Norbert Sesselmann
China Mobile hat sein vorläufiges Ergebnis für das erste Quartal bekannt gegeben - und es läuft weiterhin gut. Der Gewinn und Umsatz legten weiter zu. Mit 539 Millionen Kunden ist China Mobile der größte Mobilfunkanbieter weltweit. Der neue 4G-Standard bietet außerdem reichlich Fantasie.
Der Mobilfunknetzbetreiber China Mobile, dessen Markenwert mit 52,6 Milliarden Dollar bereits zu den zehn wertvollsten der Welt gehört, konnte in den ersten drei Monaten des Geschäftsjahres einen Umsatz von 109 Milliarden Yuan erzielen. Dies ist eine Steigerung um rund sieben Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal. Der Nettogewinn stieg leicht von 25,2 auf 25,48 Milliarden Yuan beziehungsweise 3,71 Milliarden Dollar.
Gewinndynamik lässt nach ...
Der Konzern musste im vergangenen Jahr einen deutlichen Rückgang im Gewinnwachstum hinnehmen. Während der Umsatz noch um 9,6 Prozent gestiegen ist, wuchs der Gewinn lediglich um 2,1 Prozent. Der verstärkte Wettbewerb mit China Telecom und China Unicom sowie gesunkene Handytarife belasten die Margen.
....aber noch reichlich Potenzial vorhanden
Langfristig verfügt China Mobile über reichlich Wachstumspotenzial. Die Marktabdeckung in China beträgt gerade einmal 50 Prozent. Andere Entwicklungsländer wie Brasilien oder Mexiko weisen über 70 Prozent auf. Der nach Marktanteil größter Anbieter verfügt mit seiner enorm großen Kundenanzahl Kostenvorteile gegenüber seiner Konkurrenz. Zudem geht China Mobile große Schritte auf den neuen 4G-Standard zu. Laut einem Zeitungsartikel möchte China Mobile große Mengen an Kommunikationsausrüstung von taiwanschen Unternehmen erwerben. Somit könnte das Unternehmen schon bald mit dem Aufbau des neuen Netzes anfangen. Im Hinblick auf die boomende chinesische Wirtschaft wird sich diese Investition schnell ausbezahlen.
Langfristiges Basisinvestment
Für den AKTIONÄR bleibt die Aktie von China Mobile ein interessantes Investment. Chinas Mobilfunkmarkt befindet sich immer noch im Aufbau und bietet enormes Nachholpotenzial. Für den Kauf der Aktie sprechen außerdem die starke Bilanz und die hohen Rentabilitätskennzahlen. Die Eigenkapitalquote beträgt 67 Prozent und mit einer Eigenkapitalrendite von rund 25 Prozent ergibt sich zudem eine attraktive Verzinsung. Auch eine Umsatzrendite von rund 24 Prozent sprechen für ein gutes Value-Investment. Der Stopp sollte bei 6,50 Euro gesetzt werden.
