Commerzbank: Munich Re kaufen
Die Commerzbank hat die Munich Re nach deren jüngsten Zahlen erneut näher unter die Lupe genommen. Für die Experten der Großbank bleibt der Rückversicherer ein klarer Kauf. Das Kursziel wurde deutlich auf 129 Euro erhöht – liegt aber noch weit unter dem fairen Wert, den JPMorgan ermittelt hat.
Die jüngsten Quartalszahlen sowie der Ausblick der Munich Re scheinen die Analysten der Commerzbank überzeugt zu haben. Sie raten weiterhin zum Kauf der DAX-Titel und haben zudem ihre Gewinnprognosen auf 14,69 Euro je Aktie für das laufende und 15,29 Euro für das kommende Jahr erhöht. Darüber hinaus wurde das Kursziel von 112,90 auf 129,00 Euro angehoben. Dies liegt allerdings immer noch deutlich unter dem Kursziel der Experten von JPMorgan.
Ziel 146,00 Euro
Die US-Bank hat die Einstufung für die Anteile der Munich Re auf "Overweight" belassen. Das Kursziel wurde mit 146,00 Euro bestätigt. Analyst Michael Huttner rechnet mit einer Schaden-Kostenquote von nur 93 Prozent und ist damit deutlich optimistischer als die Münchner, die 96 Prozent anpeilen. Huttner geht davon aus, dass der Rückversicherer dank seiner starken Kapitalsituation auch mit dem schwächelnden deutschen Lebensversicherungsgeschäft umgehen kann.
Immer noch günstig
Trotz der zuletzt starken Performance sind die Anteile der Munich Re mit einem 2012er-KGV von 8 und einem KBV von 0,8 immer noch sehr günstig bewertet. Zudem lockt die attraktive Dividendenrendite von fast sechs Prozent. Die Aktie bleibt ein klarer Kauf. Das Kursziel lautet weiterhin 130,00 Euro, der Stopp sollte nun auf 89,00 Euro nachgezogen werden.
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