Werner Sperber
Der Zertifikate und Optionsscheine Trader möchte von einem Kursanstieg der Aktie von C.A.T. Oil mit einem passenden Derivat profitieren. Der Aktionärsbrief möchte mit einem Optionsschein auf Air Berlin abheben. Aktien-Strategie möchte mit Morphosys auch in schwierigen Börsenphasen Gewinn machen. Börse Online möchte mit den Papieren von Royal Dutch/Shell am charttechnischen Ausbruch verdienen. Trade24 setzt auf Lennar. Zudem gibt es Änderungen in Musterdepots.
Börsenwelt Presseschau: Die Experten des Zertifikate & Optionsscheine Trader gehen davon aus, dass der Aktienkurs des Ölfeld-Dienstleistungsunternehmens C.A.T. Oil die Aufwärtsbewegung fortsetzt, wenn die Aktie zum Wochenschluss mehr als 7,56 Euro kostet. Sie leiten daraus ein charttechnisches Kursziel von 12,40 Euro ab und raten dazu, den Stoppkurs bei 6,40 Euro zu setzen. Risikobereite Anleger sollten den endlos laufenden Turbo-Call-Optionsschein (WKN TB8 0L2) von HSBC Trinkaus & Burkhardt auf C.A.T. Oil kaufen. Der Schein ist mit einer Basis und einer Knock-out-Schwelle bei 6,03 Euro sowie einem Hebel von derzeit 3,6 ausgestattet.
Änderungen im Musterdepot des Zertifikate & Optionsscheine Trader:
Die Verantwortlichen für das Musterportfolio haben 355 CallOptionsscheine (WKN DB4 DQ7) auf den Hongkong-Leitindex HangSeng zu 7,33 Euro aufgenommen und bei 4,45 Euro abgesichert. Zudem haben sie 274 Call-Optionsscheine (WKN DB5 3) auf den österreichischen Leitindex ATX zu 9,50 Euro eingebucht und den Stoppkurs bei 5,55 Euro gesetzt sowie 3.100 Call-Optionsscheine (WKN DB7 RC8) auf die Österreichische Post zu 0,80 Euro aufgenommen und den Stopp-Loss bei 0,45 Euro platziert.
Der Aktionärsbrief: Air Berlin startet durch
Air Berlin ist nach Ansicht der Experten des Aktionärsbriefes wesentlich besser durch die Krise gekommen als andere Fluggesellschaften. Im Jahr 2009 sank der Umsatz nur um vier Prozent auf 3,24 Milliarden Euro und das Nettoergebnis verbesserte sich von minus 83,5 Millionen auf minus 9,5 Millionen Euro. Air Berlin hat dafür seine Effizienz gesteigert, die Kosten gesenkt und die Nettoverschuldung von 762 Millionen auf 574 Millionen Euro gesenkt. Dazu hat der starke Cash-flow von 131 Millionen Euro verholfen. Wenn sich dieser Trend fortsetzt, ist die Bilanz im Jahr 2012 wieder sehr solide. Da die Entwicklung der Passagier- und Frachtzahlen in die richtige Richtung gehen, sollte das Unternehmen bereits in diesem Jahr wieder einen Gewinn ausweisen, den Analysten auf 0,30 Euro je Aktie schätzen. Im Jahr 2011 dürfte Air Berlin 0,58 Euro pro Anteilschein verdienen. Die Kurs-Gewinn-Vielfache sinkt entsprechend von 14 auf 7. Je weiter Air Berlin die Schulden senkt, desto geringer dürfte auch der Bewertungsabschlag zur Deutschen Lufthansa ausfallen, für deren Wertpapiere derzeit ein KGV von 13 für das Jahr 2011 bezahlt wird. Charttechnisch bildet die Notierung von Air Berlin derzeit noch immer einen Boden aus. Wenn der Kurs auf mehr als 4,50 Euro steigt, ist diese aber abgeschlossen und erst dann ist die Aktie mit einem ersten Kursziel beim Buchwert von 6,70 Euro kaufenswert. Risikobereite Anleger sollten sich dann auch den endlos laufenden Call-Optionsschein (WKN DB2 W9J) der Deutschen Bank auf Air Berlin zulegen. Der Schein ist mit einer Basis bei 3,04 Euro, einer Knock-out-Schwelle bei 3,35 Euro und einem Hebel von derzeit 3,2 ausgestattet.
Änderung in einem Musterdepot des Aktionärsbriefes:
Die Verantwortlichen für das spekulativ ausgerichtete Musterportfolio wollen 2.000 Anteilscheine von Syzygy aufnehmen.
