Schalke-Anleihe: Dr. Hunter jagd Mr. Bond

Nach einer erfolgreichen Saison zapft der FC Schalke 04 jetzt den Kapitalmarkt an. Bereits im ersten Halbjahr werden Senior Raul und Torjäger Huntelaar eine Anleihe platzieren.

Fast wie ein kleiner Schuljunge steht er da unten auf dem Rasen. Die kurzen Haare wild durcheinander und ein freches Grinsen im Gesicht: Schalkes-Torjäger Klaas-Jan Huntelaar. Fast könnte man meinen, er hätte Mario Gomez die Torjägerkanone soeben aus dessen Wohnzimmer geklaut.

Der Bomber

Zumindest eine Trophäe blieb auf Schalke. Auch wenn man Borussia Dortmund und dem FC Bayern München nicht ganz Paroli bieten konnte, so bleibt in der abgelaufene Saison doch ein hervorragender dritter Platz. Damit sicherte sich der FC Schalke zugleich die direkte Qualifikation für die UEFA Champions League. Ein großartiger Erfolg, allen voran nach der verkorksten Runde ein Jahr zuvor. Vater des Erfolgs ist mitunter Trainer Huub Stevens. Der Holländer hat der Mannschaft wieder Leben eingehaucht. Seitdem steht wieder eine Einheit auf dem Platz. Senior Raul spielte abermals groß auf und Klaas-Jan Huntelaar traf nahezu nach belieben.

Schaulaufen

Nach dem sportlichen Erfolg laufen sich die Knappen jetzt für den Gang aufs Parkett warm. Der Revierclub will via Anleihe (WKN A1M L4T ) rund 50 Millionen Euro einnehmen. Und das alles noch im ersten Halbjahr 2012. „Die Balance zwischen wirtschaftlicher Solidität und sportlichem Erfolg hat für uns oberste Priorität. In zehn Jahren soll der FC Schalke 04 alle Finanzverbindlichkeiten weitestgehend zurückgezahlt haben", erläutert Finanzvorstand Peter Peters.

Rotation

Die Königsblauen planen, den Emissionserlös zur Umfinanzierung von Verbindlichkeiten zu verwenden und damit die Finanzierungsstruktur zu diversifizieren. „Die neue Anleihe ist ein wichtiger Baustein unseres Zukunftskonzepts", begründet Peters den Schritt. Der Zeitpunkt für die Anleihe ist gut gewählt. Auch wirtschaftlich ist der Verein auf dem Vormarsch. Im Jahr 2011 steig der Umsatz um 19,3 Prozent auf 224,2 Millionen Euro. Das EBITDA stieg um 30 Prozent auf 62,1 Millionen Euro. "Vor zwei Jahren haben wir den wirtschaftlichen Konsolidierungskurs eingeleitet und seitdem unsere Finanzverbindlichkeiten um rund 48 Mio. Euro reduziert", so der Finanzvorstand.

Starke Saison

"Wir haben in den letzten Jahren stark in die Infrastruktur und die Nachwuchsarbeit investiert, um den Verein sportlich und wirtschaftlich für die Zukunft zu rüsten. Jetzt ernten wir die Früchte dieser Investitionen", so Schalkes Finanzvorstand Peter Peeters. Die Rahmenbedingungen könnten also kaum besser sein. Zudem hat der FC Schalke 04 auch noch eine hervorragende Saison gespielt. Achtelfinale in der UEFA Europa League, dritter Platz in der abgelaufenen Bundesliga-Saison.

Champions League

Der FC Schalke 04 ist einer Studie des Forbes Magazine und der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Deloitte zufolge mittlerweile auf Platz zehn der wertvollsten Clubs der Welt zu finden. Die Mitgliederzahl hat sich seit dem Jahr 2000 von rund 22.000 auf mehr als 110.000 verfünffacht.

Warmlaufen für den Kapitalmarkt

Diesen guten Lauf nutzen die Blau-Weißen, um eine Anleihe zu platzieren. Mittlerweile stehen auch die Rahmendaten fest. Rund 50 Millionen Euro wollen die Knappen in den Ruhrpott locken. Die Zeichnungsfrist geht vom 30. Mai bis 8. Juni. Huntelaar, Holtby & Co bieten einen jährlichen Zinssatz von 6,75 Prozent. Die Laufzeit der Anleihe beträgt sieben Jahre. Von der Creditreform gabs die Note "BB", sprich, eine überdurchschnittliche Hervorgehoben wurden die Markenstärke und das Marktpotenzial. Trotz allem: Wie auch Aktien von Fußballklubs, sind auch deren Anleihen eher etwas für echte Fans als für renditeorientierte Anleger.