Werner Sperber
Der Aktionärsbrief kürt Bayer zum "Bullen der Woche". Börse Online staunt über die plötzliche relative Stärke von Nokia. Der Strategie-Report steigt vorsichtig bei Gold ein. Platow Emerging Markets erkennt langfristig Chancen für den Aktienkurs von Banpu. Zudem gibt es Änderungen in Musterdepots.
Börsenwelt Presseschau: Die Experten des Aktionärsbriefes verweisen darauf, dass Bayer, als erster DAX-Wert, der nicht aus dem Finanzsektor kommt, die Tiefkurse aus dem Frühjahr 2009 testet. Der "Bulle der Woche" gehört damit zu den schwächsten DAX-Titeln in diesem Jahr. Doch das ist nicht nachzuvollziehen. Bayer gliedert das operative Geschäft in die drei Sparten Healthcare (Pharma), CropScience (Landwirtschaft) und MaterialScience (Kunststoffe). Das konjunkturresistente Pharmasegment trägt knapp die Hälfte zum Konzern-Umsatz und rund 60 Prozent zum Konzern-Gewinn bei. Damit ist der Großteil der Gewinne unabhängig von der weltweiten Wirtschaftsentwicklung. Dass sich der Kursverfall beschleunigt hat, lag daran, dass die US-Gesundheitsbehörde FDA Zweifel an Xarelto zeigte. Der Gerinnungshemmer soll einen Jahres-Umsatz von in der Spitze zwei Milliarden Euro liefern. Das Beratergremium der FDA äußerte sich schließlich doch mehrheitlich positiv, was die Wahrscheinlichkeit der Zulassung für den US-Markt deutlich erhöht. Insgesamt ist festzustellen, dass die Aktie mit einem KGV von 10 für das nächste Jahr günstig bewertet ist. Dafür dürfte der Gewinn je Anteilschein sogar von 4,83 auf 3,64 Euro sinken.
Änderungen in den Musterdepots des Aktionärsbriefes:
Die Verantwortlichen für das spekulativ ausgerichtete Musterportfolio haben ihren Bestand von 2.500 Aktien von Gigaset zu 2,50 Euro verdoppelt. Der Misch-Einstandskurs der nun 5.000 Anteilscheine sank dabei auf 3,37 Euro. Nun sollen den 20 Vorzugsaktien von KSB noch weitere 20 Stück zu höchstens 325 Euro hinzugefügt werden. Die Verantwortlichen für das Allround-Musterdepot möchten ihre 100 Anleihen (WKN A0T 61L) von ThyssenKrupp ausbuchen. Zudem möchten sie ihren 120 Vorzugsaktien von Henkel 80 weitere Titel zu höchstens 32 Euro hinzufügen.
Börse Online: Nokia liefert Kaufsignale
Mitten im Börsencrash liefert die Notierung von Nokia zwei mittelfristige Kaufsignale. Die Experten von Börse Online hoffen, dass nun endlich bessere Zeiten für den finnischen Mobiltelefonhersteller anbrechen. Der als Absteiger aus dem europäischen Leitindex Stoxx 50 vorgesehene Wert bildete im August ein stabiles Doppeltief bei 3,35 Euro, von dem aus der Kurs deutlich stieg. Ende August und Anfang September erzeugte der Trendfolge-Indikator MACD auf Wochenbasis Kaufsignale. Zudem überwand die Notierung eine seit Februar gültige Abwärtstrendlinie. Dadurch sollten Kurssteigerungen bis an die 200-Tage-Linie möglich sein. Das Kursziel beträgt demnach 5,50 Euro und der Stoppkurs sollte bei 3,30 Euro gesetzt werden.
Änderungen in den Musterdepots von Börse Online:
Im ausgewogen angelegten Musterportfolio werden die 75 Anteilscheine von L'Oreal plötzlich nicht mehr geführt. Dafür finden sich in der Aufstellung weiterhin die 1.700 Optionsscheine (WKN DZ2 PCH) auf das Währungspaar Euro/Japanischer Yen, die nach Angaben der Verantwortlichen mit einem Verlust von 19 Prozent zu 2,90 Euro ausgestoppt worden sind. Im dynamisch ausgerichteten Musterdepot werden noch immer die 1.500 Call-Optionsscheine (WKN BN9 Z4U) auf den DAX geführt, obwohl sie nach Angaben der Verantwortlichen mit einem Verlust von 18 Prozent zu 3,20 Euro ausgestoppt worden sind. Im konservativ orientierten Musterportfolio sind weder in dieser noch in der vergangenen Woche Gold-ETCs aufgeführt. Die Verantwortlichen erklären jedoch, diese Papiere befänden sich im Portfolio und hätten stark korrigiert. Die Verantwortlichen für das Trend-Musterdepot erklären, im Depot befänden sich nun 300 ETF-Anteile (WKN DBX 1DA) auf den DAX, da auch das Limit für die dritte Tranche von 100 Stück zu 48,50 Euro erreicht worden sei. Zudem erklären sie, es seien Stay-High-Optionsscheine (WKN SG1 WK7) auf den DAX im Depot. Allerdings werden in der Aufstellung lediglich 100 ETFs und keine Optionsscheine aufgeführt. Nun möchten die Verantwortlichen 1.000 Inline-Optionsscheine (WKN CK4 5VM) auf das Währungspaar Euro/Schweizer Franken zu höchstens 4,20 Euro aufnehmen und bei 1,35 Euro absichern sowie 1.000 Bull-Zertifikate (WKN VT2 T3N) auf dasselbe Währungspaar zu maximal 1,10 Euro einbuchen und den Stoppkurs bei 0,30 Euro setzen.
