Börsenwelt Presseschau: Aixtron, Commerzbank, Deutsche Bank und die UBS, Deutsche Post sowie Balchem, Essilor und Hawesko unter der Lupe

Der Frankfurter Börsenbrief sieht LED-Licht am Ende des Korrektur-Tunnels von Aixtron. Das Zertifikatejournal investiert mit Vorsicht in die Commerzbank, die Deutsche Bank und die UBS. Fuchs Kapitalanlagen hält es für kurios, dass der Gewinn der Deutschen Post überraschend steigt, der Aktienkurs aber sinkt. Börse.de nimmt Balchem, Essilor und Hawesko in die Champions-Liste auf. Zudem gibt es Änderungen in Musterdepots.

Börsenwelt Presseschau: Die Experten des Frankfurter Börsenbriefes gehen davon aus, dass die Aktie von Aixtron mit Kursverlusten von 34 auf 21 Euro genug korrigiert hat. Bankanalysten äußerten zuvor Sorgen bezüglich des schwachen Dollars, erwarteten eine geringere Nachfrage nach den MOCVD-Anlagen von Aixtron und stuften die Aktie ab. Doch zuletzt hat der Dollar wieder aufgewertet und selbst bei einer Geschäfts-Verlangsamung bleibt die Story von Aixtron intakt. Ab dem Jahr 2013 dürfte sich die LED-Technik auf dem Markt für Allgemeinbeleuchtung durchsetzen. Doch bereits jetzt ist das KGV von 10 für das laufende Jahr viel zu niedrig für diese Unternehmensqualität. Zudem dürfte der sehr stabile charttechnische Boden bei 19 Euro tragen. Das Kursziel beträgt 40 Euro und der Stoppkurs sollte bei 18,70 Euro gesetzt werden.

Das Zertifikatejournal: Banken-Papiere, nur mit Rabatt     

Nach Angaben der Experten des Zertifikatejournals spitzt sich die Schuldenkrise zu. Nach Portugal, Irland, Griechenland und Spanien gerät nun Italien ins Visier. Die drittgrößte Volkswirtschaft der Eurozone hat nach Griechenland den höchsten Schuldenstand der Euro-Länder. 2010 beliefen sich die Staatsschulden auf 119 Prozent des Bruttoinlandsprodukts. Die Maastricht-Kriterien legen einen Grenzwert von 60 Prozent fest; Deutschland wies im vergangenen Jahr mehr als 83 Prozent aus. Der Harmonisierungsversuch nach den Maastricht-Kriterien ist wohl ohnehin gescheitert. Gerät Italien in eine Situation wie Griechenland, wäre es das Aus für die europäische Einheitswährung. Die Last wäre nicht mehr zu tragen. Allein bis Ende 2013 werden italienische Staatsanleihen im Wert von rund 440 Milliarden Euro fällig. Von 2014 bis 2017 beläuft sich dieser Betrag auf weitere fast 380 Milliarden Euro. Es drängt sich allmählich der Eindruck auf, dass die tief greifenden Strukturprobleme der Währungsunion kaum zu kitten sind. Denn mit dem Überweisen von Milliarden, nur um die aktuellen Schulden in den Griff zu bekommen, ist es nicht getan. Wachstum ist gefragt. Doch auch das kostet Geld und vor allem Eigeninitiative. Mehr als 20 Jahre nach der Wiedervereinigung sind noch nicht einmal die Volkswirtschaften der alten und der neuen Bundesländer zusammengewachsen. Dabei fließt in jedem Jahr Geld von West nach Ost. Doch der teilweise wahllose Bau von Straßen und Supermärkten behebt nicht alle Probleme. Es muss sich auch ein breites Umdenken einstellen, was mitunter eine Generation dauern kann. Dabei hat es Deutschland noch vergleichbar einfach, denn es hat eine einzige Bundesregierung. Der Euro-Raum ist und bleibt ein Staatenbund, in dem jedes Mitglied seine ureigenen Interessen durchzusetzen versucht. Aufgrund der wieder in den Vordergrund gerückten Schuldenkrise haben die Börsen und hier vor allem die Banktitel nachgegeben. Die Commerzbank hält große Bestände an italienischen Staatsanleihen. Doch nach wie vor ist der deutsche Staat an der Commerzbank beteiligt. Das sichert den Wert an sich ab und lädt Mutige zu einem Einstieg ein. Die Experten raten zum Kauf des am 21. Juni 2012 fälligen Discount-Zertifikates (WKN CK1 28L) der Commerzbank auf die Commerzbank. Die Bank zahlt maximal 2,75 Euro zurück, wenn die Aktie am Fälligkeitstag mindestens auf diesem Niveau notiert. Die Deutsche Bank hat sich zwar mit einer Regierungsklage der USA mit einem Streitwert von zunächst 386 Millionen Dollar zu beschäftigen, präsentiert sich aber stabiler als die Commerzbank. Hier raten die Experten zum Einstieg in das am 22. Juni 2012 fällige Diskont-Zertifikat (WKN VT1 KZS) der Bank Vontobel auf die Deutsche Bank. Das Cap beträgt hier 38 Euro. Falls Italien Pleite gehen würde, hätte das auch Auswirkungen auf Länder außerhalb des Euro-Raums. Die UBS aus der Schweiz hat sich zwar enorm in italienischen Staatspapieren engagiert, doch bei Bedarf erhält sie Beistand von der Regierung der Schweiz. Die Experten empfehlen den Kauf des am 28. Juni 2012 ablaufenden, währungsgesicherten Rabatt-Zertifikates (WKN CM5 13K) der Commerzbank auf die UBS. Die Commerzbank zahlt dann maximal 14 Schweizer Franken zurück.

