Michael Schröder
DER AKTIONÄR hat bereits erklärt, dass der Spezialmaschinenbauer Elexis im laufenden Jahr aus seinem Dornröschenschlaf erwachen sollte. Zu diesem Schluss kommen auch die Analysten vom Bankhaus Lampe. Sie haben ihr Kursziel deutlich erhöht. Der Real-Depot-Wert steht unmittelbar vor einem charttechnischen Kaufsignal.
Gordon Schönell vom Bankhaus Lampe hat das Kursziel für die Elexis-Aktie von 12,50 auf 14,00 Euro erhöht. Der Analyst erwartet vor allem in den BRIC-Ländern eine gute Entwicklung. "Im margenstarken Geschäftsbereich High Quality Automation, früher Stahl und Druck, spürt die Gesellschaft ein deutliches Anziehen des Auftragseingangs getrieben durch die Emerging Markets", erklärt der Experte in seiner entsprechenden Kaufstudie. Im Bereich Stahl habe sich die Trendumkehr ab April eingestellt, so Schönell weiter. "Hier gab es zuletzt einige Bestellungen aus Brasilien, China und Korea, teils für Systeme in neuen Stahlwerken teils als Nachrüstungen".
Positive Zeichen
Dagegen fällt die Entwicklung im ehemaligen Kunststoff-Bereich, der jetzt High Precision Automation heißt, nicht zufriedenstellend aus. "Die Stammkunden sind im Wesentlichen in den Industrienationen unterwegs, wo sich die Konjunktur nur zögerlich erholt", so der Lampebank-Analyst. "Lediglich aus dem niedrig margigen Bereich Automotive gibt es positive Zeichen".
Guidance nicht in Gefahr
Alles in allem zieht Schönell ein positives Fazit: "Der Bereich Quality Automation sollte die schwache Entwicklung im Bereich High Precision Automation ausgleichen können, so dass die Guidance nicht in Gefahr ist". Der Umsatz sollte zwischen 135 bis 140 Millionen Euro liegen, bei einer EBIT-Marge zischen sechs und acht Prozent.
Innovativen Technologien
Die Elexis-Aktie fristete an der Börse zuletzt eine Art Schattendasein. Zu Unrecht! Mit seiner Branchendiversifikation und der guten Marktposition konnte der Spezialist für Antriebstechnik, Fertigungsautomatisierung und Qualitätskontrolle die Konjunkturschwäche recht gut abfedern. Die Nachfrage nach qualitativ hochwertigen und gleichzeitig preiswerten Produkten sowie innovativen Technologien wird künftig hoch bleiben. Das spielt Elexis als Vorreiter in vielen Branchen in die Karten. DER AKTIONÄR hatte bereits frühzeitig erklärt, dass die Gesellschaft das Potenzial hat, an verschiedenen Wachstumstrends zu partizipieren und seine Technologieführerschaft zu behaupten.
Aktie vor Kaufsignal
Daher hält DER AKTIONÄR an seinem Fazit für den Real-Depot-Wert fest. Am Ende des Jahres dürfte ein EBIT von mehr als elf Millionen Euro in den Büchern stehen. Unter dem Strich könnte so ein Gewinn je Aktie von mindestens 0,78 Euro hängen bleiben. Liegt das KGV 2010 noch bei 14, dürfte es im kommenden Jahr in den einstelligen Bereich sinken. Auch aus charttechnischer Sicht deute viele s auf steigende Notierungen hin. Wird die 11-Euro-Marke nachhaltig überwunden, wäre der Weg bis in den Bereich um 14,00 Euro geebnet.
Hinweis nach §34 WPHG zur Begründung möglicher Interessenkonflikte:
Aktien, die in diesem Artikel besprochen / genannt werden, befinden sich im "Real-Depot" von DER AKTIONÄR.
