EQS-Adhoc: PSP Swiss Property mit einem sehr erfolgreichen Geschäftsjahr. Green Bond Framework und Sustainability-Linked Loans implementiert. Antrag zu einer erhöhten Dividende von CHF 3.80 pro Aktie. (deutsch)

PSP Swiss Property mit einem sehr erfolgreichen Geschäftsjahr. Green Bond Framework und Sustainability-Linked Loans implementiert. Antrag zu einer erhöhten Dividende von CHF 3.80 pro Aktie.

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PSP Swiss Property AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis
PSP Swiss Property mit einem sehr erfolgreichen Geschäftsjahr. Green Bond
Framework und Sustainability-Linked Loans implementiert. Antrag zu einer
erhöhten Dividende von CHF 3.80 pro Aktie.

21.02.2023 / 06:57 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Jahresergebnisse per 31. Dezember 2022

PSP Swiss Property hat ein sehr gutes operatives Ergebnis erzielt und sieht
sich durch ihr hochwertiges Qualitätsportfolio sowie die starke
Kapitalstruktur gut positioniert.

Immobilienportfolio

Der Bilanzwert des Portfolios betrug per Ende 2022 CHF 9.421 Mrd. (Ende
2021: CHF 9.127 Mrd.), die Leerstandsquote belief sich auf 3.0% (Ende 2021:
3.8%).

Durch gezielte Transaktionen haben wir unser Zürcher und Genfer Portfolio
weiter optimiert und somit die Ertragsqualität verbessert. Mit Wirkung per
17. Februar 2022 haben wir mit der Swiss Life AG und der Anlagestiftung
Swiss Life einen Asset-Swap durchgeführt. Erworben haben wir dabei für
insgesamt CHF 67.6 Mio. zwei Geschäftsliegenschaften in Zürich
(Lintheschergasse 10 und Mühlebachstrasse 2 / Falkenstrasse 30). Im Gegenzug
haben wir für insgesamt CHF 59.4 Mio. drei Immobilien verkauft (Rue du Pont
22 in Lausanne, Lintheschergasse 23 und Löwenstrasse 16 in Zürich). Ferner
haben wir Ende Februar 2022, mit Wirkung per 1. Januar 2022, für CHF 64.0
Mio. an bester Innenstadtlage in Genf die Büroliegenschaft am Place de la
Synagogue 3, 5 / Rue Jean-Petitot 4, 6 erworben. Per 30. März 2022 haben wir
das Entwicklungsprojekt «Grand-Pré» in Genf für CHF 60.5 Mio. verkauft.
Hinzu kamen während der Berichtsperiode weitere Verkäufe von
Stockwerkeinheiten der Wohnüberbauung «Residenza Parco Lago» in Paradiso
(Lugano).

Die Neubewertung der Liegenschaften durch den unabhängigen
Schätzungsexperten ergab eine Aufwertung um CHF 124.9 Mio. per Ende 2022.
Davon entfielen CHF 92.0 Mio. auf das Anlageportfolio und CHF 32.9 Mio. auf
die Areale und Entwicklungsliegenschaften. Die Aufwertung resultierte
hauptsächlich aus dem tieferen Diskontierungssatz und diversen
Neuvermietungen. Der durchschnittlich gewichtete Diskontierungssatz für das
gesamte Portfolio betrug per Ende 2022 nominal 3.48%; darin enthalten ist
eine Inflationsrate von 1.0% (Ende 2021: 3.01%; Inflationsrate 0.5%).

Ende 2022 betrug die Leerstandsquote 3.0% (Ende 2021: 3.8%). Vom gesamten
Leerstand sind 0.3 Prozentpunkte auf laufende Sanierungsarbeiten
zurückzuführen. Von den 2023 auslaufenden Mietverträgen (CHF 43.0 Mio.)
waren per Ende 2022 55% erneuert. Die sogenannte Wault (weighted average
unexpired lease term) des Gesamtportfolios betrug 4.4 Jahre. Die Wault der
zehn grössten Mieter, die rund 25% der Mieterträge beitragen, lag bei 4.1
Jahren.

