Werner Sperber
Die Euro am Sonntag spekuliert mit einem Derivat auf die Fusion von Volkswagen und der Porsche Automobil Holding. Die Platow Börse beschäftigt sich mit der Commerzbank, der Deutschen Bank und der Aareal Bank. TradeCentre kürt BMW zum "Aktienbullen der Woche". Die Börse am Sonntag setzt mit Zertifikaten zumeist auf weiter steigende Aktienkurse von Gerresheimer. Zudem gibt es Änderungen in Musterdepots.
Börsenwelt Presseschau: Petra Maier, Expertin der Euro am Sonntag, verweist auf den Absatzrekord der Porsche Automobil Holding im ersten Halbjahr 2011. Über die knapp 37-prozentige Steigerung im Jahresvergleich auf mehr als 60.600 ausgelieferte Sportwagen freut sich auch Volkswagen. Der Konzern hält 49 Prozent an Porsche und möchte fusionieren. Porsche wiederum besitzt 50,7 Prozent der Stammaktien von Volkswagen. Die Porsche-Aktionäre dürften von dem Zusammenschluss profitieren, da erhebliche Reserven gehoben werden könnten. Schließlich kommt auf eine Porsche-Aktie rein rechnerisch ein halber Anteilschein von VW. Dazu kommt der Wert des operativen Geschäfts, das abzüglich der Nettoschulden zwölf bis 15 Euro wert sein dürfte. Die Porsche-Papiere ist demnach insgesamt mehr als 70 Euro wert. Allerdings sind auch Risiken aufgrund möglicher Schadenersatz-Zahlungen an Investoren zu berücksichtigen. Petra Maier empfiehlt deshalb den Kauf des am 8. Juni 2012 fälligen Call-Optionsscheins (WKN TB7 D6Y) von HSBC Trinkaus auf die Vorzugsaktien der Porsche Automobil Holding. Der Schein ist mit einer Basis bei 47,01 Euro und einem Hebel von derzeit 4 ausgestattet.
Änderungen in den Musterdepots der Euro am Sonntag:
Joachim Spiering, verantwortlich für das offensiv ausgerichtete Musterportfolio, hat seine 1.050 Papiere der Aareal Bank mit einem Verlust von sechs Prozent zu 22,87 Euro ausgebucht. Dafür hat er 720 Anteilscheine von Qualcomm zu 40,92 Euro aufgenommen. Nun möchte er seine 6.250 Aktien von Softing und seine 5.060 Titel von Tomorrow Focus wohl jeweils mit Verlust ausbuchen. Dafür will er 415 Papiere von BMW, 1.630 Anteilscheine von VTG und 1.760 Korridor-Optionsscheine (WKN SG2 BE7) auf den DAX einbuchen. Jens Castner, zuständig für das defensiv orientierte Musterdepot, möchte seine 70 Discount-Zertifikate (WKN GS2 X2T) auf den EuroStoxx-Dividendenindex wohl mit rund 20 Prozent Gewinn ausbuchen. Sven Parplies hat in das von ihm betreute Momentum-Musterdepot 146 Vorzugsaktien der Hugo Boss AG zu 71,85 Euro sowie 51 Anteilscheine von Netflix zu 204,21 Euro und 407 Aktien von Südzucker zu 25,76 Euro aufgenommen. Zudem hat er 216 Titel von Dollar Tree zu 48,61 Euro, 139 Vorzugsaktien von Drägerwerk, 608 Papiere von Electronic Arts zu 17,26 Euro und 255 Anteilscheine von Leoni zu 41,07 Euro aufgenommen, welche alle bereits wieder ausgestoppt worden sind. Auch die 2.943 Aktien von Sky Deutschland sind ausgestoppt worden. Nun möchte Parplies Papiere von Expedia aufnehmen.
Platow Börse: Commerzbank, Deutsche Bank und Aareal Bank im Blick
Als die Schulden von Italien zum Thema geworden sind, hat sich nach Ansicht der Experten der Platow Börse gezeigt, wie nervös die Märkte sind und wie schnell Anleger bereit sind blindlings Bankaktien zu verkaufen. Das Sparpaket, welches das italienische Parlament verabschiedet hat sorgt zwar für Beruhigung, dennoch bleibt der Markt insgesamt weiter angespannt. Investments in Banken sind deshalb weiter als hochspekulativ zu werten. Die Experten stufen Griechenland nicht als Problem ein. Die Diskussionen um die Schulden-Obergrenze in den USA und um die Kreditwürdigkeit Italiens dagegen könnten für neue Kurskapriolen sorgen. Die Commerzbank-Aktie ist ohnehin sehr schwankungsanfällig und notiert nahe des Jahrestiefs. Jede schlechte Nachricht über Staats-Schulden führt zu massiven Abschlägen. Bei veränderten Vorzeichen gilt das allerdings genauso. Obwohl die Commerzbank mit einem KGV von 6 für 2011 günstig bewertet scheint, sollten Investoren erst einmal den weiteren Verlauf beobachten. Der Deutschen Bank haben zuletzt die Klage der US-Regierung sowie die Diskussion um die Nachfolge von Josef Ackermann als Vorstands-Vorsitzender geschadet. Die Experten möchten Ackermann als Aufsichtsrats-Vorsitzenden sehen. Anshuman Jain, der als Vorstand für das Investmentbanking verantwortlich ist und regelmäßig mehr als drei Viertel des Konzern-Gewinns beisteuert, ist kein bonusgeiler Zocker, wie ihn viele Massenmedien gerne darstellen. Er ist der richtige Mann für den Vorstandsvorsitz. Aufgrund des aktuellen Marktumfeldes sollten Anleger trotz der attraktiven Bewertung mit einem KGV von 7 für 2012 erst einmal abwarten. Auch der Aktienkurs der Aareal Bank litt stark unter der schlechten Stimmung. Die Bank präsentiert sich dagegen weiter stark. Anfang des Monats hat sie die vom Bankenrettungsfonds SoFFin garantierte Anleihe zum Teil zurückgekauft. Hier sollten Anleger mit einem Stoppkurs bei 16 Euro einsteigen.