Aktien-Strategie: Morphosys, auch für schwierige Zeiten
Die Experten von Aktien-Strategie teilen Morphosys in die zwei Unternehmensteile "Dienstleistungen für Pharmakonzerne" und "Firmeneigene Entwicklung von Medikamenten". Anhand dieser Aufteilung stellen die Experten eine klare Unterbewertung fest. Mit den Dienstleistungen erzielte der Biotechnologiekonzern einschließlich seiner rentablen Tochterfirma ABD Serotec im Jahr 2009 einen Umsatz von 80 Millionen Euro und einen operativen Ertrag von 40 Millionen Euro. Dieses renditestarke und zukunftsträchtige Geschäft sollte an der Börse eigentlich mit 400 Millionen Euro bewertet werden. Bei einem Kurs von 16,40 Euro kommt das Unternehmen aber nur auf eine Marktkapitalisierung von 374 Millionen Euro. Bei der Entwicklung von Medikamenten greift Morphosys auf die seit Jahren erprobte Technologie zur Herstellung von Antikörpern zurück. Allerdings bescherte die wie üblich teuere und wirtschaftlich riskante Forschung diesem Unternehmensteil im vergangenen Jahr einen Verlust von 18 Millionen Euro. Dafür hat Morphosys einen Wirkstoffkandidaten bereits erfolgreich in die Phase II der Entwicklung gebracht. Insgesamt arbeitete der Konzern auch im Jahr 2009 profitabel und verfügte zusätzlich Ende Dezember über flüssige Mittel von 135 Millionen Euro. Der als sehr solide bezeichnete Vorstand prognostiziert für 2010 einen Umsatz von 89 bis 93 Millionen Euro und einen operativen Ertrag von fünf bis neun Millionen Euro. Für die Folgejahre geht das Management von Wachstumsraten von zehn bis 20 Prozent aus, wobei die Forschungsaufwendungen den Gewinn im Jahr 2011 noch einmal schrumpfen dürften. Die Experten sehen den "fairen Wert" der beiden Unternehmensteile einschließlich des Bargeldbestandes bei 23 Euro je Aktie. Sie trauen den Anteilscheinen auch in einem schwierigeren Börsenumfeld eine überdurchschnittliche Wertentwicklung zu und raten langfristig orientierten, risikobereiten Anlegern mit einem Kursziel von 23 Euro zum Einstieg. Allerdings sollten nicht mehr als 16,60 Euro je Anteilschein bezahlt werden. Der Stoppkurs wird bei 13,60 Euro gesetzt.
Börse Online: Ölwert Royal Dutch/Shell sieht glänzend aus
Die Notierung von Royal Dutch/Shell hat nach Angaben der Experten von Börse Online gleich zwei Signale generiert, die über längere Zeit positiv wirken sollten. Zum einen erzeugte der MACD-Indikator erstmals nach einem Jahr ein Kaufsignal. Zum zweiten schaffte der Kurs den Ausbruch über die seit Herbst 2007 gültige Abwärtstrendlinie. Zudem befindet sich zwischen 19,50 Euro und 21 Euro eine stabile Unterstützungszone. Damit ist die Aktie ein klarer charttechnischer Kauf mit einem Kursziel von 26 Euro. Der Stopp-Loss sollte bei 18,80 Euro gesetzt werden.
Änderungen in den Musterdepots von Börse Online:
Die Verantwortlichen für das ausgewogen ausgerichtete Musterportfolio wollen ihre 500 capped Bonus-Zertifikate (WKN AA1 PN2) auf Harmony Gold Mining durch 650 neue Bonus-Zertifikate mit der WKN AA1 628 zu maximal 11,70 Euro ersetzen. Die Verantwortlichen für das konservativ ausgerichtete Musterdepot haben ihre 100 Reverse-Bonus-Zertifikate (WKN GS1 PLT) auf den DAX mit einem Verlust von sechs Prozent zu 61,93 Euro ausgebucht. Dafür wollen sie nun 150 Vorzugsaktien von Fresenius einbuchen. Die Verantwortlichen für das dynamisch angelegte Musterportfolio haben 300 Anteilscheine von OHB Technology zu 15,85 Euro aufgenommen und bei 11,25 Euro abgesichert. Nun wollen sie ihre 1.000 capped Call-Optionsscheine (WKN BN3 2KS) auf Gold zu mindestens sieben Euro ausbuchen und durch 130 Power-Call-Optionsscheine (WKN TB8 A39) auf das Edelmetall ersetzen. Im Trend-Musterdepot sind die 75 Reverse-Bonus-Zertifikate (WKN CM9 HLH) auf Öl der Sorte Brent mit einem Verlust von 27 Prozent zu 67,49 Euro ausgestoppt worden. Zudem wollen die Verantwortlichen nun 52 ihrer 142 Anteilscheine von Wincor Nixdorf zu mindestens 53,80 Euro ausbuchen. Dafür sollen 250 Aktien von Royal Dutch/Shell zu höchstens 22,50 Euro aufgenommen werden.
Trade24.de: Der Aktienkurs von Lennar dürfte weiter steigen
Die Experten von Trade24.de empfehlen die Aktie von Lennar als "Internationaler Top-Favorit spekulativ" zum Kauf. Der Wert zeigt relative Stärke, der Intraday-Chart ist annehmbar und die Handelsumsätze sind relativ hoch. Der anfängliche Stoppkurs sollte bei 13,50 Dollar gesetzt werden.
Änderungen im Musterdepot des Chart Trader:
Die 155 Index-Zertifikate (WKN DB4 AGR) auf den Index S-BOX Agribusiness sind mit einem Gewinn von sechs Prozent zu 133,05 Euro ausgestoppt worden. Die Verantwortlichen für das Musterportfolio haben zudem ihre 203 Anteilscheine von bwin Interactive Entertainment mit einem Plus von vier Prozent zu 44,70 Euro ausgebucht. Dafür haben sie 310 Aktien von Asien Bamboo zu 34,80 Euro aufgenommen und bei 31,35 Euro abgesichert.
Änderung in einem Musterdepot des Anlegerbriefes performaxx:
Die Verantwortlichen für das kurzfristig ausgerichtete Musterportfolio haben 5.000 Anteilscheine von Conergy zu 0,876 Euro aufgenommen.
