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Heute, 08:35
Jetzt bei Google bevorzugen
Bei Google bevorzugenApplied Materials hat starke Quartalszahlen vorgelegt. Spannender als Umsatz und Gewinn ist jedoch eine Aussage aus dem Analystengespräch, die in vielen Berichten kaum Beachtung fand: Der Chipausrüster bereitet sich darauf vor, seinen Systemausstoß bis 2028 gegenüber dem gerade erreichten Rekordquartal verdoppeln zu können.
- Applied verfolgt für 2027 mehr als 20 Fabrikhochläufe und Erweiterungsprojekte.
- Der Systemausstoß soll bis 2028 gegenüber Q4 2026 verdoppelt werden können.
- Bis 2030 sollen Fertigungs- und Laborkapazitäten auf mehr als das Doppelte steigen.
Das ist keine Umsatzprognose. Applied verspricht also nicht, 2028 tatsächlich doppelt so viele Systeme zu verkaufen. Die Größenordnung der Planung zeigt aber, auf welche Nachfrage sich das Management vorbereitet.
Kunden planen immer weiter voraus
Besonders interessant ist, wie sich das Bestellverhalten der großen Kunden verändert.
Nach Aussagen des Managements liefern die wichtigsten Abnehmer inzwischen rollierende Planungen über acht Quartale und bestellen früher. Gleichzeitig verfolgt Applied für 2027 mehr als 20 Fabrikhochläufe und Linienerweiterungen.
Zum dritten Quartal in Folge kamen zudem mehr als zehn größere Fabrik- und Erweiterungsprojekte zum internen Projekttracker hinzu. Ein Teil dieser Anlagen soll erst 2029 oder 2030 in Betrieb gehen.
Damit reicht die aktuelle Investitionswelle deutlich weiter als nur bis zum nächsten Quartal.
CFO Brice Hill verwies im Analystengespräch ausdrücklich auf das aktuell erreichte Niveau von rund acht Milliarden Dollar Umsatz im Systemgeschäft. Applied ist heute noch nicht vollständig ausgelastet und kann deshalb den Ausstoß schneller steigern, als neue Fabrikflächen aufgebaut werden müssen.
Genau deshalb soll die Produktionsfähigkeit bereits bis 2028 verdoppelt werden können.
Der zweite KI-Hebel wird oft übersehen
Noch interessanter ist ein anderer Engpass: Nicht nur Maschinen sind knapp, sondern auch Reinraumkapazitäten.
Neue Chipfabriken lassen sich nicht beliebig schnell bauen. Halbleiterhersteller müssen deshalb versuchen, aus bestehenden Produktionslinien mehr funktionsfähige Chips herauszuholen.
Für Applied Materials entsteht daraus eine zusätzliche Wachstumsmöglichkeit.
Das Geschäft mit Inspektions- und Messtechnik soll 2026 um mehr als 50 Prozent wachsen. Gleichzeitig sind bereits mehr als 37.000 Prozesskammern mit der KI-gestützten AIx-Plattform verbunden. Diese Zahl wächst laut Management jährlich um mehr als 20 Prozent.
Hinzu kommt das Servicegeschäft. Applied Global Services erzielte zuletzt 1,9 Milliarden Dollar Quartalsumsatz – ein Plus von 26 Prozent gegenüber dem Vorjahr.
Je knapper neue Produktionskapazitäten werden, desto wertvoller wird jede Verbesserung der Ausbeute bestehender Anlagen.
Applied profitiert zweimal von KI
Damit entsteht eine interessante Doppelwirkung.
Zum einen liefern KI-Rechenzentren den Anstoß für immer größere Investitionen in neue Halbleiterfabriken. Applied verkauft dafür die notwendigen Produktionsanlagen.
Zum anderen steigt der Druck auf die Chiphersteller, bestehende Fabriken effizienter zu nutzen. Applied verdient deshalb auch an Software, Inspektion, Wartung, Upgrades und Prozessoptimierung.
Der Konzern will den Umsatz je installierter Anlage von 2025 bis 2030 um mindestens 20 Prozent steigern.
Das macht die Investmentstory breiter als den reinen Verkauf neuer Maschinen.
Applied plant für eine deutlich größere Chipindustrie
Die jüngsten Zahlen waren stark. Die interessantere Botschaft steckt jedoch im Blick mehrere Jahre voraus.
Applied Materials richtet seine Produktion darauf aus, bis 2028 doppelt so viele Systeme liefern zu können wie im gerade erreichten Rekordquartal. Gleichzeitig wächst das Geschäft mit Prozesskontrolle, Software und Services.
Natürlich bleiben Kundenplanungen unverbindlich, und zusätzliche Produktionsfähigkeit ist keine Garantie für zusätzliche Umsätze. Doch Unternehmen investieren nicht ohne Grund in derartige Kapazitäten.
Im Megatrend Folger bleibt Applied Materials deshalb ein zentraler Halbleiterwert. Der Konzern profitiert nicht nur davon, dass mehr KI-Chips produziert werden müssen – sondern auch davon, dass aus jeder bestehenden Fabrik immer mehr Leistung herausgeholt werden soll.
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