Immobilienmarkt

Der Vermietungsmarkt für moderne Büroflächen und attraktive Verkaufsflächen
an zentralen Lagen, die für uns wichtigsten Marktsegmente, entwickelte sich
2022 erfreulich. Von grossem Vorteil ist, dass unser Portfolio nicht den
Gesamtmarkt spiegelt, sondern ein stabiles Teilsegment mit
überdurchschnittlich vielen Qualitätsliegenschaften an zentralen Lagen in
den wichtigsten Wirtschaftszentren. Der Vermietungsmarkt für ältere
Büroliegenschaften an B- und C-Lagen sowie Non-Food-Retail-Flächen an
Nebenlagen bleibt hingegen herausfordernd. Besonders dynamisch zeigten sich
die Märkte in den Zentren von Genf und Zürich. In beiden Städten war die
Nachfrage sehr stabil und wir konnten unsere Flächen gut vermieten. Etwas
besser als im Vorjahr, wenngleich immer noch schwierig, war das Umfeld in
Basel. Das höhere Angebot wird nur zögerlich absorbiert, auch weil die
internationalen Unternehmen mit der Rückkehr ihrer Arbeitskräfte an den
Arbeitsplatz zögern.

Der Transaktionsmarkt für Objekte an guten innerstädtischen Lagen hat sich
in der zweiten Jahreshälfte im Vergleich zu den ersten sechs Monaten
bezüglich Preisen und Anfangsrenditen kaum verändert. Es kamen jedoch etwas
mehr Angebote auf den Markt, wobei die Anzahl umgesetzter Transaktionen auf
geringem Niveau blieb. Favorisiert werden weiterhin Objekte mit hoher
Cash-Flow-Visibilität. Für Anlagen an peripheren Lagen oder für qualitativ
nicht zeitgemässe Liegenschaften sind die Renditeerwartungen wegen der
unsicheren Wirtschaftsentwicklung und der allgemein höheren Zinssätze seit
Mitte 2022 leicht gestiegen.

Nachhaltigkeit

Ein Meilenstein in unseren Nachhaltigkeitsbestrebungen ist unser im November
2022 vorgestelltes Green Bond Framework. Alle ausstehenden Anleihen im
Umfang von CHF 1.8 Mrd. wurden in Green Bonds umklassiert. Künftige Anleihen
werden ebenfalls als Green Bonds emittiert. Die Green Bonds sind mit einem
Green-Asset-Portfolio verbunden, welches sukzessive nachhaltiger werden
soll. Die Qualifikation der Liegenschaften für das Green-Asset-Portfolio
basiert auf zwei Kriterien: Zum einen sind dies die effektiven CO2-Emissionen
pro Quadratmeter und zum anderen ein Immobilien-spezifisches ESG-Rating.
Ferner haben wir Mitte Februar 2023 unsere Kreditverträge an
Nachhaltigkeitsziele gekoppelt und sie gemäss den Richtlinien der «Loan
Market Association» (LMA) zu Sustainability-Linked Loans konvertiert. Die
Nachhaltigkeitsziele orientieren sich an den Kriterien des Green Bond
Frameworks.

Jahresergebnis

In der Berichtsperiode erwirtschafteten wir einen Gewinn ohne
Liegenschaftserfolge von CHF 235.7 Mio., was einer Zunahme um CHF 14.6 Mio.
oder 6.6% gegenüber dem Vorjahr entspricht (2021: CHF 221.1 Mio.). Die
Zunahme ist hauptsächlich auf höhere Mieteinnahmen (+ CHF 6.6 Mio.), höhere
Gewinne aus dem Verkauf von Entwicklungsprojekten und Stockwerkeigentum (+
CHF 5.1 Mio.), mehr aktivierte Eigenleistungen (+ CHF 1.3 Mio.) sowie
gestiegenem übrigen Ertrag (+ CHF 1.4 Mio.) zurückzuführen. Bei den
Mieteinnahmen ist zu berücksichtigen, dass 2022 mit CHF 0.02 Mio. praktisch
keine Corona-bedingten Mietzinserlasse mehr angefallen sind (2021: CHF 3.7
Mio.). Kostenseitig sank der Betriebsaufwand um CHF 0.6 Mio. auf CHF 57.7
Mio. (2021: CHF 58.4 Mio.). Die Finanzierungskosten stiegen um CHF 0.4 Mio.
auf CHF 11.6 Mio. (2021: CHF 11.1 Mio.). Der Gewinn pro Aktie ohne
Liegenschaftserfolge, welcher die Basis für die Dividendenausschüttung
bildet, betrug CHF 5.14 (2021: CHF 4.82).

