Megatrend Folger: Kimberly‑Clark – Tipp der Woche zündet

Unser jüngster Tipp der Woche im Börsendienst Megatrend Folger ist bereits gut angelaufen – und die Bewertung lässt weiterhin Spielraum. Kimberly-Clark verbindet derzeit mehrere Faktoren, die an der Börse selten gleichzeitig zusammenkommen: ein defensives Geschäftsmodell, ein Forward-KGV von rund 13, eine Dividendenrendite von etwa 5,4 Prozent und mit der geplanten Kenvue-Übernahme einen potenziellen strategischen Wendepunkt.

• Kimberly-Clark wird deutlich günstiger bewertet als viele vergleichbare Konsumwerte.
• Die Dividendenrendite liegt bei rund 5,4 Prozent.
• Der geplante 48,7-Milliarden-Dollar-Deal mit Kenvue könnte den Konzern grundlegend verändern.

Dabei basiert die Investmentstory nicht auf kurzfristiger Fantasie. Kimberly-Clark verkauft Produkte, die unabhängig von Konjunktur und Börsenstimmung täglich gebraucht werden – und genau diese Berechenbarkeit macht den Wert zu einer Megatrend-Aktie.

Starke Marken, wiederkehrende Nachfrage

Huggies, Kleenex oder Depend gehören weltweit zu den bekanntesten Marken für Hygiene- und Pflegeprodukte. Kimberly-Clark ist in mehr als 175 Ländern vertreten und hält in rund 70 Märkten die Nummer-eins- oder Nummer-zwei-Position.

Das Geschäftsmodell profitiert von einer sehr stabilen Nachfrage. Windeln, Taschentücher und Pflegeprodukte werden nicht nur regelmäßig konsumiert, sondern auch unabhängig davon gekauft, ob die Konjunktur gerade boomt oder schwächelt.

Gleichzeitig ist die Bewertung attraktiv. Während vergleichbare Unternehmen im Schnitt auf ein Forward-KGV von knapp 19 kommen, liegt Kimberly-Clark bei rund 13. Hinzu kommt eine Dividendenrendite von etwa 5,4 Prozent.

Auch operativ gibt es Fortschritte. Im zweiten Quartal stieg der bereinigte Gewinn je Aktie um gut zehn Prozent, während sich die Bruttomarge um fast zwei Prozentpunkte verbesserte. Kimberly-Clark zeigt damit, dass auch bei überschaubarem Umsatzwachstum höhere Profitabilität möglich ist.

Kenvue könnte zum Gamechanger werden

Der größte Katalysator ist die geplante Übernahme von Kenvue für rund 48,7 Milliarden Dollar. Der Zusammenschluss würde Kimberly-Clark von einem klassischen Hygieneanbieter zu einem noch breiter aufgestellten Konsum- und Gesundheitskonzern machen.

Das Management stellt jährliche Kostensynergien von rund 1,9 Milliarden Dollar in Aussicht. Hinzu kommen mögliche Vorteile im weltweiten Vertrieb und eine größere Produktpalette.

Besonders interessant ist dabei der demografische Rückenwind. Mit alternden Gesellschaften steigt die Nachfrage nach Erwachsenenhygiene und Pflegeprodukten. Gleichzeitig wachsen in Schwellenländern wie Indien und Indonesien Einkommen und Markenbewusstsein – ein zusätzlicher Hebel für höherwertige Konsumprodukte.

Defensive Qualität trifft Bewertungsrabatt

Genau diese Kombination macht Kimberly-Clark derzeit interessant. Der Konzern besitzt etablierte Marken, globale Reichweite und stabile Cashflows – wird aber deutlich günstiger bewertet als viele andere Qualitätsunternehmen.

Die hohe Dividendenrendite bietet zusätzlich laufende Erträge, während der Kenvue-Deal die Chance eröffnet, Umsatzbasis, Marktposition und Profitabilität in den kommenden Jahren deutlich zu verbreitern.

Tipp der Woche mit weiterem Potenzial

Kimberly-Clark verbindet defensive Stabilität mit einem ungewöhnlich günstigen Bewertungsniveau. Ein KGV von rund 13, rund 5,4 Prozent Dividendenrendite und der geplante 48,7-Milliarden-Dollar-Kenvue-Deal liefern gleich mehrere Argumente für eine Neubewertung.

Der Tipp der Woche ist bereits gut angelaufen, doch die Investmentstory ist damit nicht ausgereizt. Im Megatrend Folger setzen wir genau auf solche Kombinationen aus Qualität, Bewertung und konkretem Katalysator. Kimberly-Clark bleibt damit ein spannender defensiver Baustein mit zusätzlichem Aufwärtspotenzial. Mit dem passenden Optionsschein, lässt sich das Potenzial nochmals deutlich hebeln. 

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