Werner Sperber
Aktien-Strategie sieht bei dem Kameraspezialisten Basler AG gute Gründe für den Einstieg. Der Aktionärsbrief beklagt die schwache Ausgangslage bei Metro und findet dennoch Kaufgründe für die Aktie. Zudem gibt es Änderungen in Musterdepots.
Börsenwelt Presseschau: Die Experten von Aktien-Strategie verweisen zwar auf die niedrigen Handelsumsätze mit der Aktie der Basler AG, jedoch erinnern sie auch an den seit einigen Wochen andauernden Kurstrend nach oben - ohne dabei von den Schwankungen des Gesamtmarktes stark beeinflusst zu werden. Der Vorstand hat den Konzern nach einem katastrophalen Geschäftsverlauf im Jahr 2009 erfolgreich umgebaut, wie der Turnaround bereits im Jahr 2010 belegt. Seit der Neuausrichtung konzentriert sich das Unternehmen auf die Herstellung digitaler Kameras, die in der Industrie, der Medizintechnik, in Mautsystemen oder der Videoüberwachung zum Einsatz kommen. Dazu kommen komplette Lösungen für die automatische Qualitätsprüfung bei der industriellen Massenproduktion. In dieser Sparte ist die Basler AG auf die Prüfung von Flachglas in der LCD-Produktion spezialisiert. Der Vorstand bezeichnet den Konzern in diesem Segment als weltweit führend. Nach den vorläufigen Zahlen für das Jahr 2011 stieg der Umsatz um acht Prozent auf 55,1 Millionen Euro. Der Vorsteuergewinn legte um zwölf Prozent auf 5,6 Millionen Euro zu. Branchenexperten schätzen, dass der Markt für digitale Kameras in den nächsten Jahren prozentual zweistellig wachsen wird, weil für die digitalen Kameras laufend neue Anwendungen erschlossen werden. Der Vorstand der Basler AG prognostiziert vor diesem Hintergrund einen Anstieg der Erlöse innerhalb der nächsten fünf Jahre auf mehr als 80 Millionen Euro. Die EBIT-Margen sollen im niedrigen zweistelligen Bereich liegen. Selbst bei eher konservativen Annahmen beträgt das KGV für das laufende Jahr nur 10. Die Börsenbrief-Experten geben den "fairen Wert" der Aktie mit 19,50 Euro an. Allerdings ist das Geschäft der Basler AG auch Konjunkturzyklen unterworfen. Risikobereite, mittelfristig orientierte Anleger sollten die Aktie deshalb bis zu Notierungen von 12,25 Euro kaufen. Das Kursziel beträgt 19,50 Euro und der Stopp-Loss sollte bei 9,60 Euro gesetzt werden.
Änderung im Musterdepot von Aktien-Strategie:
Die Verantwortlichen für das Musterportfolio möchten 500 Anteile der Basler AG zu höchstens 12,25 Euro einbuchen.
Der Aktionärsbrief: Einen Fuß bei Metro reinstellen
Die Experten des Aktionärsbriefes verweisen auf die schlechten Nachrichten von Metro etwa zu den Tochterfirmen Media Markt und Saturn oder dem abgesagten Verkauf der Tochterfirma Kaufhof. Zudem ist der Umsatz des Handelskonzerns im vergangenen Jahr gesunken und die Gewinnspannen sind ohnehin sehr schwach. Deshalb hat sich der Aktienkurs innerhalb eines Jahres fast halbiert. Doch das ist zuviel respektive damit ist die Aktie günstig bewertet: Das KBV beträgt 1,5, das KUV liegt bei 0,14 und das KGV beläuft sich auf 8. Zudem ist der "innere Wert" von Metro deutlich höher als der Börsenwert. Allein das Immobilienvermögen deckt die aktuelle Marktkapitalisierung einschließlich der Nettoschulden von rund 6,8 Milliarden Euro komplett ab. Dazu kommt noch die Dividende von zuletzt 1,35 Euro je Aktie, was einer Rendite von 4,6 Prozent entspricht. Mittelfristig sollte der Aktienkurs auf 42 Euro steigen.
Änderungen in den Musterdepots des Aktionärsbriefes:
Die Verantwortlichen für das spekulativ ausgerichtete Musterportfolio haben ihren 500 Anteilen von Seven Principles 1.000 weitere zu 7,98 Euro hinzugefügt und den Misch-Einstandskurs der nun 1.500 Aktien auf 7,79 Euro erhöht. Zudem haben sie ihren Bestand von Vorzugsaktien von KSB um zehn Stück zu 450 Euro ausgebaut und den Misch-Einstandskurs der nun 30 Anteile auf 442 Euro erhöht. Auch bei den Titeln der Dr. Hönle AG haben sie nachgelegt und 300 weitere zu 10,25 Euro eingebucht. Der Misch-Einstandskurs für die nun 1.000 Papiere verringerte sich auf 10,28 Euro. Schließlich haben sie noch 900 Anteile von Dundee Precious Metals zu 7,57 Euro aufgenommen und den Stoppkurs bei 5,90 Euro gesetzt. Nun sollen den 2.000 Titeln von Villeroy & Boch noch 1.000 weitere hinzugefügt werden.
Die Verantwortlichen für das Allround-Musterdepot haben ihre 100 Anteile am börsennotierten Indexfonds (ETF; WKN LYX 0FW) Bund Short mit einem Verlust von fünf Prozent zu 70,50 Euro ausgebucht und durch 150 Aktien von Anglogold Ashanti zu 34,64 Euro ersetzt. Nun möchten sie noch ihre 170 Titel von Dollar General ausbuchen.
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