Q-Cells SE erzielt grundsätzliche Einigung mit Anleiheinhabern

Q-Cells SE  / Schlagwort(e): Anleihe/Kapitalrestrukturierung

01.02.2012 13:00

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Bitterfeld-Wolfen (Deutschland), 1. Februar 2012 - Die Q-Cells SE hat eine
grundsätzliche Einigung zur Restrukturierung aller drei ausstehenden
Wandelanleihen in einer umfassenden Gesamtlösung erzielt. Nach der
Veröffentlichung der Mitteilung am 24. Januar 2012 in der Q-Cells eine
zweistufige Finanzrestrukturierung angekündigt hatte, haben sich
wesentliche Inhaber der 2012, 2014 und 2015 fälligen
Wandelschuldverschreibungen ('wesentliche Anleiheinhaber') auf eine für
beide Seiten vorteilhafte Lösung geeinigt. Durch den Verzicht auf den mit
Unsicherheiten und Risiken behafteten zweistufigen Prozess ermöglicht diese
Einigung den höchsten Mehrwert für alle Anleiheinhaber und das Unternehmen.
Die wesentlichen Anleiheinhaber und das Unternehmen sind davon überzeugt,
dass der umfassende Schuldenabbau, der mit Hilfe der Einigung in einem
Schritt erreicht wird, erheblichen Mehrwert für alle Interessensgruppen
schafft. Er liefert die Sicherheit und den Rückhalt für Kunden,
Lieferanten, Geschäftspartner und Mitarbeiter, die im derzeitigen
Branchenumfeld erforderlich sind. Im Nachgang zu der Transaktion wird
Q-Cells mit einer soliden Bilanzstruktur optimal aufgestellt sein, um am
erwarteten Wachstum im Photovoltaikmarkt zu partizipieren.

Die Einigung gelang nach intensiven Gesprächen mit den wesentlichen
Anleiheinhabern, die mit ihren signifikanten Anteilen an den Anleihen für
die umfassende Restrukturierung stimmten. Diese Gespräche hatte das
Unternehmen seit Anfang Dezember 2011 geführt. Damit hat Q-Cells einen
grundlegenden Meilenstein für die weitere Entwicklung des Unternehmens
erreicht.

Die Einigung sieht in ihren wesentlichen Eckpunkten folgendes vor:
  - Die Inhaber der Ende Februar 2012 fälligen Wandelschuldverschreibung
    erhalten nach Abschluss der Finanzrestrukturierung eine Zahlung in Höhe
    von 20 Millionen Euro.

  - Der nach der Zahlung von 20 Millionen Euro ausstehende
    Rückzahlungsbetrag und ggf. offene Zinszahlungen auf die Ende Februar
    2012 fällige Wandelschuldverschreibung sowie der ausstehende
    Rückzahlungsbetrag und ggf. offene Zinszahlungen auf die 2014 und 2015
    fälligen Wandelschuldverschreibungen unmittelbar vor dem
    Wandlungstermin sollen zu gleichen Teilen (sogenanntes 'pari-passu')
    gegen Übernahme nahezu des gesamten Eigenkapitals und im Wege eines
    Schulden- und Kapitalschnitts (sogenannter Debt-to-Equity-Swap)
    eingebracht werden. Nach Abschluss der Übernahme des Eigenkapitals
    werden die Inhaber der 2012, 2014 und 2015 fälligen
    Wandelschuldverschreibungen gemeinsam mindestens 95 Prozent aller
    ausgegebenen Aktien der Q-Cells SE halten.

  - Nach einer erfolgreichen Umsetzung der Finanzrestrukturierung kann es
    weitere Auszahlungen zu gleichen Teilen ('pari-passu') an die Inhaber
    der 2012, 2014 und 2015 fälligen Anleihen geben, wenn Q-Cells
    nicht-betriebsnotwendige Unternehmensteile verkaufen und danach noch
    ausreichende Liquidität vorhalten kann. Auch wenn Zeitpunkt, Höhe und
    Abschluss dieser Verkäufe mit hoher Unsicherheit behaftet sind,
    schätzen die Berater des Unternehmens, dass diese Verkäufe von nicht
    betriebsnotwendigen Unternehmensteilen, die einen minimalen EBIT-Effekt
    auf die Umsetzung des Geschäftsplans haben, in den nächsten Jahren bis
    zu 200 Millionen Euro erzielen könnten.

Nach einer unabhängigen Überprüfung des mittelfristigen Geschäftsplans sind
die Anleiheinhaber gemeinsam mit dem Unternehmen zu der Überzeugung
gelangt, möglichst hohe liquide Mittel im Unternehmen zu belassen. Damit
kann Q-Cells als nahezu schuldenfreies und führendes Unternehmen im
wettbewerbsintensiven Photovoltaikmarkt agieren. Wie in der
Veröffentlichung vom 24. Januar 2012 mitgeteilt, erwartet das Unternehmen,
das zum 31. Dezember 2011 über 304 Mio. Euro liquide Mittel verfügte, im
laufenden Geschäftsjahr 2012 ein negatives EBITDA und wird ausreichende
liquide Mittel für wichtige Investitionsaufwendungen, verfügungsbeschränkte
Barmittel, kurzfristige operative Verluste, saisonale Effekte und
Restrukturierungsaufwendungen benötigen. Möglichst viel Liquidität im
Unternehmen zu belassen, ermöglicht es, das Unternehmen bestmöglich
aufzustellen, um die erwarteten positiven Ergebnisse in den Jahren 2013 bis
2015 zu liefern.

Die Umsetzung dieser grundsätzlichen Einigung bedarf der Zustimmung der
Anleiheinhaber, der Aktionäre der Q-Cells SE sowie der involvierten
Behörden. Dazu wird das Unternehmen die Zustimmung der beteiligten Akteure
einholen. Insbesondere bedarf der Kapitalschnitt der Zustimmung der
Aktionäre im Rahmen einer außerordentlichen Hauptversammlung. Q-Cells
rechnet mit einer Umsetzung der Finanzrestrukturierung in der zweiten
Hälfte dieses Jahres.

Die Finanzrestrukturierung ermöglicht es dem Unternehmen, sich weitgehend
von Schulden zu befreien und eine solide Bilanzstruktur mit einer hohen
Eigenkapitalquote zu schaffen. Als nahezu schuldenfreies Unternehmen wäre
Q-Cells in einer einzigartigen Position, um in einem weiterhin
anspruchsvollen Solarmarkt als technologisch führender Premiumanbieter
wettbewerbsfähig zu sein. Das Unternehmen ist davon überzeugt, dass dies
die Grundlage für eine erfolgreiche Weiterentwicklung von Q-Cells als
unabhängiges, konkurrenzfähiges Unternehmen ist, in einer mittelfristig von
hohem erwarteten Marktwachstum geprägten globalen Photovoltaikindustrie
ist.

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Sprache:      Deutsch
Unternehmen:  Q-Cells SE
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Internet:     www.q-cells.com
ISIN:         DE0005558662, Wandelanleihe 2012: DE000A0LMY64, Wandelanleihe 2014: DE000A1AGZ06, Wandelanleihe 2015: DE000A1E8HF6
WKN:          555866
Indizes:      TecDAX
Börsen:       Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr
              in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, München, Stuttgart
 
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