DER AKTIONÄR – Unsere App
Heute, 13:55
Die Aktie von PayPal gerät erneut unter Analystendruck. Morgan Stanley hat den Bezahldienst von Equalweight auf Underweight abgestuft und das Kursziel kräftig von 74,00 auf 51,00 US-Dollar gesenkt. Das entspricht einer Reduktion von rund 31 Prozent und unterstreicht die wachsende Skepsis gegenüber den kurzfristigen Wachstumsaussichten.
Morgan Stanley sieht strukturelle Probleme, die schwerer wiegen als die niedrige Bewertung. Konkret äußert die Investmentbank Zweifel an der Weiterentwicklung der sogenannten „Branded-Checkout“-Lösungen. Die Integration und Verbesserung dieser Angebote verlaufe langsam und komplex. In der Folge rechnet Morgan Stanley bis mindestens 2028 mit einem schleppenden Wachstum der Transaktionsmargen in absoluten Zahlen.
Hinzu kommen Sorgen über Marktanteilsverluste, sinkende Take Rates sowie anhaltende Schwierigkeiten bei der Monetarisierung von Venmo. Auch die zuletzt viel diskutierte „agentische KI-Narrative“ dürfte laut Morgan Stanley weiter als Belastungsfaktor wahrgenommen werden. Entsprechend senkte die Bank ihre Margen- und Gewinnschätzungen je Aktie.
Demgegenüber steht eine solide finanzielle Verfassung. Fundamental ist der Konzern also weiterhin gut aufgestellt. Zudem arbeitet PayPal an neuen strategischen Optionen.
Zuletzt hat das Unternehmen unter anderem Anträge zur Gründung einer eigenen US-Bank gestellt – einer industriellen Kreditbank mit Sitz in Utah. Sollte die Genehmigung erfolgen, könnte PayPal künftig stärker in die Kreditvergabe an kleine und mittlere Unternehmen in den USA einsteigen.
Auch andere Analysten zeigen sich zuletzt vorsichtiger. Sowohl Baird als auch die Bank of America haben PayPal auf Neutral abgestuft. Als Gründe werden unter anderem schwankende Transaktionsvolumina und eine schwächere Entwicklung im Kerngeschäft Checkout genannt.
PayPal kämpft weiter mit Gegenwind. Nach dem heutigen Kommentar von Morgan Stanley verliert die Aktie erneut rund zwei Prozent. Insgesamt scheint die Skepsis aber überzogen. Mutige Anleger können jetzt wieder einen ersten Fuß in die Tür setzen und auf einen Turnaround im Jahr 2026 setzen, zumal sich der Boden im Bereich von 58,00 US-Dollar bislang als stabil erwiesen hat. Kommt im neuen Jahr der Auslöser für eine Trendwende, dürfte die Aktie bereits im ersten Schritt 20 bis 30 Prozent freisetzen.
Auf der Suche nach erstklassigen Dividenden für 2026?
Dann ist der Aktienreport „3 x 10 Prozent Dividende für 2026“ genau richtig! Drei streng ausgewählte Titel aus den Bereichen Finanzen, Energie und Medien – inklusive teils monatlicher Dividendenzahlungen und bis zu 21,3 Prozent Dividendenrendite.
Hinweis auf Interessenkonflikte
Der Autor hält unmittelbar Positionen über die in der Publikation angesprochenen nachfolgenden Finanzinstrumente oder hierauf bezogene Derivate, die von der durch die Publikation etwaig resultierenden Kursentwicklung profitieren können: PayPal.
Sofortkauf