Bayer: Commerzbank senkt den Daumen, aber …

Thorsten Küfner

Nachdem die Bayer-Aktie dank zahlreicher positiver Meldungen kräftig zugelegt hat, haben die Experten der Commerzbank ihre Einschätzung für den DAX-Wert überarbeitet und den Wert nun abgestuft. Allerdings gibt das neueste Statement der Analysten auch Anlass zur Zuversicht.

Bayer hatte zuletzt seine Anteilseigner mit vielen guten Nachrichten regelrecht verwöhnt. Im Zuge dessen kletterte auch der Kurs des DAX-Titels stetig nach oben. Daher häufen sich nun auch die Analystenstimmen, die dem Kurs des Leverkusener Pharma- und Chemieriesen nicht mehr allzu viel Potenzial zutrauen (siehe unter: Bayer: Barclays sieht kaum noch Potenzial). Nun hat auch die Commerzbank die Bayer-Aktie von „Buy" auf „Add" herabgestuft. Grund hierfür ist die Tatsache, dass ein Großteil der positiven Fakten bereits im Kurs eingepreist sein dürfte. Die Analysten der Frankfurter Großbank geben allerdings auch Anlass zum Optimismus.

Kursziel angehoben

So hat die Commerzbank das Kursziel von 56,00 auf 60,00 Euro angehoben. Analyst Daniel Wendorff erklärte, er habe nach den Daten zum Wirkstoff Regorafenib seine Gewinnprognosen erhöht. Darüber hinaus sei die Branchenbewertung gestiegen. Im Jahresverlauf stehen bei Bayer zwar weitere Ergebnisse zu Präparaten auf der Agenda, doch die Pipeline weit fortgeschrittener Produkte spiegelt sich seiner Ansicht nach bereits zum Teil im Aktienkurs wider. Daher habe er sein Votum auf „Add" revidiert.

Der Einstieg lohnt sich

DER AKTIONÄR hält weiterhin an seiner Einschätzung fest: Die Aktie von Bayer bleibt ein klarer Kauf. Die Leverkusener dürften selbst im Falle einer (allmählich unwahrscheinlicher werdenden) Rezession hochprofitabel bleiben. Der Konzern überzeugt mit seiner starken Marktstellung in attraktiven Märkten, relativ konjunkturunabhängigen Geschäftsfeldern, einer soliden Bilanz und der günstigen Bewertung (KGV von 11). Das Kursziel lautet weiterhin 60,00 Euro, der Stopp sollte bei 38,00 Euro belassen werden.