Der Reingewinn erreichte CHF 330.0 Mio. (2021: CHF 595.0 Mio.). Der Rückgang
des Reingewinns um CHF 265.1 Mio. oder 44.5% gegenüber 2021 erklärt sich
durch die tiefere Portfolioaufwertung von CHF 124.9 Mio. im Vergleich zum
Vorjahr (2021: CHF 464.9 Mio.). Der Gewinn pro Aktie betrug CHF 7.19 (2021:
CHF 12.97). Per Ende 2022 betrug das Eigenkapital pro Aktie (Net Asset
Value; NAV) CHF 113.33 (Ende 2021: CHF 109.42). Der NAV vor Abzug latenter
Steuern belief sich auf CHF 136.62 (Ende 2021: CHF 131.84).

Solide Kapitalstruktur

Mit einem Eigenkapital von CHF 5.198 Mrd. per Ende 2022 - entsprechend einer
Eigenkapitalquote von 54.8% - bleibt die Eigenkapitalbasis solide (Ende
2021: CHF 5.019 Mrd. bzw. 54.7%). Das zinspflichtige Fremdkapital betrug CHF
3.092 Mrd. bzw. 32.6% der Bilanzsumme (Ende 2021: CHF 3.013 Mrd. bzw.
32.8%). Per Ende 2022 lag der durchschnittliche Fremdkapitalkostensatz bei
tiefen 0.47% (Ende 2021: 0.40%). Die durchschnittliche Zinsbindung betrug
4.1 Jahre (Ende 2021: 5.1 Jahre). Aktuell stehen ungenutzte Kreditlinien von
CHF 970 Mio. (davon CHF 640 Mio. zugesichert) zur Verfügung.

PSP Swiss Property hat von Moodys ein Issuer Rating A3 sowie ein Senior
Unsecured Rating A3 (Ausblick stabil).

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Am 1. Februar 2023 wurde eine 2.0%-Anleihe (Green bond, all-in 2.087%,
Spread von 49 Basispunkten) mit einem Volumen von CHF 100 Mio. und einer
Fälligkeit im Juli 2026 emittiert.

Wesentliche Anträge an die Generalversammlung vom 5. April 2023

Der Verwaltungsrat beantragt für das Geschäftsjahr 2022 eine erhöhte
ordentliche Dividendenausschüttung von CHF 3.80 pro Aktie (Vorjahr: CHF
3.75). In Relation zum Gewinn ohne Liegenschaftserfolge entspricht dieser
Betrag einer Payout-Ratio von 73.9%; im Verhältnis zum Jahresendkurs 2022
von CHF 108.50 ergibt dies eine Rendite von 3.5%.

Wie bereits mitgeteilt, wird sich Herr Aviram Wertheim nach 14-jähriger
erfolgreicher Tätigkeit im Verwaltungsrat nicht mehr zur Wiederwahl stellen.
Der Verwaltungsrat dankt Herrn Wertheim für sein langjähriges wertvolles
Engagement für die Gesellschaft. Es stellen sich alle übrigen bisherigen
Mitglieder des Verwaltungsrats und des Vergütungsausschusses sowie Herr Dr.
Luciano Gabriel als Präsident des Verwaltungsrats für eine Wiederwahl zur
Verfügung. Der Vergütungsausschuss und der Nominationsausschuss sollen aus
den drei bisherigen Mitgliedern Herrn Henrik Saxborn, Frau Corinne Denzler
und Herrn Adrian Dudle bestehen, wobei Herr Henrik Saxborn als Vorsitzender
beider Ausschüsse vorgesehen ist. Der Prüfungsausschuss soll ebenfalls aus
den bisherigen Mitgliedern Herrn Adrian Dudle (Vorsitz) und Herrn Mark
Abramson bestehen. Ausserdem beantragt der Verwaltungsrat die Wiederwahl von
Ernst & Young AG, Zürich, als Revisionsstelle für das Geschäftsjahr 2023.

