Werner Sperber
Outperformer.de erwartet einen löwenhaft riskanten Gewinn mit Arques Industries. Die Actien-Börse will bei der Kursbeschleunigung von GFT Technologies dabei sein. Fuchs Kapitalanlagen möchte an weiteren hohen Uran-Preissteigerungen mit Uranium Participation parizipieren. TradeCentre beschäftigt sich mit dem Börsengang von Solutronic. Zudem gibt es Änderungen in Musterdepots.
Börsenwelt Presseschau: Die Experten von Outperformer.de (Nachfolgepublikation von BetaFaktor) erinnern daran, dass die in Starnberg ansässige Beteiligungsgesellschaft Arques Industries aus einer insolventen Gesellschaft hervorgegangen ist. Vor vielen Jahren machte sich eine Mannschaft um Dr. Dr. Peter Löw daran, entweder billig oder umsonst und oftmals sogar mit einer Mitgift ausgestattete Unternehmen zu kaufen, die entweder faktisch pleite waren oder aber von Konzernen aus verschiedenen Gründen ausgegliedert und sozusagen über Arques "entsorgt" wurden. Dr. Löw war ein Meister der Verhandlung und trotzte Banken und anderen Gläubigern der erworbenen Gesellschaften hohe Forderungsverzichte ab. Arques machte riesige Buchgewinne und der Aktienkurs stieg von etwas weniger als 0,03 Euro auf mehr als 40 Euro. Das Geschäftsmodell hatte ein Verfallsdatum als Dr. Löw ging. Bei der diesjährigen Hauptversammlung taucht er allerdings wie aus dem Nichts auf, wurde Aufsichtsratsvorsitzender und installierte mit Maik Brockmann einen Alleinvorstand seines Vertrauens. Nun sind die Pläne des alten Vorstands auf den Kopf gestellt. Anstatt die ehemalige Siemens-Tochterfirma Gigaset zu verkaufen, wird nun alles andere verkauft, außer der Beteiligung mit 80 Prozent an Gigaset. Die restlichen 20 Prozent besitzt noch immer Siemens und aufgrund von Querelen mit dem DAX-Konzern stand Arques zwischenzeitlich fast vor der Zahlungsunfähigkeit. Marktgerüchten zufolge steht nun eine Einigung von Siemens und Arques kurz bevor. Im Dezember soll eine außerordentliche Hauptversammlung beschließen, dass sich Arques auf Telekommunikationssysteme spezialisiert. Gigaset ist ein Anbieter von Schnurlostelefonen, wobei das langweilige Geschäft ordentlich läuft. Angeblich soll Gigaset 500 Millionen Euro im Jahr umsetzen und eine EBIT-Marge von rund acht Prozent erwirtschaften. Wie die Bilanz von Arques nach der Entkonsolidierung von den anderen, auch ziemlich langweiligen Beteiligungen aussieht, ist unklar. Allerdings dürfte Arques alleine nicht viele Schulden haben. Jüngst beschloss Arques die Ausgabe einer mit neun Prozent verzinsten Wandelanleihe im Volumen von 23,8 Millionen Euro mit einer Laufzeit bis Ende des Jahres 2012. Dabei kann Arques die Anleihe an mehreren Terminen zwangsweise in bis zu zwölf Millionen neue Aktien zu einem Preis von zwei Euro wandeln. Charttechnisch brach der Aktienkurs dynamisch aus einer Dreieckskonsolidierung aus. Schafft es die Notierung noch, den Widerstand bei 2,79 Euro zu überwinden, sind Kurse bis 3,70 und 4,65 Euro möglich. Unterschreitet der Kurs jedoch die Aufwärtstrendlinie, welche derzeit bei 1,88 Euro verläuft, sind Rücksetzer bis 1,45 Euro oder sogar bis 0,90 Euro möglich. Ab Notierungen von 2,79 Euro sollten risikobereite Anleger dennoch einsteigen.
Änderungen im Musterdepot von Outperformer.de:
Engelbert Hörmannsdorfer und Daniel Kühn, die Verantwortlichen für das Musterportfolio, versuchen ihre erste Aufnahme und wollen 2.000 Anteilscheine der 3W Power Holding für höchstens 4,70 Euro einbuchen.
Die Actien-Börse: GFT Technologies gibt Gas
Nach Ansicht der Experten der Actien-Börse versucht die Aktie von GFT Technologies nun die Kursbeschleunigung. Das IT-Dienstleistungsunternehmen für die Finanzbranche wird entweder zum Übernahmekandidat oder muss selbst Gas geben, um seine Marktstellung zu verbessern. Die Qualität von GFT steht dabei zweifelsfrei fest. Die Experten schätzen den Umsatz für dieses und das nächste Jahr auf 245 Millionen beziehungsweise 300 Millionen Euro. Insgesamt lohnt sich ein (Nach-)Kauf bei einem Kursziel von sechs Euro.