Der Strategie-Report: Eine Korrektur noch und Gold zieht wieder an
Die Entwicklung des Goldpreises bleibt nach Ansicht der Experten des Strategie-Reports sehr schwankungsfreudig. Nachdem die Marke von 1.912 Dollar pro Feinunze erreicht worden ist, gab es einen ersten scharfen Rücksetzer. Bislang schaffte es die Notierung nicht, diese Marke in der Erholung zu überwinden. Nach dem zweiten Fehlausbruch muss eine weitere Korrektur bis auf 1.710 bis 1.682 Dollar pro Unze einkalkuliert werden. Der Aufwärtstrend wäre in diesem Fall weiter intakt. Wenn der Preis auf Basis des Schlusskurses die Hürde von 1.912 Dollar überwindet, dürfte die Notierung schnell bis auf 2.000 Dollar steigen. Anleger, die mit einem Risikopuffer an dieser übergeordneten Preis-Rallye teilhaben wollen, sollten das am 21. Dezember 2012 fällige, währungsgesicherte Discount-Zertifikat (WKN SG2 C70) der Société Générale auf Gold kaufen. Wenn der Goldpreis bis zum Laufzeitende immer über dem Niveau von 1.550 Dollar pro Unze bleibt, zahlt die Bank 155 Dollar zurück. Das entspräche einer Rendite von 7,0 Prozent beziehungsweise 5,6 Prozent auf ein Jahr gerechnet.
Platow Emerging Markets: Banpu erhält den Hunnu-Schwung
Der thailändische Kohlenminen-Konzern Banpu hat nach Angaben der Experten von Platow Emerging Markets zu Beginn der Woche mit dem freundlichen Übernahmeangebot für die australische Hunnu Coal überrascht. Das Management von Hunnu äußerte sich bereits positiv. Das könnte Schwung für den Aktienkurs von Banpu bringen. Die Notierung litt im laufenden Jahr unter den gesenkten Erwartungen für den Kohlepreis und der schwachen Rendite der australischen Kohlegruben von Centennial. Zudem war auch das Ergebnis des zweiten Quartals schwach. Allerdings sollten sich Schwankungen des Kohlepreises im laufenden Jahr kaum auf die Gewinne von Banpu auswirken, denn der Konzern hatte zum zweiten Quartal 82 Prozent des Vertragsvolumens preislich fixiert. Noch offene Mengen werden, wie üblich bei Banpu, durch Hedge-Geschäfte abgesichert. An den langfristigen positiven Trends dürfte sich zudem wenig ändern. Kohle bleibt in Asien der billige Energieträger, zumal die Kernkraft nach dem Super-GAU im japanischen Fukushima nicht mehr als billige Energiequelle angesehen wird. Die Integration von Centennial scheint gut zu laufen. Nach dem Jahr 2012 laufen die Altverträge mit den australischen Kunden aus und Banpu kann die Preise auf das internationale Niveau anheben. Im zweiten Quartal verkaufte der Banpu-Konzern die Kohle für durchschnittlich 96,50 Dollar pro Tonne, während der Weltmarktpreis bei 120,35 Dollar lag. Centennial soll die Fördermenge von jetzt 16,1 Millionen Tonnen bis zum Jahr 2015 auf 20 Millionen Tonnen erhöhen; die indonesischen Tochterfirma ITMG soll die Förderung von derzeit 25 Millionen Tonnen bis zum Jahr 2014 auf 30 Millionen Tonnen pro anno steigern und in China soll relativ kurzfristig eine Fördermenge von drei Millionen Tonnen jährlich erreicht werden. Banpu möchte auch die Kraftwerks-Sparte ausbauen, wobei der Bau des Kraftwerks mit 1.800 Megawatt Leistung in Laos planmäßig vorangeht. Das KGV für das laufende Jahr beträgt lediglich 9. Charttechnisch scheint die Notierung einen Boden gefunden zu haben. Langfristig orientierte Anleger sollten versuchen mit einem Abstauber-Limit bei 13,40 Euro einzusteigen und ihr Engagement bei 10,70 Euro absichern.
Änderung im Musterdepot von Aktien-Strategie:
Die Verantwortlichen für das Musterportfolio möchten 400 Anteilscheine von Asian Bamboo zu höchstens 14,45 Euro aufnehmen.
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