TradeCentre: BMW macht alles richtig
Die Bayerische Motoren Werke AG hat das Absatz-Ziel für dieses Jahr um sieben Prozent auf 1,6 Millionen verkaufte Autos der BMW-Gruppe erhöht. Die EBIT-Marge soll zweistellig sein. Nach Ansicht der Experten von TradeCentre hat der Vorstand mit der Modell-Politik alles richtig gemacht, weshalb BMW der "Aktienbulle der Woche" ist. Mit einem KGV von 8 bis 9 für das kommende Jahr hat der Aktienkurs langfristig die Chance dreistellig zu werden. Durch das Wachstum in Asien und Nordamerika könnte BMW in wenigen Jahren mehr als zwei Millionen Fahrzeug-Einheiten pro anno verkaufen. Der Gewinn wird dann wesentlich höher sein als während der Jahre 2000 bis 2010.
Änderungen im Realdepot des TradeCentre:
Die Verantwortlichen für das Real-Portfolio haben 600 Anteilscheine von EADS zu 23,20 Euro sowie 800 Aktien von OHB zu 13,50 Euro gekauft. Eventuell möchten sie nun noch bei MTU Aero Engines einsteigen.
Börse am Sonntag: Mit Gerresheimer-(Derivaten) Gewinne einpacken
Gerresheimer stellt Spezialglas und Kunststoffe für Spezialverpackungen vor allem für die Medizin her. Das Unternehmen lieferte nach Ansicht der Experten der Börse am Sonntag starke Zahlen für das zweite Quartal 2011 ab und übertraf die Schätzungen der Analysten. Der Vorstand sieht den Konzern in vielen Bereichen als Kostenführer. Deshalb sei Gerresheimer für die nächsten Jahre gut gerüstet. Umsatz und Profitabilität dürften weiter zulegen. Zudem könnten weitere Zukäufe diese Entwicklung beschleunigen. Bei Primärverpackungen sieht sich das Management vor allem in Schwellenländern wie Indien, China und Südamerika nach Akquisitions-Möglichkeiten um. Dabei geht es eher um kleinere Firmen. Bei den Drug-Delivery-Systemen stehen Industrieländer im Fokus. In Nordamerika wäre ein größerer Zukauf möglich. Je nachdem wie teuer eine solche eventuelle Akquisition wird, könnte dies den Aktienkurs zwar belasten, tendenziell scheint aus fundamentaler Sicht eine Gelegenheit für spekulative Käufe gegeben. Charttechnisch könnten die jüngsten Kurssteigerungen die Konsolidierung der vergangenen Monate trendkonform nach oben aufgelöst haben. Das eröffnet weiteres Kurspotenzial bis auf 40 Euro. Spekulativ eingestellte Anleger sollten den Stopp-Loss bei 29,30 Euro setzen. Die Experten raten alternativ zum Einstieg in das am 19. Juni 2012 fällige Discount-Zertifikat (WKN DE3 DUM) der Deutschen Bank auf Gerresheimer. Die Bank zahlt maximal 35 Euro zurück, was einer Rendite von 9,9 Prozent beziehungsweise von 11,0 Prozent auf ein Jahr gerechnet entspricht. Risikobereite Anleger sollten entweder das endlos laufende Long-Zertifikat (WKN TB9 VM8) von HSBC Trinkaus oder den open end Call-Optionsschein (WKN DE5 P3F) der Deutschen Bank auf Gerresheimer kaufen. Das HSBC-Papier ist mit einer Basis bei 26,03 Euro, einer Knock-out-Schwelle bei 27,33 Euro und einem Hebel von derzeit 3,5 ausgestattet. Das Zertifikat der Deutschen Bank weist eine Basis bei 27,94 Euro, eine Totalverlust-Schwelle bei 29,30 und einen Hebel von aktuell 4,2 auf. Pessimistisch eingestellten Investoren wird zum endlos laufenden Short-Zertifikat (WKN TB9 VQW) von HSBC Trinkaus auf Gerreseheimer geraten. Dieser Schein weist eine Basis bei 43,12 Euro, eine Knock-out-Schwelle bei 40,96 Euro und einen Hebel von derzeit 5,2 auf.
Änderungen in einem Musterdepot des Anlegerbriefes performaxx:
Die Verantwortlichen für das kurzfristig ausgerichtete Musterportfolio haben ihre 77 Anteilscheine von HTC mit einem Verlust von zwölf Prozent zu 90,99 Euro ausgebucht. Dafür haben sie 777 Call-Optionsscheine (WKN VT1 CUT) auf Silber zu 6,90 Euro aufgenommen.
Änderungen im Musterdepot des Emerging Markets Investor:
Die Verantwortlichen für das Musterportfolio haben ihre 500 Anteilscheine von Motor Sich mit einem Verlust von 15 Prozent zu 26,50 Euro ausgebucht und 10.000 ihrer 20.000 Aktien von Sino Forest mit einem Gewinn von 28 Prozent zu 2,94 Euro. Zudem haben sie 300.000 Titel von Burey Gold zu 0,071 Euro sowie 10.000 Papiere von Chariot Oil & Gas zu 2,12 Euro aufgenommen.
Änderung im Musterdepot von Hot Stocks Europe:
Im Musterportfolio sind die 125.000 Anteilscheine von Amur Minerals mit einem Verlust von sieben Prozent zu 0,14 Euro ausgestoppt worden.
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