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Die Digitalisierung des Gesundheitswesens dürfte in den kommenden Monaten Fahrt aufnehmen. Compugroup (CGM) ist als Anbieter für Medizin- und Abrechnungssoftware gut positioniert, um an den sich bietenden Wachstumschancen zu partizipieren. Nach der zuletzt eher schwachen Performance steht die Aktie vor einem Comeback.
Im zweiten Quartal hat die CGM sowohl die Vorjahreswerte, als auch die Schätzungen der Analysten übertroffen. Zudem wurden die Planvorgaben für das Gesamtjahr angehoben. Der Umsatz soll nun zwischen 1,1 und 1,15 Milliarden Euro (bisher: 1,075 bis 1,125 Milliarden Euro) liegen. Dabei wird ein bereinigtes EBITDA von 240 bis 260 Millionen Euro (bisher: 235 bis 260 Millionen Euro) angestrebt. Daraus resultiert im Mittel eine Marge von knapp über 22 Prozent.
„Mit dem umfassenden Produktportfolio ist CGM sehr gut aufgestellt, um alle Akteure im Gesundheitswesen bei der Bewältigung der stetig wachsenden Anforderungen nachhaltig zu unterstützen. Die digitale Patientenreise wird zur Realität und wir liefern die Produkte und Lösungen, die den Bedürfnissen unserer Kunden bestmöglich entsprechen“, so Finanzvorstand Michael Rauch. „Die in 2021 initiierten Investitionen werden sich für alle Segmente des Unternehmens zunehmend in höheren Margen auszahlen, wofür das vierte Quartal 2022 den ersten Beweis liefern wird.“
Auch der Blick über den Tellerrand passt: Der Vorstand hat vor Kurzem auf dem Kapitalmarkttag bestätigt, von 2021 bis 2025 durchschnittlich eine jährliche organische Wachstumsrate von fünf Prozent und mehr zu erreichen. Die bereinigte EBITDA-Marge soll auf etwa 25 Prozent im Jahr 2023 und auf etwa 27 Prozent im Jahr 2025 steigen. Der Anteil der wiederkehrenden Umsätze, welcher die hohe Widerstandskraft des Geschäfts von CGM unterstreicht, soll bis 2025 weiter auf mehr als 70 Prozent steigen.
Ebenfalls interessant: Nach der Prognoseerhöhung haben die Analysten ihre Kaufempfehlungen bestätigt. Das durchschnittliche Kursziel liegt rund 40 Prozent über dem aktuellen Niveau. An dieser positiven Einschätzung hat sich nach dem Kapitalmarkttag nichts Wesentliches geändert. Für Kepler Cheuvreux (Kursziel: 56 Euro) ist die Gesellschaft der Favorit im deutschen Software-Segment.
Ein Blick auf den Chart zeigt, dass die Aktie zuletzt dennoch an Wert verloren hat. Werden die kommenden Signale der Notenbanken von den Marktteilnehmern positiv aufgenommen und fokussieren sich die Investoren wieder auf die fundamentalen Aussichten der Gesellschaft, dürfte die Aktie wieder nach oben drehen und Kurse jenseits der 42-Euro-Marke ansteuern. DER AKTIONÄR spekuliert im Real-Dept auf dieses Szenario.
Hinweis auf Interessenkonflikte : Aktien von Compugroup befinden sich Real-Depot von DER AKTIONÄR.
