Werner Sperber
Die Euro am Sonntag schwört auf den deutschen Bankenprimus Deutsche Bank. Die Börse am Sonntag hat ein Zertifikat gefunden, um weniger risikofreudigen Anlegern Aixtron näher zu bringen. Der Anlegerbrief performaxx beschäftigt sich mit dem geplanten Börsengang von JK Wohnbau. Der Zertifikate + Optionsscheine Trader hofft auf die "Bullen", die Stada entdecken und hat zwei passende Derivate parat. Zudem gibt es Änderungen in Musterdepots.
Börsenwelt Presseschau: Die Experten der Euro am Sonntag erklären, die Deutsche Bank setze sich zunehmend von der schweizerischen und US-amerikanischen Konkurrenz ab, welche vor allem im Investmentbanking herbe Einbrüche verzeichnen. Die Deutsche Bank steigerte im dritten Quartal dagegen das Ergebnis in dieser Sparte um elf Prozent auf 1,1 Milliarden Euro. Im Privat- und Firmenkundengeschäft legte der Gewinn im Jahresvergleich um 64 Prozent auf 245 Millionen Euro zu, da das Management die Risikovorsorge deutlich gesenkt hat. Im Vermögensverwaltungsgeschäft gab es Einbußen und die Abschreibungen auf die zu übernehmende Deutsche Postbank in Höhe von 2,3 Milliarden Euro sorgten für den Quartalsverlust von 1,2 Milliarden Euro. Auch wenn die mittelfristigen Ziele wohl gesenkt werden müssen und der Kauf der Postbank belastet, ist der Ausbau des Privatkundengeschäftes strategisch richtig und die mit einem KGV von 7 für das Jahr 2011 günstig bewertete Aktie der Deutschen Bank aussichtsreich. Das Kursziel beträgt 52 Euro und der Stoppkurs sollte bei 39 Euro gesetzt werden.
Änderungen in den Musterdepots der Euro am Sonntag:
Jens Castner, Verantwortlicher für das defensiv ausgerichtete Musterportfolio will seine 1.200 Anteilscheine von Datagroup wohl mit einem leichten Gewinn ausbuchen. Dafür möchte er Index-Zertifikate (WKN 709 335) auf den DAX zu höchstens 66 Euro und währungsgesicherte Bonus-Zertifikate (WKN CM4 R0F) auf Microsoft zu maximal 28 Euro einbuchen. Joachim Spiering, zuständig für das offensiv aufgestellte Musterdepot, hat seine 1.785 Anteilscheine von Aragon mit einem Verlust von elf Prozent zu 12,93 Euro ausgebucht. Dafür hat er 260 Aktien von Delticom zu 56,48 Euro aufgenommen und bei 45 Euro abgesichert sowie 135 Titel der Axel Springer AG zu 108,45 Euro eingebucht und den Stoppkurs bei 95 Euro platziert. Nun möchte er noch seine 115 Papiere von Apple um den Einstandskurs ausbuchen und durch 250 Reverse-Bonus-Zertifikate (WKN SG1 H1X) auf den DAX ersetzen. Sven Parplies betreut das Momentum-Musterportfolio. Dort sind die 164 Vorzugsaktien von Drägerwerk und die 202 Aktien von BMW um den Einstandskurs herum ausgebucht worden. Dafür hat er 749 Papiere von United Internet zu 13,32 Euro sowie 728 Titel von Dialog Semiconductor zu 13,70 Euro aufgenommen. Die Papiere von Dialog Semiconductor und die 1.010 Anteilscheine von Wirecard sollen ausgebucht werden.
Die Börse am Sonntag: Weniger Risiko bei ansehnlicher Rendite mit Aixtron
Aixtron baut unter anderem Maschinen, mit denen LEDs, also Leuchtdioden, hergestellt werden. Das Unternehmen hat damit im dritten Quartal 2010 die Zahlen für den Wert der Auftragseingänge sowie den Umsatz deutlich gesteigert und einen Rekordgewinn erwirtschaftet. Zudem erhöhte der Vorstand die Prognose für die Gewinnspanne in diesem Jahr. Im nächsten Jahr dürften die Steigerungsraten zwar niedriger ausfallen, doch die Analysten sind von Aixtron weiterhin angetan. Die Kunden von Aixtron kommen größtenteils aus Asien. Deshalb ist der Euro-Dollar-Wechselkurs sehr wichtig für die mittelfristige Entwicklung der Umsatzrendite. Aixtron sichert sich zwar mit bestehenden Aufträgen gegen Währungsverluste ab. Das Neugeschäft wird allerdings schwieriger. US-Konkurrent Veeco hat das bereits zu spüren bekommen. Charttechnisch spricht einiges für eine Fortsetzung des Aufwärtstrends. Es wird allerdings schwierig, den Widerstand bei 26 Euro zu überwinden. Die Experten der Börse am Sonntag verweisen darauf, dass eine Anlage in die Aktie von Aixtron aufgrund der starken Kursschwankungen nur etwas für risikobereite Investoren ist. Sie empfehlen als konservativere Variante den Kauf des am 29. Juni 2011 fälligen Discount-Zertifikates (WKN DB2 B5X) der Deutschen Bank auf Aixtron. Die Bank zahlt maximal 20 Euro zurück, daraus ergibt sich eine Rendite von 9,6 Prozent beziehungsweise von 15,2 Prozent auf das Jahr hochgerechnet.