Fuchs Kapitalanlagen: Weil Uran teurer wird
Uranium Participation steckt beinahe das gesamte Konzernkapital in Uranhexafluorid und Uranoxid. Wer in das Unternehmen einsteigt, investiert damit sozusagen direkt in den Rohstoff Uran. Das Material lagert Uranium Participation bei dem Uranproduzenten Denison Mines ein. Die Experten von Fuchs Kapitalanlagen loben die langfristige und konservative Strategie von Uranium Participation: Mindestens 85 Prozent des verfügbaren Kapitals werden in den Rohstoff investiert. Die Aufnahme von Fremdkapital ist auf maximal 15 Prozent der Bilanzsumme beschränkt. Die jährlichen Verwaltungskosten von weniger als drei Millionen Euro spielen eine untergeordnete Rolle. Im Gegensatz zu den Minen-Konzernen entfällt bei Uranium Participation das operative Risiko, wie etwa Wassereinbrüche in Minen oder Fehlschläge bei einer Exploration. Dafür reagiert der Aktienkurs etwas träger auf steigende Uran-Preise. Trotzdem hat die Notierung seit Mitte des Jahres Fahrt aufgenommen, ohne eine charttechnisch gefährliche Fahnenstange auszubilden, wie es bei einigen Explorationsfirmen bereits geschehen ist. Da der Uranpreis auch aufgrund der absehbar steigenden Nachfrage vor allem aus China zulegen dürfte, raten die Experten weiterhin zum Kauf der Aktie von Uranium Participation. Das Kursziel beträgt 7,36 Euro und der Stoppkurs sollte bei 4,81 Euro gesetzt werden.
Änderungen im Musterdepot von Fuchs Kapitalanlagen:
Die Verantwortlichen für das Musterportfolio haben 150 ihrer 400 Aktien von Novartis mit einem Gewinn von 40 Prozent zu 41,22 Euro ausgebucht und dafür 200 Anteilscheine von BB Biotech zu 45,10 Euro eingebucht und bei 39,65 Euro abgesichert. Da die Verantwortlichen mit einer Schwäche des Euro rechnen, möchten sie ihre 100 währungsgesicherten ETCs (WKN A1E K0G) auf Gold zu mindestens 108 Euro ausbuchen und dafür 350 Anteile von Xetra-Gold (WKN A0S 9GB) zu höchstens 31,10 Euro aufnehmen.
TradeCentre: Der Gang auf das papierdünne Börsenparkett
Derzeit herrscht große Ernüchterung bei den Aktionären von Solar-Unternehmen, denn die Anleger machen sich Sorgen um die künftigen Gewinnspannen in der Branche. Genau jetzt bietet Solutronic (ISIN DE000A1E8NE7) den Anlegern Aktien für einen Börsengang an. Die Experten von TradeCentre halten die Auswahl des Zeitpunkts für das IPO für nicht wirklich ideal. Solutronic offeriert bis längstens Dienstag, 23. November, bis zu 1,84 Millionen Anteilscheine, einschließlich einer Mehrzuteilungsoption von 240.000 Aktien, für Preise zwischen elf und 12,50 Euro. Die Erstnotiz im Börsensegment Entry Standard ist für Donnerstag, 25 November, vorgesehen. Die Unternehmensbewertung beliefe sich demnach auf 66 bis 75 Millionen Euro bei einem Emissionsvolumen von 20,2 bis 23 Millionen Euro, wovon Solutronic selbst höchstens 5,88 Millionen Euro brutto zufließen. Das ist der Hauptkritikpunkt der Experten, denn bei diesem Börsengang machen die Alt-Aktionäre, also die Unternehmensgründer Scheuerle und die vor zwei Jahren sehr billig eingestiegene EKK Dr. Engelhardt, Kaupp, Kiefer Unternehmensbeteiligungen GmbH sowie die Equinet Bank als Organisator des IPOs, die Geldbeutel auf, welche die Anleger reichlich füllen sollen. Für die Firma selbst bleibt sehr wenig übrig, um das geplante Wachstum insbesondere im Ausland sowie den Ausbau der Entwicklungsarbeit zu finanzieren. Es ist also zu befürchten, dass Solutronic sich dafür verschulden muss/soll. Der nächste Kritikpunkt ist eher subjektiv, denn den Experten ist kein von der Equinet Bank organisierter Börsengang bewusst, der erfolgreich gewesen wäre. An teuer platzierte IPOs von Unternehmen wie Twintec oder von zwischenzeitlichen Pleitekandidaten wie EOP Biodiesel oder Biopetrol können sich die Experten dagegen sehr wohl erinnern. Insgesamt warnen die Experten davor, die Aktie zu zeichnen. Nur bei Preisen von sieben Euro, was einem Börsenwert von 40 Millionen Euro entspräche, hätten auch die neuen Aktionäre Chancen, mit den Anteilscheinen Geld zu verdienen.
