Werner Sperber
Aktien-Strategie hält zwar nicht alles für optimal bei Schaltbau, die Aktie ist dennoch kaufenswert. Der Aktionärsbrief beleuchtet die Kurschancen von Aixtron und Veeco Instruments. Börse.de kürt drei neue "Champions des Jahrzehnts". Börse Online sieht charttechnische Chancen für die Aareal Bank. Zudem gibt es Änderungen in Musterdepots.
Börsenwelt Presseschau: Die Experten von Aktien-Strategie kritisieren zwar die schwache Finanzlage der Schaltbau Holding mit einer Eigenkapitalquote von gerade einmal 12,9 Prozent, wobei der Konzern seine Bilanz in den vergangenen Jahren schon erheblich verbessert hat. Dieser positive Trend dürfte sich fortsetzen. Der Vorstand dürfte dementsprechend die Dividende erhöhen. Das Chartbild und die Wachstumsperspektiven von Schaltbau loben die Experten aber. Der letzte Widerstand befindet sich bei 54 Euro. Schaltbau zählt sich zu den führenden Anbietern von Komponenten und Systemen für Verkehrstechnik und Investitionsgüter. Bekannt ist Schaltbau vor allem für Türsysteme bei Bussen und Schienenfahrzeugen. Daneben finden sich aber auch Bahnübergangssysteme und Warnsysteme (Blaulichter) im Angebot. Mit seinem Produktportfolio ist der Konzern den Konjunkturzyklen ausgesetzt, weshalb der Umsatz in der Finanzkrise entsprechend zurückgegangen ist. Auch im ersten Halbjahr 2010 waren die Auswirkungen der Rezession in den Zahlen abzulesen. Die langfristigen Aussichten sind aber vor allem wegen des enormen Nachholbedarfs bei Infrastrukturinvestitionen in den Schwellenländern sehr gut. Die Zahlen zum Auftragseingang zeigen, dass die Trendwende greifbar ist. Der Vorstand hat entsprechend die Prognose für 2010 angehoben und rechnet jetzt mit einem Umsatzanstieg auf 277 Millionen Euro bei einem EBIT von 21,2 Millionen Euro und einem Nettogewinn von 11,3 Millionen Euro beziehungsweise 6,10 Euro je Aktie. Die Experten schätzen den Gewinn pro Anteilschein nur auf 5,75 Euro. Im nächsten Jahr halten sie Erlöse von 294 Millionen Euro und einen Ertrag je Anteilschein von 6,60 Euro für möglich. Daraus ermitteln sie einen "fairen Wert" je Aktie von etwa 75 Euro. Das Kauflimit sollte bei 52,70 Euro und der Stoppkurs bei 43,30 Euro gesetzt werden.
Änderung im Musterdepot von Aktien-Strategie:
Die Verantwortlichen für das Musterportfolio haben 2.000 Anteilscheine von Q-Cells zu 3,47 Euro aufgenommen und bei 3,17 Euro abgesichert.
Der Aktionärsbrief: Aixtron und Veeco Instruments bieten mittelfristig Chancen
Glühbirnen setzen nur etwa fünf Prozent der aufgewendeten Energie in Licht um. Deshalb sollen die Verbraucher nun quecksilberhaltige Energiesparlampen nutzen. Dabei dürften LED-Leuchten (light emitting diodes) als dritter Generation der Beleuchtungstechnik die Zukunft gehören. Leuchtdioden halten bis zu elf Jahre im Dauerbetrieb und geben bei geringerem Energieverbrauch ein besseres Licht ab. Sie sind platzsparend, robust, verursachen keine störenden Geräusche und keine Wärme. Sind sie kaputt, können sie einfach im Haushaltsmüll entsorgt werden. Der Nachteil der leuchtenden Halbleiter ist bislang der hohe Preise, wobei die Experten des Aktionärsbriefes das nur für ein vorübergehendes Hindernis halten. Die Analysten von IMS Research und die Marktforscher von iSuppli gehen davon aus, dass sich das Marktvolumen bis zum Jahr 2013 auf zwölf oder 17,4 Milliarden Dollar verdoppeln oder gar verdreifachen wird. Trotz der Rallye der Aktien dieser Branche sind die Bewertungen der Anteilscheine mittlerweile deutlich gesunken, was teilweise günstige Einstiegsgelegenheiten in diesen Zukunftsmarkt bietet. Neben reinen Halbleiterherstellern wie Cree oder Zulieferunternehmen und Equipmentproduzenten wie Aixtron sind auch Schwergewichte wie Philips oder die Siemens-Tochterfirma Osram vertreten, die von der LED-Produktion bis zur Anwendungsentwicklung die komplette Wertschöpfungskette abdecken. Der noch junge LED-Markt ist dabei stark in Bewegung.
