweis auf Interessenkonflikte:
Aktien der Amazon befinden sich in einem Real-Depot der Börsenmedien AG.
Der Autor hält unmittelbar Positionen über die in der Publikation angesprochenen nachfolgenden Finanzinstrumente oder hierauf bezogene Derivate, die von der durch die Publikation etwaig resultierenden Kursentwicklung profitieren können: Amazon.
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