Aareal Bank auf Kurs - 35 Prozent Kurschance

Norbert Sesselmann

Der Immobilienfinanzierer Aareal Bank hat im zweiten Quartal ein solides Ergebnis erzielt. Der Zinsüberschuss und der Gewinn konnten gegenüber dem Vorjahr wie erwartet gesteigert werden. Die Aktie bleibt ein Kauf.

Die Aareal Bank hat im zweiten Quartal vor Steuern 31 Millionen verdient. Dabei lag das Ergebnis deutlich über dem Niveau des Vorjahresquartals mit 19 Millionen Euro. Der Zinsüberschuss stieg wie von den Analysten erwartet auf 122 Millionen Euro - nach 116 Millionen Euro im Vorjahr.

Prognose bestätigt

Am Ausblick für das laufende Geschäftsjahr 2010 hält Aareal-Bank-Chef Wolf Schumacher fest. Demnach wird eine Steigerung des Zinsüberschusses von 460 bis 480 Millionen Euro erwartet. Jedoch kann auch im laufenden Geschäftsjahr eine zusätzliche Kreditrisikovorsorge für unerwartete Verluste nicht ausgeschlossen werden.

KGV 8

Die Aareal Bank war in der Finanzkrise trotz schwarzer Zahlen unter den staatlichen Rettungsschirm geschlüpft. Inzwischen hat die Bank einen ersten Teil der erhaltenen Hilfen früher als geplant zurückgezahlt. Mit einem einstelligen KGV für das Jahr 2011 bleibt die Aktie ein klarer Kauf. Das AKTIONÄRS-Kursziel liegt weiterhin bei 22 Euro. Somit bietet die Aktie rund 35 Prozent Kurspotenzial.