Markus Horntrich
Angesicht der guten Konjunkturlage in der Automobilindustrie und der erfreulichen Entwicklung auf dem Nutzfahrzeugmarkt erwarten die Analysten vom Bankhaus Lampe gute Zahlen von Deutz. Im jüngsten Update stuft das Bankhaus die SDAX-Aktie von Halten auf Kaufen hoch und vergibt ein Kursziel von 6,00 Euro.
Getrieben von der allgemeinen Erholung in der Automobilindustrie erwartet das Bankhaus Lampe ein starkes zweites Quartal von Deutz. Am 5. August legt der Motorenhersteller seinen Halbjahresbericht vor. Eine erste Indikation gab es den Analysten zufolge schon mit den Q1-Zahlen: Der Auftragseingang war im Jahresvergleich um 51,5 Prozent auf 312 Millionen Euro gestiegen.
Q2-Prognosen vom Bankhaus Lampe:
|
Q2 2010e |
H1 2010e |
H1 2009 |
| Auftragseingang |
346,8 |
658,8 |
405,9 |
| Umsatz |
297 |
533,4 |
440,5 |
| EBIT |
6,9 |
5,9 |
-53,8 |
| Nettogewinn |
1,0 |
-7,7 |
-62,6 |
| Gewinn*Aktie |
0,01 |
-0,06 |
-0,52 |
| Angaben in Mio. Euro; Gewinn je Aktie in Euro |
Im zweiten Quartal erwartet Bankhaus-Lampe-Analyst Christian Ludwig einen weiteren Anstieg des Auftragseinganges. Die Vorgaben der LKW Hersteller (MAN Auftragseingang +65 Prozent; Scania +154 Prozent in Q2) seien eine gute Indikation. Zudem sollte Deutz einen deutlichen Umsatzanstieg berichten. Insgesamt geht der Analyst davon aus, dass der Umsatz um 35 Prozent auf 297 Millionen Euro geklettert ist. Dank der gestiegenen Nachfrage und damit einer höheren Auslastung, sollte die Gesellschaft nach zwei Jahren erstmals wieder ein positives Quartals-EBIT von geschätzten 6,9 Millionen Euro (Vorjahr: -33 Millionen Euro) berichten.
Höhere Prognose?
Die Gesellschaft erwartete bislang rund 137.000 Motoren in 2010 zu verkaufen. Nach Einschätzung der Lampe-Bank dürfte dies mit den Q2 Zahlen deutlich nach oben korrigiert werden. Mögliche neue Zielvorgabe seien 156.000 verkaufte Motoren bis Jahresende, was auch eine neue Umsatzschätzung von 1,11 Milliarden Euro nach sich zieht. Entsprechend Entsprechend wurde auch das Kursziel von 4,40 Euro auf 6,00 Euro angehoben. Die Bank stuft die Aktie - trotz der Gerüchte über eine mögliche Umplatzierung eines Teils des 45,1-Prozent-Anteils des Grossaktionärs SAME DEUTZ-Fahr - von Halten auf Kaufen hoch.
Ausbruch steht bevor
Die Rahmenbedingungen für weitere Kurszuwächse sind weiterhin gut. Eine Kursbeschleunigung ist spätestens bei einem Ausbruch über das bisherige Jahreshoch bei 4,93 Euro zu erwarten. Mit Stopp bei 4,00 Euro spekulativ kaufen.