Fuchs Kapitalanlagen: Die Deutsche Post ist günstig       

Dank des florierenden Logistikgeschäfts hat die Deutsche Post die Markterwartungen für das erste Quartal deutlich übertroffen. Für den Konzern zahlten sich der allgemein anziehende Welthandel sowie die starke Positionierung in Asien aus. Auch die Rationalisierungen in den USA machten sich positiv bemerkbar. Viele Analysten erhöhten daraufhin ihre Kursziele, doch der Aktienkurs sank. Die Experten von Fuchs Kapitalanlagen finden das kurios, halten die aktuellen Notierungen jedoch für gute Einstiegskurse. Auch das mittelfristige Wachstum der Deutschen Post/DHL beruht als Logistik-Weltmarktführer auf diesem Geschäft. Bis zum Jahr 2015 soll das EBIT jährlich um 13 bis 15 Prozent gesteigert werden. Der Vorstand will zudem das EBIT im Briefgeschäft stabilisieren. Zuletzt glichen die steigenden Paketzahlen, auch aufgrund des Trends zum Bestellen über das Internet, den Rückgang bei Briefen aus. Charttechnisch bewegt sich der Aktienkurs seit eineinhalb Jahren zwischen zwölf und 14 Euro. Damit entwickelte sich die Notierung in diesem Zeitraum 20 Prozent schlechter als der DAX-Sektor Transport und Logistik. Wenn der Widerstand bei 14 Euro überwunden wird, dürfte der Kurs zunächst auf bis zu 15,79 Euro steigen. Aufgrund der positiven Entwicklung und der vergleichsweise niedrigen Bewertung mit einem KGV von 9 für das nächste Jahr ist das realistisch. Der Stopp-Loss sollte bei 10,74 Euro platziert werden.

Börse.de: Drei Neue in der Champions-Liste          

Die Experten von Börse.de überprüfen alle drei Monate die Zusammensetzung ihrer 100 Werte umfassenden Champions-Liste der langfristig besten Aktien der Welt. Zum 1. August fallen heraus: Avon, Apollo Group und Lowe's. Diese drei Titel werden ersetzt durch: Balchem, Essilor und Hawesko. Der Spezialchemie-Konzern Balchem produziert vor allem Tierfutter-Zusätze. Seit dem Jahr 2011 hat der Aktienkurs um durchschnittlich 27 Prozent pro anno zugelegt. Dabei überzeugten die hohe Gewinn-Konstanz von 95 Prozent und das niedrige Verlust-Ratio von 1,99. Die Notierung erreichte in jedem Jahr neue Höchstwerte und kostet aktuell so viel wie noch nie. Essilor fertigt Brillengläser. Die Aktie steigerte ihren Wert in der vergangenen Dekade um durchschnittlich zwölf Prozent pro Jahr. Die Verlust-Ratio ist mit 1,38 noch niedriger als bei Balchem und erreicht den Spitzenwert im französischen Leitindex CAC40. Hawesko, also das Hanseatische Wein- und Sekt-Kontor, zählt sich zu den führenden Weinhandelsunternehmen in Europa. Zu den 14 Prozent Kursgewinn (Gewinn-Konstanz 85 Prozent) pro Jahr bei einem unterdurchschnittlichen Verlustrisiko von 2,01 kommt noch eine Dividendenrendite von 4,5 Prozent als Kaufargument hinzu.

Änderungen in den Musterdepots von Platow Derivate:

Im Derivate-Musterportfolio sind die 380 Bear-Zertifikate (WKN CK1 F6A) auf Silber, die 1.100 Call-Optionsscheine (WKN DE3 R19) auf Jenoptik und die 55 Alpha-Zertifikate (WKN SG1 2KE) auf das Paar Brent-Öl/WTI-Öl jeweils mit Verlust ausgestoppt worden. Die Verantwortlichen haben zudem ihre 2.000 Short-Zertifikate (WKN GS5 E3Q) auf TUI mit Gewinn ausgebucht. Zudem haben sie 2.900 Put-Optionsscheine (WKN DE6 TNB) auf HeidelbergCement zu 0,73 Euro (Stoppkurs bei 0,69 Euro) aufgenommen sowie 1.500 Call-Optionsscheine (WKN DE6 3YD) auf die Vorzugsaktie von Volkswagen zu 1,80 Euro (Stoppkurs bei 1,30 Euro), 4.800 Long-Zertifikate (WKN CG6 GD5) auf Adidas zu 0,52 Euro (Stoppkurs bei 0,37 Euro) und 3.500 Call-Optionsscheine (WKN DE6 JFB) auf BilfingerBerger zu 0,88 Euro (Stoppkurs bei 0,70 Euro). Die Verantwortlichen für das Alpha-Turbo-Musterdepot haben 1.400 ihrer 2.400 Alpha-Turbo-Long-Zertifikate (WKN DZ0 CNW) auf eine bessere Kursentwicklung der Aktie von Gerry Weber International als der DAX mit einem Gewinn von 45 Prozent zu 4,93 Euro ausgebucht. Zudem haben sie 3.500 Alpha-Long-Zertifikate (WKN DZ2 QM4) auf das Paar Continental/DAX zu 1,53 Euro aufgenommen und bei 1,27 Euro abgesichert sowie 1.900 Alpha-Long-Zertifikate (WKN DZ2 QN0) auf das Paar Rhön Klinikum/DAX zu 1,34 Euro eingebucht und den Stoppkurs bei 0,55 Euro gesetzt.

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