Seagate und Co: Die Party ist nicht zu Ende

Ein wahrer Nachfrageboom überrollt derzeit die Technologiebranche und ein Ende ist absolut nicht in Sicht. Künstliche Intelligenz verschlingt Unmengen an Kapazitäten, was eine dramatische Verknappung am Markt auslöst. Analysten reagieren prompt und schrauben für zwei absolute Branchenlieblinge das Kursziel noch weiter nach oben.

• Das Bankenhaus Mizuho schraubt die Kursziele für SanDisk auf 2200 Dollar und für Seagate auf 1090 Dollar kräftig nach oben.

• Durch den gigantischen Bedarf an Hochleistungsspeichern für KI-Anwendungen wird für die kommenden Jahre ein deutliches Defizit auf dem DRAM- und NAND-Markt prognostiziert.

• Die rasant steigenden Auslieferungen von spezialisierten KI-Prozessoren bei Tech-Giganten wie Google sorgen für einen enormen Mitnahmeeffekt in der gesamten Speicherbranche.

Das Bankenhaus Mizuho sorgt für Furore und untermauert die glänzenden Aussichten für die Speicherbranche. Die Analysten prognostizieren ein anhaltendes Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage, das maßgeblich von der Dynamik der Künstlichen Intelligenz befeuert wird. In der Folge verpassen die Analysten den Branchengrößen SanDisk und Seagate deutliche Kurszielerhöhungen. Für SanDisk schraubt das Institut das Kursziel von 1.825 Dollar auf 2.200 Dollar nach oben. Auch Seagate erhält ein Upgrade, hier klettert die Zielmarke von 875 Dollar auf 1.090 Dollar. Für beide Titel wird die Einstufung auf Outperform belassen.

Der Grund für den Optimismus liegt in den tiefen strukturellen Veränderungen des Marktes. Die Analysten erwarten, dass die steigende Nachfrage 2027 und 2028 zusätzlichen Druck aufbauen wird. Im Segment der DRAM-Speicher wird für 2026 sowie 2027 mit einem Wachstum der Wafer-Produktion von zehn Prozent beziehungsweise sechs Prozent gerechnet. Dem steht jedoch ein Nachfrageboom von satten 27 Prozent und 24 Prozent gegenüber. Vor allem der Bedarf an schnellem High-Bandwidth-Memory treibt diese Entwicklung massiv voran.

Bei den NAND-Speichern zeigt sich ein ganz ähnliches Bild. Hier gelten eSSDs als absolute Treiber. Während die Gesamtnachfrage in den kommenden zwei Jahren um jeweils 18 Prozent zulegen soll, bleibt das Angebot knapp. Erst im Jahr 2028 wird mit nennenswerten neuen Kapazitäten gerechnet. Gleichzeitig liefert das Ökosystem rund um Tech-Giganten wie Google weitere Katalysatoren. Schätzungen zufolge könnten die Auslieferungen spezieller KI-Prozessoren drastisch steigen. Von dieser rasanten Beschleunigung bei den großen Tech-Konzernen profitieren die Speicherlösungen von SanDisk und Speicherriesen wie Seagate direkt, da der Hunger nach Hochleistungsspeichern im KI-Zeitalter ungebrochen bleibt.