Ausblick 2023

Der Immobilienmarkt Schweiz ist im Grundsatz stabil. Das gilt für den
Vermietungsmarkt, mit geringen Einschränkungen aber auch für den
Transaktionsmarkt. Die Sensitivität der Akteure ist dort gestiegen, weil die
Renditetendenz im Nachgang zu den gestiegenen Zinsen noch nicht klar
ersichtlich ist. Steigen die Renditeerwartungen, könnten die Bewertungen
sinken. Auf der anderen Seite dürften das in Aussicht gestellte
Wirtschaftswachstum in der Schweiz und die an die Inflation gekoppelten
Mieteinnahmen eine stabilisierende Wirkung haben.

Die Nachfrage nach Büroflächen dürfte in den Wirtschaftszentren Zürich und
Genf hoch bleiben, gleichzeitig nimmt das Angebot tendenziell eher ab. Wir
haben insofern einen Vorteil, als wir über ein hochwertiges Portfolio an
zentralen Lagen verfügen. Dies erlaubt uns, attraktive Vermietungen
abzuschliessen; zudem können wir in Kauf nehmen, an peripheren Standorten
Konzessionen einzugehen.

Unser Fokus bleibt die Weiterentwicklung und Optimierung des bestehenden
Portfolios. Akquisitionen kommen nur in Frage, wenn wir darin mittel- bis
langfristig einen potenziellen Mehrwert erkennen. Bezüglich Finanzierung
halten wir an unserer bewährten konservativen Politik fest. Wie in der
Vergangenheit werden wir bei günstigen Bedingungen auch den Kapitalmarkt
nutzen.

Trotz temporären Mietzinsausfällen durch neue grössere Renovationsprojekte
erwarten wir im laufenden Jahr einen leicht höheren Liegenschaftsertrag
gegenüber 2022. Bei den laufenden Projekten wird uns die Baukostenteuerung
nur moderat betreffen; PSP Swiss Property hat im Verhältnis zur
Portfoliogrösse nur eine kleine Projekt-Pipeline. Alle Projekte sind auf
Kurs, was im laufenden Jahr in mehreren Fällen erste Mieterträge bringen
wird. Der Ertrag aus dem Verkauf von Entwicklungsprojekten und
Stockwerkeigentum wird gegenüber 2022 sinken. Die Betriebskosten werden, wie
in der Vergangenheit, relativ stabil bleiben. Aufgrund des höheren
Zinsniveaus wird der Finanzaufwand gegenüber 2022 steigen.

Insgesamt sind wir zuversichtlich, dass wir 2023 operativ erneut ein gutes
Ergebnis erarbeiten und somit unsere aktionärsfreundliche Dividendenpolitik
fortsetzen können. Für das Geschäftsjahr 2023 erwarten wir eine Ebitda ohne
Liegenschaftserfolge von CHF 285 Mio. (2022: CHF 293.8 Mio.). Beim Leerstand
rechnen wir per Ende 2023 mit einer Quote von unter 4% (Ende 2022: 3.0%).

Kennzahlen

Finanzielle Kennzahlen Einheit 2021 2022 +/-1
Liegenschaftsertrag CHF 1 309 638 316 231 2.1%
000
EPRA like-for-like Veränderung % -0.2 2.22
Bewertungsdifferenzen der Liegenschaften CHF 1 464 920 124 886
000
Erfolg Liegenschaftsverkäufe (Vorräte) CHF 1 20 059 25 181
000
Erfolg Liegenschaftsverkäufe CHF 1 9 462 -447
(Anlageliegenschaften) 000
Total übrige Erträge CHF 1 4 971 7 669
000
Reingewinn CHF 1 595 022 329 960 -44.-
000 5%
Gewinn ohne Liegenschaftserfolge3 CHF 1 221 124 235 714 6.6%
000
Ebitda ohne Liegenschaftserfolge CHF 1 278 756 293 822 5.4%
000
Ebitda-Marge % 83.0 83.9
Bilanzsumme CHF 1 9 182 9 483 3.3%
000 479 866
Eigenkapital CHF 1 5 019 5 198 3.6%
000 087 379
Eigenkapitalquote % 54.7 54.8
Eigenkapitalrendite % 12.4 6.5
Zinspflichtiges Fremdkapital CHF 1 3 012 3 092 2.6%
000 749 389
Zinspflichtiges Fremdkapital in % der % 32.8 32.6
Bilanzsumme