Der Anlegerbrief performaxx: JK Wohnbau bietet kein gemütliches Anlegerheim
Die JK Wohnbau AG bietet bis längstens Donnerstag, 4. November, zehn Millionen Aktien (ISIN DE000A1E8H38) zuzüglich einer Mehrzuteilungsoption von weiteren eine Million Anteilscheinen in einer Preisspanne von sieben bis acht Euro zum Kauf an. Diese Aktien stammen komplett aus einer Kapitalerhöhung, mit der das Grundkapital verdoppelt würde. Die Erstnotiz des Immobilienunternehmens im Segment Prime Standard ist für Donnerstag, 11. November, vorgesehen. JK Wohnbau projektiert Wohnimmobilien und hat damit im vergangenen Jahr 27 Millionen Euro umgesetzt und 0,28 Euro je Aktie verdient. Im laufenden Jahr sollen 88 Millionen Euro erlöst und 0,30 Euro pro Anteilschein verdient werden, was einem KGV von 25 entspräche. Im Jahr 2011 schätzen die Analysten den Umsatz auf 76 Millionen Euro und den Ertrag je Anteilschein auf 0,19 Euro beziehungsweise das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf 40. Mit dem Erlös aus dem Börsengang von maximal 88 Millionen Euro, abzüglich etwa sechs bis sieben Millionen Euro für die Emissionskosten, möchte die im Jahr 1995 gegründete Gesellschaft weitere Grundstücke in München kaufen, um Wohnprojekte entwickeln zu können. Die JK Wohnbau möchte künftig auf Projektpartner verzichten und so die Gewinne im Konzern belassen. Bisher hat das Unternehmen rund 1.400 Wohneinheiten in 33 Projekten fertig gestellt. Derzeit befinden sich etwa 2.000 Einheiten in 13 Projekten mit einem Projektvolumen von insgesamt zirka 670 Millionen Euro in der Pipeline. Die Experten des Anlegerbriefes performaxx verweisen auf die starken Schwankungen bei den Umsätzen und Gewinnen sowie die erst ab dem Jahr 2012 geplanten Erlös- und Ertragssteigerungen aufgrund der Umsetzung der Projekte in der Pipeline. Sie halten eine Zeichnung der neuen Aktien für ein gewagtes Projekt und raten deshalb ab. Auch wenn die für den Börsengang mit beauftragte Researchfirma Shore Capital auf einen "fairen Wert" von zwölf bis 13 Euro je Aktie von JK Wohnen kommt, so scheint es doch, dass Anleger ziemlich viel Geduld mitbringen müssen, wenn attraktive Kurse erst ab dem Jahr 2013 und später zu erwarten sind.
Änderungen in Musterdepots des Anlegerbriefes performaxx:
Die Verantwortlichen für das langfristig ausgerichtete Musterportfolio haben ihre 400 Anteilscheine von Krones mit einem Gewinn von 19 Prozent zu 40,24 Euro ausgebucht. Die Verantwortlichen für das kurzfristig ausgerichtete Musterdepot haben ihre 350 Aktien von Krones mit einem Verlust von fünf Prozent zu 39,70 Euro ausgebucht.
Der Zertifikate & Optionsscheine Trader: Stada wartet auf die "Bullen"
Der Aktienkurs von Stada befindet sich in einem sinkenden Trendkanal. Allerdings hat es die Notierung geschafft, innerhalb dieses Kanals ein höheres Tief auszubilden. Wenn der Kurs oberhalb des Niveaus von Anfang Oktober bleibt und mit Unterstützung einer steigenden Trendlinie zulegt, könnte nach Ansicht der Experten des Zertifikate & Optionsscheine Trader der sinkende Trendkanal nach oben hin verlassen und Kurse von bis zu 28 Euro erreicht werden. In diesem Fall raten die Experten risikobereiten Anlegern zum Kauf des am 11. März 2011 fälligen Call-Optionsscheins (WKN TB7 F1P) von HSBC Trinkaus. Der Schein ist mit einer Basis von 16 Euro und einem Hebel von derzeit 3,4 ausgestattet. Schafft der Aktienkurs den Ausbruch nicht, sollten Investoren in den am 17. März 2011 ablaufenden Put-Optionsschein (WKN DB7 W5C) der Deutschen Bank auf den Generika-Hersteller einsteigen. Dieser Schein weist eine Basis von 28 Euro und einen Hebel von aktuell 3,7 auf.
Änderungen im Musterdepot des Zertifikate & Optionsscheine Trader:
Die 15.000 Call-Optionsscheine (WKN CM8 VNT) auf die Deutsche Bank sind mit einem Gewinn von zwei Prozent ausgestoppt worden. Dafür wollen die Verantwortlichen für das Musterportfolio nun unter Umständen Put-Optionsscheine (WKN XM2 5EY) auf Wacker Chemie aufnehmen.
Änderungen im Musterdepot des Chart Trader:
Die Verantwortlichen für das Musterportfolio überlegen, ob sie Aktien von Stada aufnehmen und bei 20,45 Euro absichern.
Änderungen im Musterdepot des Emerging Markets Investor:
Die Verantwortlichen für das Musterportfolio haben ihre 30.000 Anteilscheine von China Shuangji zum Einstandskurs von 0,42 Euro ausgebucht. Dafür haben sie 700.000 Aktien von Global Hunter zu 0,05 Euro eingebucht und bei 0,04 Euro abgesichert.
Änderung im Musterdepot von Global Biotech Investing:
Die Verantwortlichen für das Musterportfolio haben 495 Anteilscheine von Paladin Laboratories zu 19,73 Euro aufgenommen und den Stoppkurs bei 17 Euro gesetzt.
Änderung im Musterdepot von Hot Stocks Europe:
Die Verantwortlichen für das Musterportfolio haben 13.500 Anteilscheine von Berkeley Resources zu 1,11 Euro eingebucht und den Stopp-Loss bei 0,90 Euro platziert.
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