Merrill Lynch empfiehlt Potash und Mosaic zum Kauf - auch K+S profitiert
Michael Rößler
Die Düngemittelproduzenten Mosaic und Potash wurden vom Analystenhaus Merrill Lynch zum Kauf empfohlen. Beide Aktien legen zu. Auch der deutsche Wettbewerber K+S profitiert von der positiven Brancheneinschätzung.
Die Düngemittelproduzenten Mosaic und Potash wurden vom Analystenhaus Merrill Lynch zum Kauf empfohlen. Beide Aktien legen zu. Auch der deutsche Wettbewerber K+S profitiert von der positiven Brancheneinschätzung.
Mosaic, Potash und auch K+S profitieren heute von einer positiven Einschätzung der Investmentbank Merrill Lynch. Die Analysten kommen zu dem Schluss, dass der Boden bei den Düngemittelproduzenten Mosaic aus den USA und dem kanadischen Pendant Potash erreicht sein sollte. Daher haben sie Ihre Einschätzung zu beiden Papieren aktualisiert und die Aktien von „Underperform“ auf „Buy“ heraufgestuft. Zudem haben sie das Kursziel bei Mosaic von 45 auf 49 Dollar und bei Potash von 80 auf 90 Dollar angehoben.
Stimmung greift über
Die positive Stimmung schwappt auch auf den deutschen Wettbewerber K+S über. Das Papier des DAX-Mitglieds kann an der Börse leicht zulegen. Erst in den vergangenen Wochen hatten die drei Konzerne angekündigt, dass das erste Halbjahr 2009 unter den Erwartungen ausfallen dürfte. Sie hatten ihre Einschätzung damit begründet, dass vor allem in der Landwirtschaft hohe Lagerbestände Neuanschaffungen entgegenstünden. Ab dem zweiten Halbjahr, so der Tenor sei wieder mit steigenden Auftragsvolumen zu rechnen. Die Aussagen haben zu fallenden Notierungen bei den Werten gesorgt, doch mittlerweile ist das Bewertungsniveau mit einem 2009er-KGV von 5 bei K+S sowie Potash und 3 bei Mosaic so niedrig, dass weitere Abschläge ungerechtfertigt erscheinen.
Wachstum trotz Delle
Zudem überzeugen die Werte auch auf operativer Ebene. So rechnen bei K+S - trotz der vorhergesagten Wachstumsdelle in den ersten Monaten 2009 - die von Bloomberg befragten Analysten im Durchschnitt für das Gesamtjahr mit einem Umsatzwachstum von mehr als drei Prozent. Das Nettoergebnis soll dabei um rund zwölf Prozent zulegen. Noch deutlicher fällt der Optimismus bei Potash aus: Bei einem Umsatzanstieg um rund acht Prozent soll der Gewinn um nahezu 21 Prozent zulegen. Mosaic punktet ebenso beim Gewinnanstieg um 18 Prozent, muss jedoch ähnlich wie K+S mit nur vier Prozent beim Umsatz rechnen. Gepaart mit den günstigen Bewertungen ergeben sich somit bei allen drei Werten reelle Kurschancen, wenngleich Potash die Nase leicht vorne hat. Anleger sollten vor einem Investment jedoch die negativen Aussichten für 2009 im Hinterkopf behalten, denn verschlechtert sich der Ausblick nochmals, könnte gelten. Wie gewonnen, so zerronnen.
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