Portfoliokennzahlen
Anzahl Anlageliegenschaften Anzahl 158 162
Bilanzwert Anlageliegenschaften CHF 1 8 509 8 886 4.4%
000 792 673
Brutto-Rendite % 3.6 3.5
Netto-Rendite % 3.1 3.1
Leerstandsquote (CHF) % 3.8 3.0
Anzahl Areale/Entwicklungsliegenschaften Anzahl 18 13
Bilanzwert CHF 1 617 180 534 382 -13.-
Areale/Entwicklungsliegenschaften 000 4%

Personalbestand
Mitarbeiter/Vollzeitstellen Anzahl 98/90 100/91

Kennzahlen pro Aktie
Gewinn pro Aktie (EPS)4 CHF 12.97 7.19 -44.-
5%
EPS ohne Liegenschaftserfolge4 CHF 4.82 5.14 6.6%
EPRA EPS4 CHF 4.48 4.66 4.1%
Ausschüttung pro Aktie CHF 3.75 3.805 1.3%
Eigenkapital pro Aktie (NAV)6 CHF 109.42 113.33 3.6%
NAV vor Abzug latenter Steuern6 CHF 131.84 136.62 3.6%
EPRA NRV6 CHF 135.40 139.42 3.0%
Aktienkurs Periodenende CHF 113.70 108.50 -4.6-
%
1 Differenz zu 2021 bzw. Bilanzwert per 31. Dezember 2021.
2 EPRA like-for-like Veränderung ohne Effekt aus Covid-19 Mietzinserlasse
beträgt +0.8% (2021: -0.5%).
3 Der «Gewinn ohne Liegenschaftserfolge» entspricht dem Reingewinn ohne
Bewertungsdifferenzen der Liegenschaften, ohne den Nettoerfolg aus Verkäufen
von Anlageliegenschaften und ohne den damit verbundenen Steueraufwand. Der
Erfolg aus den Verkäufen von selbst entwickelten Objekten ist hingegen
Bestandteil des «Gewinn ohne Liegenschaftserfolge» .
4 Bezogen auf Anzahl durchschnittlich ausstehender Aktien.
5 Antrag an die ordentliche Generalversammlung vom 5. April 2023 für das
Geschäftsjahr 2022: Ausschüttung einer Dividende.
6 Bezogen auf Anzahl ausstehender Aktien.

Weitere Informationen
Giacomo Balzarini, CEO · Tel. +41 (0)44 625 59 59 · Mobile +41 (0)79 207 32
40
Vasco Cecchini, CCO & Head IR · Tel. +41 (0)44 625 57 23 · Mobile +41 (0)79
650 84 32

Bericht und Präsentation sind unter www.psp.info verfügbar
www.psp.info/Finanzberichte
www.psp.info/Praesentationen

Heute, 9:00 Uhr (CET): Telefonkonferenz, FY 2022 (EN)
Registrierung (erforderlich) hier.

Heute, 11:00 Uhr (CET): Medien- und Kapitalmarktkonferenz, FY 2022 (DE)
Registrierung (erforderlich) hier.

Agenda
5. April 2023 Ordentliche Generalversammlung 2023, in Zug
5. Mai 2023 Publikation Q1 2023
18. August 2023 Publikation H1 2023
7. November 2023 Publikation Q1-Q3 2023
27. Februar 2024 Publikation FY 2023
4. April 2024 Ordentliche Generalversammlung 2024
PSP Swiss Property - führendes Schweizer Immobilienunternehmen
PSP Swiss Property besitzt ein Immobilienportfolio im Wert von CHF 9.4 Mrd.
in den wichtigsten Schweizer Wirtschaftszentren und weist einen Börsenwert
von CHF 5.2 Mrd. aus. Die 100 Mitarbeitenden verteilen sich auf die
Standorte Basel, Genf, Zug und Zürich.

PSP Swiss Property ist seit März 2000 an der Schweizer Börse, SIX Swiss
Exchange, kotiert (Symbol: PSPN, Valor: 1829415, ISIN CH0018294154).

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Ende der Adhoc-Mitteilung

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Sprache: Deutsch
Unternehmen: PSP Swiss Property AG
Kolinplatz 2
6300 Zug
Schweiz
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E-Mail: info@psp.info
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Valorennummer: 1829415
Börsen: SIX Swiss Exchange
EQS News ID: 1564351

Ende der Mitteilung EQS News-Service
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1564351 21.02.2023 CET/CEST

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Quelle: dpa-AFX