+++ 5 Top-Titel zum Sonderpreis +++
Foto: Disney
31.05.2020 Dr. Dennis Riedl

Dividenden-Aktien: Könige oder Aristokraten?

-%
Fresenius

Einer beliebten Anlagestrategie zufolge wird in solche Unternehmen investiert, die ihre jährliche Dividende über 25 Jahre („Aristokraten“) oder gar 50 Jahre („Könige“) und mehr in Folge angehoben haben. Es sollte sich also um defensive Geschäftsmodelle mit stetigen Gewinnen handeln. So „sicher“ diese Strategie daherkommt, ist die Frage: Hält sie auch, was sie verspricht? Schlägt dieser Ansatz den Gesamtmarkt? Weist er ein vergleichsweise geringeres Risikoprofil auf? Und hat eine der beiden Strategien (Aristokraten vs. Könige) bislang besser performed? Eine Auswertung bis zurück in das Jahr 2007.

Dividenden-Aktien mit positiver Vergangenheit

Nicht erst seit Beginn der Nullzins-Epoche sind Dividendentitel bei Anlegern beliebt, um ein passives Einkommen zu generieren. Doch macht die Investition in die Coca Colas, Johnson & Johnsons und Fresenius‘ dieser Welt auch aus Gesamtrenditegesichtspunkten Sinn (von dem die Dividende ja einen Teil bildet)? Mit dem Aufkommen der ersten Dividendenkönige (Unternehmen, die über mindestens 50 aufeinanderfolgende Jahre ihre Dividende erhöht haben), lässt sich hier zudem noch weiter differenzieren. Die folgende Grafik zeigt nun also die durchschnittliche, jährliche Wertentwicklung entsprechender Aktien am US-Markt seit dem 1.1.2007.

Ergebnis: Der S&P500 brachte es auf eine jährliche Rendite von 5,4 Prozent p.a. (Total Return), die Dividendenkönige kamen auf 7,1 Prozent p.a. und die Aristokraten gar auf 8,8 Prozent p.a. Diese Ergebnisse sprechen tendenziell für die Attraktivität dieser Dividendenstrategie. Allerdings sind Testzeitraum und Umfang zumindest der Könige noch zu gering für gesichertere Aussagen.

Weiterer Pluspunkt: Die Volatilität von Dividendentiteln fällt zumindest etwas geringer als beim Benchmark-Index aus. Die entsprechenden Kennzahlen sowie die Betrachtung eines längeren Aristokraten-Zeitraums diskutiere ich im aktuellen TV-Report:

Behandelte Werte

Name Wert Veränderung
Heute in %
Fresenius - €
Johnson & Johnson - €
Fuchs Petrolub - €
Hormel Foods - €
Walmart - €
S&P 500 - €

Buchtipp: Der große Gebert

„Der intelligente Investor“, „Börsenindikatoren“ und „Börsenzyklen“ sind Klassiker der Börsen­literatur. Ihr Autor ist der seit vielen Jahrzehnten an der Börse außerordentlich erfolgreiche Physiker Thomas Gebert, dessen „Gebert Börsenindikator“ seit Jahren die Fachwelt durch seine Einfachheit und durch seine Outperformance beeindruckt. Nun hat Thomas Gebert seine drei Best­seller komplett überarbeitet, an die heutige ­Situation angepasst und mit aktuellen Beispielen ver­sehen. 
„Der große Gebert“ ist geballtes Börsenwissen, das dem Leser eine Anleitung gibt, wie er sachlich, unaufgeregt und überaus erfolgreich an den Märkten agieren kann.

Der große Gebert

Autoren: Gebert, Thomas
Seitenanzahl: 336
Erscheinungstermin: 08.02.2024
Format: Softcover
ISBN: 978-3-86470-965-4

Jetzt sichern