DER AKTIONÄR – Unsere App
Heute, 19:40
Der Rücksetzer vom Mittwoch ist an den Tech-Börsen in den USA schnell vergessen gemacht worden. Ein starker Ausblick des Chipriesen TSMC hat der gesamten Halbleiterbranche neue Impulse verliehen. Aktien wie AMD oder Lam Research profitieren und legen auf breiter Front zwischen fünf und acht Prozent zu.
Entscheidend ist vor allem, dass TSMC seine Investitionsausgaben (Capex) deutlich erhöhen will. Nach 40,9 Milliarden Dollar im Vorjahr sollen es 2026 nun 52 bis 56 Milliarden Dollar sein – deutlich mehr als die von Analysten im Vorfeld erwarteten 46 Milliarden Dollar. Klar ist: Viele Konzerne können sich entsprechend auf mehr Aufträge einstellen. Zulieferer wie Lam Research mit seinen Anlagen, die etwa zum Ätzen verwendet werden, sind entsprechend gefragt. Doch auch für Chiphersteller wie AMD ist die Entwicklung bei TSMC ein Zeichen, dass der KI-Boom und die entsprechend hohe Nachfrage anhalten.
Mit KLA, Applied Materials oder auch Western Digital profitieren am Donnerstag entsprechend auch noch viele andere Branchenvertreter vom starken Sentiment. Wichtig ist nun, dass in der neu angelaufenen Berichtssaison nun auch weitere Schwergewichte wie ASML oder Texas Instruments gute Ausblicke liefern.
Die Erwartungen sind nach dem starken Jahresbeginn mittlerweile entsprechend hoch, Enttäuschungen sollten sich die Konzerne deshalb nicht leisten. Zumal TSMC-Chef CC Wei selbst erklärte, dass die KI-Investments noch nicht komplett von der Nachfrage gedeckt seien, sondern auch auf Fantasie beruhen. Aber: Er betonte auch, dass die Hyperscaler so viel Geld zur Verfügung hätten, dass er sehr zufrieden mit den eigenen Plänen sei.
DER AKTIONÄR hält an seiner Einschätzung fest. Grundsätzlich geht der Boom weiter. Doch Zahlen und Ausblicke müssen nun zeigen, dass kurzfristig nicht zu viel Fantasie bei heiß gelaufenen Aktien wie Lam eingepreist ist. Anleger sollten bei den Top-Performen, zu denen auch AMD, ASML oder TSMC selbst zählen, an ihren Positionen festhalten, aber damit rechnen, dass die Volatilität sich weiter erhöht – und auch immer wieder Rücksetzer möglich sind.
Hinweis auf Interessenkonflikte
Der Autor hält unmittelbar Positionen über die in der Publikation angesprochenen nachfolgenden Finanzinstrumente oder hierauf bezogene Derivate, die von der durch die Publikation etwaig resultierenden Kursentwicklung profitieren können: AMD, Lam Research.
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