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Heute, 12:01
Die Nike-Aktie legt am Mittwoch um rund zwei Prozent zu. Rückenwind verleiht eine positive Analysteneinschätzung von Barclays. Analystin Adrienne Yih hat den Sportartikelhersteller wieder auf ihre Kaufliste gesetzt und sieht das Chancen-Risiko-Verhältnis inzwischen deutlich verbessert.
Yih hat das Kursziel für Nike von 64 auf 73 Dollar angehoben und die Aktie von „Equal Weight“ auf „Overweight“ hochgestuft. Viele Investoren bewerten den Sportartikelhersteller ihrer Ansicht nach noch immer so, als stecke er in einer tiefen operativen Krise. Laut Yih passt das nicht mehr zur tatsächlichen Entwicklung.
Die Barclays-Analystin sprach daher selbst von einer eher „unkonventionellen Empfehlung“, da die Skepsis gegenüber Nike am Markt weiterhin groß ist. Gleichzeitig habe sich das Verhältnis von Chancen und Risiken deutlich verbessert. In den vergangenen Quartalen habe der Konzern Fortschritte beim Abbau der Lagerbestände erzielt und arbeite parallel an einer strukturellen Neuausrichtung des Geschäfts.
Besonders wichtig ist dabei der nordamerikanische Markt, die größte Region des Konzerns. Der dort eingeleitete Neustart verlaufe bislang weitgehend nach Plan. Vor allem im Running-Segment gewinnt Nike wieder an Dynamik: Die Kategorie wächst erneut zweistellig, während die Umsätze inzwischen schneller steigen als die Bestände.
Risiken bleiben
Viele Investoren unterschätzten diese Entwicklung bislang, so Yih. Gleichzeitig bleiben Risiken bestehen. Vor allem die Nachfrageentwicklung in China und Teilen der Asien-Pazifik-Region gilt weiterhin als schwer kalkulierbar. Auch geopolitische Spannungen oder mögliche neue Zölle könnten Lieferketten und Konsumstimmung belasten.
Insgesamt hält Barclays die derzeitige Skepsis gegenüber Nike jedoch für überzogen. Sollten sich die Trends bei Nachfrage, Lagerbeständen und Margen weiter stabilisieren, könnte sich die Wahrnehmung des Konzerns an der Börse in den kommenden Quartalen deutlich verbessern. Zwischenzeitliche Rücksetzer würden aus Sicht der Analystin eher eine Einstiegschance darstellen.
Die Bullen sind los
Yih gehört mit ihrem Kursziel noch nicht einmal zu den bullishten Analysten für Nike. Bernstein-Analystin Aneesha Sherman bestätigte jüngst ihr Kursziel von 85 Dollar, während Randal Konik von Jefferies noch Luft bis 110 Dollar sieht.
Insgesamt raten bei Bloomberg 28 Analysten zum Kauf der Aktie, 13 sprechen eine Halteempfehlung aus und zwei würden die Aktie verkaufen. Das durchschnittliche Kursziel bietet bei 75,38 Dollar noch gute 34 Prozent Potenzial.
DER AKTIONÄR glaubt ebenfalls an einen nachhaltigen Turnaround bei Nike. Anleger brauchen aber Geduld, zudem dürfte das geopolitische Umfeld noch länger schwierig bleiben. Die Aktie ist eine laufende Empfehlung. Anleger sollten aber den Stoppkurs im Blick behalten.
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