Aixtron ist weltweit ein führender Hersteller von Depositionsanlagen für die Halbleiterindustrie. Diese Maschinen sind die Grundlage für die Produktion von leistungsstarken Bauelementen für elektronische und opto-elektronische Anwendungen. Solche Bauelemente werden in High-Tech-Anwendungen wie der Displaytechnik, der Signal- und Lichttechnik, Glasfaser-Kommunikationsnetzen, drahtlosen und mobilen Telefonie oder der Datenspeicherung genutzt. Bei Produktionsanlagen zur Herstellung von Leuchtdioden sieht sich das TecDAX-Unternehmen als Technologie- und Marktführer. Die Experten schätzen den Gewinn je Aktie für das Jahr 2011 auf 1,81 Euro, was einem KGV von 12 entspräche. Die charttechnische Bodenbildung scheint abgeschlossen zu sein und eine starke Unterstützung bei 19 Euro sichert ein Engagement ab. Insofern überwiegen die Chancen.
Veeco Instruments ist ebenfalls ein Equipmenthersteller. Das US-Unternehmen hat das operative Kerngeschäft in den vergangenen Jahren konsequent auf den neuen Boommarkt LED ausgerichtet. Charttechnisch bildet die Aktie einen starken Boden aus. Fundamental sind die Anteilscheine günstig bewertet, wenn man die Gewinnschätzung für 2011 von 4,80 Dollar je Papier zugrunde legt. Mittelfristig sollten Kurse von mehr als 50 Dollar möglich sein.
Börse.de: Drei neue "Champions des Jahrzehnts"
In der vierteljährlichen Überprüfung der 100 Mitglieder der "Champions" von Börse.de, also derjenigen Werte, die sich in den vergangenen zehn Jahren konstant und am besten entwickelt haben, sind Wells Fargo, Sysco und International Game Technology aus der Liste herausgefallen. Dafür steigen Amazon.com, Eldorado Gold und SABMiller zum 1. November in die "Königsklasse" auf. Die Aktie des Online-Versandhauses Amazon erreichte zuletzt Rekordstände. Seit dem Jahr 2000 legte der Kurs durchschnittlich 24 Prozent pro Jahr zu. Die Konstanz dieser Kursgewinne beträgt 84 Prozent, wobei die Verlust-Ratio, also die Verlustwahrscheinlichkeit, hohe 4,01 Punkte beträgt. Der kanadische Goldproduzent Eldorado Gold betreibt Minen in Griechenland, der Türkei, Brasilien und China. Aufgrund des steigenden Goldpreises hat sch die Aktie in den vergangenen zehn Jahren mit einer hohen Konstanz von 92 Prozent um durchschnittlich 46 Prozent jährlich verteuert. Die Verlust-Ratio beträgt 3,67. Der Zigaretten- und Genussmittelkonzern Altria hält 27 Prozent an SABMiller, dem weltweit zweitgrößten Brauereikonzern. Die SABMiller-Aktie zeichnete sich im abgelaufenen Jahrzehnt durch ein unterdurchschnittliches Anlagerisiko mit einer Verlust-Ratio von 2,19 aus. Mit einer Konstanz von 87 Prozent verteuerten sich die Anteilscheine im Mittel um 15 Prozent pro Jahr.
Börse Online: Der Chart drängt zum Kauf der Aareal Bank
Der Aktienkurs der Aareal Bank wartet nach Ansicht der Experten von Börse Online mit beachtlichen charttechnischen Signalen auf. Der Trendfolge-Indikator MACD (Moving Average Convergence/Divergence, Indikator für das Zusammen-/Auseinanderlaufen des gleitenden Durchschnitts) erzeugte ein Kaufsignal. Die Notierung überwand zudem die seit Sommer 2007 gültige Abwärtstrendlinie. Nach dem Widerstand bei 18 Euro/18,50 Euro liegt die nächste Hürde bei 25 Euro. Das 50-Prozent-Retracement liegt bei 21,60 Euro, was auch dem Kursziel der Experten entspricht. Der Stoppkurs sollte bei 14,20 Euro platziert werden.
Änderungen in den Musterdepots von Börse Online:
Im Trend-Musterportfolio sind die 1.500 Inline-Optionsscheine (WKN SG1 RQJ) auf den DAX mit einem Plus von 47 Prozent zu 4,90 Euro ausgestoppt worden. Dafür wollen die Verantwortlichen 800 Inline-Optionsscheine (WKN CM7 7ZG) auf das Währungspaar Euro/Dollar zu höchstens 4,15 Euro aufnehmen. Die Verantwortlichen für das dynamisch ausgerichtete Musterdepot haben ihre 120 Bonus-Zertifikate (WKN SG1 LGC) auf den AMEX-Gold-Bugs-Index mit einem Gewinn von 13 Prozent zu 55,87 Euro ausgebucht. Nun sollen die 150 Discount-Zertifikate (WKN AA1 0QF) auf den DAX aus dem Depot genommen und dafür 70 Korridor-Bonus-Zertifikate (WKN MQ2 5XS) auf den DAX zu höchstens 98,50 Euro aufgenommen werden. Zudem sollen 150 Vorzugsaktien von BMW zu maximal 33,50 Euro eingebucht werden. Die Verantwortlichen für das ausgewogen ausgerichtete Musterportfolio wollen ihre 650 Bonus-Zertifikate (WKN AA1 628) auf Harmony Gold ausbuchen und durch 800 Bonus-Zertifikate (WKN AA2 DW2) auf diesen größten australischen Goldkonzern ersetzen. Das Limit beträgt 11,50 Euro.
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