Compugroup nach Zahlen: Gesunde 50 Prozent sichern

Michael Schröder

Die Compugroup Holding AG hat ihre Wachstumsstrategie auch im zweiten Quartal erfolgreich fortgesetzt. Die Jahresprognose wurde bestätigt. Analysten zeigen sich zufrieden. Die Aktie setzt ihre Aufwärtsbewegung eindrucksvoll fort. Anleger, die der AKTIONÄRS-Empfehlung im Juni gefolgt sind, liegen mittlerweile rund 50 Prozent im Plus.

Seitdem DER AKTIONÄR in seiner Printausgabe 26/09 Compugroup bei 4,65 Euro erneut zum Kauf empfohlen hat, geht es mit dem Kurs stetig nach oben. Heute kratzt die Aktie bereits an der 7-Euro-Marke. Kein Wunder: Das Geschäft bei dem E-Health-Unternehmen läuft auf Hochtouren. Compugroup steigerte den Umsatz im zweiten Quartal um 61 Prozent auf 75,1 Millionen Euro. Das EBITDA wurde um 19 Prozent auf 13,2 Millionen Euro gesteigert. Unter dem Strich steht für diese Periode ein Gewinn je Aktie von 0,04 Euro.

Gute Nachrichten
Der Newsflow konnte sich zuletzt sehen lassen. Im Berichtszeitraum wurde die Zusammenarbeit mit einer der größten privaten Krankenversicherungen in der Türkei deutlich erweitert. Zudem bekam die Gesellschaft in Malaysia vom Gesundheitsministerium den Zuschlag für die Implementierung von digitalen Informationssystemen im Bintulu Krankenhaus. Auch die internationale Präsenz konnte weiter ausgebaut werden, wie zuletzt durch die Übernahme des Mehrheitsbesitzes am italienischen Unternehmen FimeSan SpA.

Viel Arbeit
Daher sieht der Vorstandsvorsitzende Frank Gotthardt noch viel Arbeit auf sich zukommen: „Wir sind sehr erfreut über das Ergebnis des zweiten Quartals. Allerdings müssen wir die Profitabilität einiger zuletzt akquirierten Firmen noch deutlich verbessern und auf ein Niveau bringen, das wir in vergleichbaren Unternehmen der Gruppe regelmäßig erreichen.“

Kaufempfehlung
Andreas Wolf von SES Research erwartet aber auch eine Reihe von Punkten, die sich positiv auf die operative Entwicklung der Gesellschaft auswirken sollten: Lizenzerlöse mit Software für Krankenhäuser in Asien, die Konsolidierung der jüngst getätigten Akquisition in Italien, Fimesan, sowie eine verbesserte Performance von Noteworthy. „Zudem werden die höheren Wartungsgebühren für Ärztesoftware ab Q3 erstmals für ein ganzes Quartal vereinnahmt“, so der Analyst. Er sieht das Kursziel unverändert bei 8,00 Euro.

Erste Gewinne einstreichen
Wer der AKTIONÄRS-Empfehlung im Juni gefolgt ist, liegt mittlerweile rund 50 Prozent im Plus. Der aktuelle Kurssprung sollte genutzt werden, um die Hälfte der Position zu verkaufen. Beim Rest sichert ein auf 5,90 Euro nachgezogener Stoppkurs ab.