Die in Köngen bei Stuttgart ansässige Solutronic AG ist im Jahr 2004 als Solutronic GmbH von Sibylle und Wieland Scheuerle gegründet worden. Wieland ist nun der Vorstandsvorsitzende, den seine Ehefrau als Aufsichtsratsvorsitzende kontrollieren soll. Das Unternehmen hat sich auf den Vertrieb und die Entwicklung netzgekoppelter Wechselrichter spezialisiert. In den ersten neun Monaten 2010 setzte Solutronic 16,6 Millionen Euro um und verdiente 4,4 Millionen Euro vor Zinsen und Steuern (EBIT). Der Netto-Barbestand zum 30. September belief sich auf rund drei Millionen Euro. Equinet schätzt die Erlöse für das Gesamtjahr 2010 auf 22,6 Millionen Euro und das EBIT auf 5,7 Millionen Euro. Das sind für die Experten durchaus gute Zahlen, allerdings dürfte die Gewinnspanne nicht so hoch bleiben. Vor allem chinesische Konkurrenten dürften in dem leicht zu betretenden Markt für Wechselrichter für einen Preiskampf sorgen. Die Experten halten schon die Schätzungen von Equinet für das Jahr 2011 für übertrieben. Im nächsten Jahr soll Solutronic 65,3 Millionen Euro erlösen, ein EBIT von 16,5 Millionen Euro erwirtschaften und einen Gewinn von fast zwölf Millionen Euro erzielen.
Änderungen im Realdepot von TradeCentre:
Simon Betschinger, Verantwortlicher für das Realdepot, hat seine 260 Anteilscheine der Saft Groupe mit deutlichem Verlust und seine 400 Aktien von Nemetschek mit einem erheblichen Gewinn verkauft. Dafür hat er 400 Papiere der SGL Group zu 27,50 Euro gekauft.
Änderungen im Umweltaktien-Musterdepot von Portfolio Exclusiv:
Die erst jüngst aufgenommenen 2.000 Anteilscheine von Satcon Technology sind mit einem Verlust von fünf Prozent zu 2,77 Euro ausgestoppt worden. Nun wollen die Verantwortlichen für das Musterportfolio ihren Bestand an 300 Aktien von Centrotec Sustainable um weitere 100 Papiere zu höchstens 16,10 Euro aufstocken.
Änderungen im Musterdepot von Platow Derivate:
Die 1.100 Call-Optionsscheine (WKN DE2 49B) auf Dialog Semiconductor sind mit einem Verlust und die 15.000 Call-Optionsscheine (WKN DB2 YC6) auf Celesio mit einem deutlichen Gewinn ausgestoppt worden. Die Verantwortlichen haben 6.000 Short-Zertifikate (WKN TB1 JGB) auf Daimler aufgenommen, welche umgehend mit einem Minus ausgestoppt worden sind. Den Plan, eine zweite Tranche von Bull-Zertifikaten (WKN CM5 J3W) auf Gildemeister einbuchen zu wollen, haben sie gestrichen. Dafür haben die Verantwortlichen 800 Bonus-Zertifikate (WKN TB9 HDW) auf United Internet zu 10,74 Euro sowie 10.000 Short-Zertifikate (WKN VFP 72K) auf die Hannover Rückversicherung zu 0,45 Euro eingebucht und die Stoppkurse bei 8,95 Euro beziehungsweise 0,31 Euro gesetzt.
Änderungen in einem Musterdepot des Anlegerbriefes performaxx:
Die Verantwortlichen für das langfristig ausgelegte Musterportfolio haben 7.000 Anteilscheine von DEWB zu 1,449 Euro sowie 3.800 Aktien von Intica Systems zu 3,95 Euro aufgenommen.
Die zehn aussichtsreichsten, interessantesten oder innovativsten Anlagetipps der "Börsenwelt" sind - ausschließlich - im wöchentlich erscheinenden "Börsenwelt Börsenbrief" zu finden.
