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Süss Microtec - 150 Prozent Kurspotenzial

Der Elektronik-Spezialist Süss Microtec hatte zwar Ende Juli Zahlen für das zweite Quartal veröffentlicht, die an der Börse auf Enttäuschung stießen, doch letztendlich sind sie nicht negativ aus dem Rahmen gefallen, wie nun in einer aktuellen Studie von SES Research treffend festgestellt wird.

Der Elektronik-Spezialist Süss Microtec hatte zwar Ende Juli Zahlen für das zweite Quartal veröffentlicht, die an der Börse auf Enttäuschung stießen, doch letztendlich sind sie nicht negativ aus dem Rahmen gefallen, wie nun in einer aktuellen Studie von SES Research treffend festgestellt wird.

Der Nettoumsatz lag nämlich mit 27,7 Millionen Euro entgegen den vorherigen Ankündigungen nicht unter dem der Vorjahresperiode von 26,6 Millionen Euro). Das EBIT lag mit Minus 0,8 Millionen Euro zwar noch im negativen Terrain, doch darin sind unter anderem Erträge aus der Auflösung der Rückstellungen für die Abfindung des früheren Vorstandes verbucht. Der Auftragseingang lag mit 26,9 Millionen Euro ebenfalls über dem Wert des Vorquartals von 23,2 Millionen Euro.

Günstig bewertet

Wichtig ist nun der Blick nach vorne. Für das Gesamtjahr 2006 rechnet SES mit einem Umsatz von 162 Millionen Euro und einem Gewinn je Aktie von 0,69 Euro. Das liegt leicht unter den ursprünglichen Erwartungen, ist aber immer noch sehr ordentlich. Mit einem KGV von 7 für 2006 ist Süss Microtec im Branchenvergleich immer noch viel zu niedrig bewertet.

Zudem, und das stellt auch SES positiv heraus, steht der große Sprung nach vorne für Süss Microtec immer noch aus: die Kooperation mit IBM. Ende des Jahres rechnet SES mit den ersten IBM-Aufträgen für Süss.

Die Analysten von SES sehen für das Süss-Microtec-Papier einen fairen Wert von 13,50 Euro, was rund 150 Prozent über dem aktuellen Kurs liegt.

Die ausführliche SES-Studie haben wir im PDF-Format für Sie bereit gestellt. Hier geht´s zur Studie (Adobe Reader wird benötigt.)

 

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